ウィズダム・トリ・スモール・キャップ・エマージュ・エクスチェンジ・トレード・ファンド（ETF）（NYSEARCA：EES EESWT US Sml Ern35.22-0.9％ 6 999）は、小型株に投資するのとは異なる種類のアプローチをとっている。このETFは、米国内のスモールキャップ株式のインデックスを、コア事業運営からの企業収益によって加重されています。基礎となるインデックスであるWisdomTree Small Cap Earnings Indexは、WisdomTree Earnings Indexのサブインデックスです。時価総額によらず収益に応じて株式保有を選択する背後にある理論は、時価総額ではなく利益であり、投資収益をもたらすという事実に基づいています。このファンドは、ファンドの総保有額の1％をはるかに上回る単一の会社を持たない、数百の小型およびマイクロキャップ株式に投資する。 Oasis Petroleum Inc.、St. Joe Company、PDL BioPharma Inc.、Delek U.S。Holdings、The Ryland Group Inc.が保有しています。 <！ - 1 - >

スモールキャップ株は、平均以上の成長可能性を主な理由として投資家に魅力的です。価値が2倍または3倍になるのは、株式の$ 10（500ドルの株式ではなく）の株価が単純にはるかに高いことです。しかし、高い潜在的な潜在的な可能性は通常、下側のリスクの高いレベルになります。

スモールキャップ株は、時価総額によって定義される。 250百万ドルから20億ドルの時価総額を有する株式は、小型株として適格である。 250百万ドル未満の時価総額を有する株式は、小型株とも呼ばれるが、より正確にはマイクロキャップ株として識別される。

中小企業はしばしば認識されず、結果的に過小評価され、価値のある投資家や成長する投資家に魅力的になる可能性があります。
<！スモールキャップ企業は、大企業に比べて資本水準が相対的に低いこと、および大企業と同じレベルの資金調達手段を通常持っていないため、本質的にリスクが高いと考えられている大型企業よりも彼らは一般的に市場や景気低迷の影響を受けやすい。スモールキャップ株はまた、より大きなボラティリティを経験する傾向がある。スモールキャップ企業は、一般的に歴史と市場パフォーマンスが確立されていないため、投資家が評価することが難しくなる可能性があります。通常、スモールキャップ企業の市場アナリストが書いた資料の入手は容易ではありません。大部分のアナリストは、小型株に特化していない限り、大型株式にもっと注意を払う傾向があります。

<！小口株の個別分析は難しいかもしれないので、多くの投資家は小口株のETFを使用して、小口株の選択を得ることを検討している。

特徴

2007年に開始されたこのWisdomTree ETFには、管理対象資産（AUM）が4億ドル以上あります。 1日の平均取引量は約10,000株で、他の多くのファンドほど流動的ではありませんが、長期投資家には十分な流動性があります。ファンドの経費率は0.38％で、配当利回りは1.16％です。

ファンドの5年間の年間収益率は15.5％です。ファンドのポートフォリオにおける株式の加重平均時価総額は1ドルです。 10億加重平均価格対帳簿価率（P / B ratio）は1である。77.ファンドの小口およびマイクロキャップの保有は、金融分野において25％消費者景気循環は17％、工業株は17％増加した。

適格性と勧告

WisdomTree Small Cap Earningsファンドは、主要市場セクターからの幅広い種類のスモールキャップおよびマイクロキャップの株式を取得しようとする投資家、およびファンドのウェイトスタンス時価総額よりもむしろ収益に基づくポートフォリオ持株。

また、ファンドは、相対的に高い水準のリスクに慣れている投機的な投資家、成長に適しています。保守的でリスク回避的な投資家にとっては適切ではない。ファンドのP / B比が1.77と比較的低いことも、投資家を価値あるものにするのに魅力的なものになります。配当利回りが1％をわずかに下回っているにもかかわらず、所得重視の投資家のための主要な選択肢にはならない。

平均ベータ1.05は、ファンドが平均以上のボラティリティをわずかに上回ることが明らかになりました。しかし、ファンドのベータ・ベータは0.99であり、ファンドの超過ボラティリティの大部分は上昇傾向にあることに留意すべきである。