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純利益は、財務状態を評価する際に考慮すべき重要な要素である。企業の収益は、自らを維持し、将来の事業に資金を供給する能力を測定します。しかし、基本的な分析を行う際には注意が必要な側面もあります。適切なキャッシュフローと流動性がなければ、収益性だけでは投資家のリスクを排除するには不十分です。逆に、バランスシートの強い有望な成長企業とキャッシュフローの予測は、現在純損失を計上していても必ずしもリスクの高い投資であるとは限りません。

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基本的な分析を通じて投資のリスクを判断するには、投資家は貸借対照表を慎重に評価する必要があります。資本構造は非常に重要です。過度の負債は将来の事業に悪影響を与える可能性があります。重い借金は、将来の借入コストを引き上げ、将来の成長を抑制することができます。ほとんどの形態の企業債務は厳格な返済期間があり、普通株式保有者は破綻の際の返済のための最優先の利害関係者です。投資家は、流動資産が流動負債を満たすのに十分であることを確かめるべきである。現在の比率と速い比率は有用な流動性評価ツールです。

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キャッシュフロー分析は、リスク評価にも不可欠です。収益性の高い会社は、運転資本の管理が悪いと、事業からのマイナスのキャッシュ・フローを有する可能性がある。業務を維持するためには、かなりの設備投資が必要となる事業もあります。事業からのキャッシュフローが資本的支出に充当するには不十分であれば、プラスの純利益にもかかわらず、フリーキャッシュフローはマイナスになる。このシナリオは、製造業や工業企業にとって特に懸念されます。

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投資家は、資産の減損またはリストラ費用などの非経常的な項目にも注意する必要があります。これらの期間の純利益は、今後のリスクを示すものではないかもしれませんが、通常は一時的な費用はマイナスの動きです。適切なキャッシュフローと将来の収益成長が予想される十分に資本化された企業は、一時的な負の純利益にもかかわらず、比較的リスクの低い投資である可能性があります。