金融危機後、多くの債券の利回りが低下したため、社債の利払いはより魅力的でした。社債には独自の長所と短所があります。

強い収益率

企業債の大きなメリットの1つは、強い収益率です。いくつかの国債の利回りは、過去最高を記録した。米国政府は、2016年7月13日に30年債120億ドルを2.17％の利回りで売却し、2015年1月の2.43％の過去の記録を破った。ドイツの10年債利回りもまた、記録的に低い地域に売却し、マイナス0.05％の利回りで売却した。

<！このような記録的な水準とは対照的に、高品質の企業を代表し、7年から10年で満期を迎える社債は、2016年7月14日に3. 14％の利回りを支払った.1年前、これらの有価証券は、収率は3.92％であった。

流動性

多くの社債は流通市場で取引され、投資家は発行後にこれらの証券を売買することができます。そうすることで、投資家は、価格が上昇した債券を売却すること、または価格下落後に債券を購入することによって潜在的に利益を得ることができます。

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一部の社債は薄く取引されています。これらの有価証券を売却しようとする市場参加者は、金利、債券の信用格付け、ポジションの大きさなど、多くの変数が取引に影響を与える可能性があることも知っておく必要があります。

幅広い選択肢

社債には、満期が5年以下の短期債、5年から12年で成熟する中期債、およびそれ以上成熟する長期債12年以上。

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満期を考慮して、社債は多くの異なるクーポン構造を提供する可能性がある。クーポン率がゼロの債券は利払いをしません。その代わりに、政府、行政機関、および企業は、ゼロ金利で額面価格を割り引いて債券を発行します。固定クーポン金利の債券は、満期になるまで同じ金利で支払われます（通常は年次または半期ごとに支払われます）。

変動利付債券の利率は、消費者物価指数（CPI）やロンドン銀行間利率（LIBOR）などのベンチマークに基づいており、ベンチマークに一定数のベーシスポイント（bps）を加算している。利払いはベンチマークとともに変化する。

ステップクーポン・レートは、所定の時間に変更され、通常は増加する利払いを提供する。これらの有価証券のほとんどにコールプロビジョニングが付いています。これは、投資家がコール日までの初期金利を受け取ることを意味します。コール日に達した後、発行者は債券に電話をかけるか、または金利を引き上げる。

リスク

社債の大きなリスクの1つは信用リスクです。発行者が失業した場合、投資家は利息の支払いを受けたり、元本を返済したりすることはできません。これは、信用格付けの高い政府によって発行された債券とは対照的である。なぜなら、この企業は理論的には債券に支払うために税金を増やすことができるからである。

もう一つの注目すべきリスクはイベントリスクです。企業は予期せぬ状況に直面し、キャッシュフローを生み出す能力を損なう可能性があります。債券に関連する利払い - 元金の返済は、このキャッシュフローを生成する発行者の能力に依存します。社債は、投資家に信頼できる収入源を提供することができます。これらの債務ベースの証券は、中央銀行の刺激が多くの債券の利回りを下げるのを助けたため、金融危機の後に特に魅力的になった。関心のある投資家は多くの異なる種類の社債から選択することができ、これらの証券はしばしば実質的な流動性を享受する。しかし、社債にも独自の欠点があります。