あなたの興味。この記事では、最初のツアーで新しい株式を取得するための10のステップについて説明します。このデューデリジェンスでは、重要な情報を得ることができ、新しい投資を検討することができます。
<！ - 1 - >ステップは、それぞれの新しい情報が以前に学習されたものに基づいて構築されるように編成されています。最終的には、これらの手順に従って、投資のアイデアの長所と短所をバランスよく把握し、合理的で論理的な決定を下すことができます。
ステップ1 - 会社の資本金
新しく調査された会社の精神的なイメージや図を作成することは本当に役に立ちます。まず、会社の規模を判断することです。時価総額には、株式の変動の可能性、所有権の広さ、および会社の最終市場の潜在的規模について多くの情報が記載されています。例えば、大手のキャップメガキャップ企業は、より安定した収益源を持ち、ボラティリティが低い傾向があります。一方、ミッドキャップおよびスモールキャップ企業は、市場の単一の領域にしか役立つことができず、株価および収益の変動がより大きくなる可能性があります。 （ および 市場キャップがあなたのスタイルに合っているかどうかを判断する を参照してください。） <！ - 2 - >
この段階では判断を下す必要はありません。来るべきすべての段階を設定する情報を蓄積するだけです。収益と利益の数値を調べ始めると、時価総額によりいくつかの見通しが得られます。最初の小切手でもう一つの重要な事実を確認する必要があります。彼らは米国に拠点を置いていますか（ニューヨーク証券取引所、ナスダック、カウンターなど）？または、彼らは外国預託証券（ADR）を外国為替の別の上場と一緒にしていますか？ ADRは、通常、報告された株式上場のタイトルのどこかに "ADR"と書かれている。この情報と時価総額は、現在の投資口座に株式を所有できるかどうかといった基本的な質問に答えるのに役立ちます。
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ステップ2 - 収入、利益およびマージンの傾向数字を調べ始めるときは、収入、利益および利益率（RPM）の傾向から始めるのが最善の場合があります。
過去2年間の収益と純利益の傾向を、一般的な金融Webサイト、Yahoo!財務またはGoogle財務これらは四半期（過去12ヶ月間）および年次報告書（過去3年間）へのリンクを持つべきである。価格対売上比（P / S）と価格対収益（P / E）の比率を確認するために、迅速な電卓のチェックを行うことができます。成長が不安定であるか一貫しているか、いずれかの方向に大きなスイング（1年で50％以上など）があるかどうかを問わず、両方の数字セットの最近の傾向を見てください。
マージンは、一般的に上昇しているのか、下降しているのか、あるいは同じままであるのかを見直すべきです。この情報は、次のステップでより多く発揮されます。 （
P / E比率チュートリアル および 株式価値を高めるために販売価格比率を使用する を参照してください。） ステップ3 - 競合他社および業種
あなたは会社がどれほど大きく、どれくらいのお金を稼いでいるのかを感じています。それは、それが運営する業界の大きさを決める時であり、競争する人の大きさです。 2〜3人の競合他社のマージンを比較する。すべての企業は、競合する人によって部分的に定義されます。各事業部門の主要競合企業を見ると（複数ある場合）、製品の最終市場がどの程度大きいかを把握するのに役立ちます。
競合他社に関する情報は、ほとんどの主要な研究サイトの企業プロファイルで見つけることができます。通常、ティッカーや直接比較によって、調査対象の会社と競合他社の両方について記入された特定の指標をリストで確認できます。企業のビジネスモデルがどのように機能しているかまだ分かっていない場合は、さらに先に進む前にここに記入してください。時には競合他社の一部について読んでいるだけで、ターゲット企業が実際に何をしているのか理解するのに役立つことがあります。 （この重要なステップの詳細については、
ビジネスモデルを知る を参照してください。） ステップ4 - 評価の倍数
今度は、P / Eの値段/利益成長率（PEGs）の比率、など - の両方の会社とその競合他社。さらなるレビューのために、競合他社間の大きな差異に注意してください。このステップでは競合他社にもっと興味を持つことは珍しくありませんが、これは完璧ですが、元のデューデリジェンスに従うことを目の当たりにしながら、他の会社にさらなる検討を依頼しています。
P / E比率は、評価を見るための最初の基礎を形成することができます。収益は、最も安定した企業であっても、（最も安定した企業であっても）変動性を有する可能性がありますが、後発の利益または現在の見積もりに基づく評価は、幅広い市場の倍数または直接競合他社との即時比較を可能にする尺度です。基本的な「成長ストック」対「バリューストック」の区別は、企業にどのくらいの期待が組み込まれているかという一般的な感覚とともにここで行うことができます。一般的には、最近の収益額（およびP / Eの計算に使用されたもの）が正規化され、1回限りの大きな調整によって投じられないようにするために、数年間の純利益数値を調べることは良い考えですまたは充電。
孤立して使用されることはないが、P / Eは価格対帳（P / B）比率、エンタープライズ・マルチプル・レートおよび価格対売上（または収益）の比率と併せて検討されるべきである。これらの倍数は、負債、年間収入、および貸借対照表に関連する企業の評価を強調しています。これらの値の範囲は業界ごとに異なるため、競合他社や同業他社の数値を見直すことが重要です。 （P / Eおよびその他の比率の詳細については、
