2つのタイプのリスク裁定は、買収および合併裁定、ならびに清算裁定である。純粋な裁定取引には、一時的な市場の非効率性から利益を得ようとするトレーダーが関わっており、その結果、異なる市場または様々なブローカー間で投資資産の価格が異なる。これらの一時的な価格の非効率性は、トレーダーが価格差に固有の利益を確保する同時売買取引を制定する機会を提供する。
<！ - 1 - >純裁定取引の例は、ニューヨーク証券取引所と東京証券取引所などの異なる取引所に株式やその他の資産の一時的な価格の相違が存在する場合に発生します。そのような取引が著しく利益を上げるためには、機関貿易会社は洗練されたソフトウェアプログラムを使用して裁定取引の機会を即座に検出し、行動する。また、価格の差異が非常に小さいため、多額の資本を使って利益を増やすことによってのみ大きな利益を実現することができます。これらの理由から、個々の小売業者が純裁定取引から利益を得ることは極めて困難です。
<！ - 2 - >小売トレーダーは、しかし、リスク・アービトラージと呼ばれるものに従事する機会があります。リスク裁定取引は、リスクを伴うという点で純粋裁定取引とは異なりますが、純裁定取引は貿易が開始される瞬間に保証利益を確保しようとします。しかし、リスク・アービトラージに関わるリスクは、正しく計算されたリスクをトレーダーの立場から傾けることができます。企業が発行する財務情報や財務諸表についていくことで、トレーダーは様々なリスク裁定取引の機会を知ることができます。
<！トレーダーのための1つのリスク裁定取引機会は、潜在的な企業買収または合併がある場合に発生します。利益のための機会は、トレーダーが他の会社と買収または合併するかもしれない過小評価された会社を識別し、それによって会社の株価をその本質的価値を反映したものにすることができるときに提示される。たとえば、ある会社の株式が5ドルで取引されているが、その会社の実際の価値が8ドルである場合、トレーダーは、買収前に同社の株式を購入することによって株価の上昇から利益を得ようとすることができる買収先として別のタイプのリスク裁定取引は、流動化裁定取引として知られている。合併または買収裁定取引の場合と同様に、この戦略から利益を得るための鍵は、過小評価された会社、この場合は清算される可能性のある会社を正確に特定することにあります。会社の清算価値が清算前の市場価値よりも著しく高い場合、トレーダは株価の有利な差異から利益を得ることができます。
第3のタイプのリスク裁定取引は、ペア取引である。ペア取引から利益を得る機会は、同じ事業またはセクターの2つの類似会社が、歴史的に類似した市場価値および取引パターンを有する場合に提示される。トレーダーは、両社間の価格変動幅が広いと、高額企業の株式を売却し、低価格企業の株式を購入し、両者の相対価格が伝統的な水準に戻ると予想している。