投資評価比率 のチュートリアルおよび Pover、Move the PEG を参照してください。） 最後に、PEG比率は、将来の収益成長の期待値、および現在の収益の倍数との比較を考慮に入れます。 PEG比が1に近い株は、通常の市況下ではかなりの価値があるとみなされる。
ステップ5 - 管理と所有権
同社は創業者によって運営されていますか？それとも、経営陣と取締役会はたくさんの新しい顔をしているのですか？若い企業はまだまだ多くの創立メンバーを抱えている傾向があるため、同社の年齢は大きな要因です。トップマネジャーの統合されたビオスを見て、彼らがどのような幅広い経験を持っているかを見てください。この情報は、同社のウェブサイトまたはSECの提出書類に記載されています。
創業者と経営者が高い割合で株式を保有しているかどうか、またどのような額の浮動証券が保有されているかを調べます。機関投資家の所有割合は、同社が得ているアナリストの報酬と、取引量に影響を与える要因を示しています。トップマネジャーによる高い個人所有権をプラスとして、低い所有権は潜在的な赤旗として考えてください。株主は、会社を経営している人々が株式のパフォーマンスに関わっているときに最も役立つ傾向があります。 （この有価証券の価値について知るためには、
会社の経営陣の評価 および 内部者投資の調査 を参照） ステップ6 - バランスシート試験
記事は簡単に貸借対照表に充てることができますが、当初のデューデリジェンスの目的では大雑把な試験が行われます。連結貸借対照表を参照して、資産および負債の全体的な水準を確認し、現金レベル（短期負債の支払い能力）および会社が保有する長期債務の金額に特に注意を払う。多くの負債は、必ずしも悪いことではなく、ビジネスモデルに何よりも依存しています。一部の企業（および業種全体）は非常に資本集約的ですが、他の企業は従業員、設備、起業するための斬新なアイデアの基本をほとんど必要としません。デット・エクイティ・レシオを見て、同社がどれほどのプラス・エクイティを見ているかを見てみましょう。これを競合他社と比較して、より良い視点にメトリックを置くことができます。 （
貸借対照表の閲覧 および 貸借対照表の除外 を参照してください）。 貸借対照表の総資産、総負債および株主持分が実質的に1年後から次年度にかけて変化した場合、その理由を判断してください。財務諸表に添付されている脚注と四半期/年次報告書における経営陣の議論を読むことで、状況を明らかにすることができます。同社は、新製品の発売、利益剰余金の積み増し、または貴重な資本財源の奪回の準備をしている可能性があります。あなたが見ているものは、最近の利益の傾向を見直した後、より深い視点を持ち始めるべきです。 （小文字を解読する方法については、
脚注の読み方 - 第1部 と 脚注を読む：小文字の印刷を開始する 。） ステップ7 - 株価履歴
この時点で、すべてのクラスの株式が取引されている期間と、短期的および長期的な価格変動の両方を把握したいと思うでしょう。株価は、不安定で不安定であるか、または滑らかで安定していますか？これは、株式の平均的所有者がどのような利益経験をしたかを概説しており、これは将来の株式移動に影響を与える可能性があります。継続的に揮発性の在庫は短期的な株主を持つ傾向があり、特定の投資家に余分なリスク要因を加える可能性があります。
ステップ8 - 株式オプションと希薄化可能性
次に投資家は10-Qと10-Kレポートを掘り下げる必要があります。四半期ごとのSEC提出書類は、将来の株価のレンジを考慮して、すべての未行使ストックオプションならびに転換予想を表示することが求められています。さまざまな価格シナリオで株価がどのように変化するかを理解するのに役立ちます。従業員のストックオプションは潜在的に強力な動機づけですが、「水中」オプションの再発行やオプションバックデートのような違法行為への正式な調査のような日常的な業務に注意してください。 （詳細は、
ストックオプション景観のマッピング と ストックオプション を参照してください。） ステップ9 - 期待値
"すべてをキャッチ"し、余分な掘削が必要です。投資家は、今後2〜3年間のコンセンサス収入および利益見積もり、業界に影響を与える長期的傾向、パートナーシップ、合弁事業、知的財産、および新製品/サービスに関する企業固有の詳細を把握する必要があります。地平線上にある製品やサービスに関するニュースは、最初はあなたを株式に変えたものかもしれません。今はこれまでに蓄積してきたものの助けを借りて、より完全にそれを調べるべき時期です。
ステップ10 - リスク
最終的にこの重要な部分を脇に置くことは、投資に内在するリスクを常に強調していることを確実にします。業界全体のリスクと企業固有のリスクの両方を理解してください。優れた法律上の問題や規制上の問題、あるいは経営者とのちょっとした歴史はありますか？会社は環境にやさしいですか？そして、どのような長期的なリスクがグリーン・イニシアチブを受け入れるか、受け入れないことからもたらされるのでしょうか？投資家は、健康な悪魔の主張者を常に追い続けて、ワーストケースのシナリオと株価の潜在的な結果を描き続けるべきです。 （グリーンになることの重要性の詳細については、
企業の場合、グリーンはニューブラック を参照してください。） 結論
これらの手順を完了したら、広範なポートフォリオや投資戦略にどのように適合しているのか、といった点に焦点を当てています。必然的にあなたはさらに研究したいと思うでしょうが、これらのガイドラインに従えば、決定に不可欠な何かを逃してしまうのを防ぎます。ベテランの投資家は、さらに多くの投資案件（およびカクテルナプキン）をごみ箱に投げ捨て、今後の見直しのために保管していますので、新鮮なアイデアや新しい会社から始めるのを恐れないでください。文字通りそこから選ぶ数万の企業があります！