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相互資金は、個々の株式が分割されるのと同じ方法で分割されますが、それほど頻繁には分割されません。株式分割と同様、ミューチュアルファンドの分割は正味価値の変化をもたらさないため、主にマーケティング・デバイスです。

分割とは？

スプリットは、ミューチュアルファンドが発行済株式数を増加させると同時に、同じファクターで1株当たりの価格を下げる場合に発生します。ミューチュアルファンドシェアの価格は、純資産価額（1株当たりの純資産価額）と呼ばれ、ファンドのポートフォリオの合計額から負債を差し引いたものを発行済株式数で割ったものです。

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スプリットは、ミューチュアルファンドよりも個々の株式でより一般的です。最も一般的な分割は2：1または3：1です。2：1分割では、発行済株式の数は2倍になります一方、1株当たりの価格は半分になります。 3：1分割は株式数を3倍にし、株価を元の値の3分の1に下げる。

例

ミューチュアルファンドが株式を分割する場合、任意の株主の投資の合計価値は変化しない。新規株主のための価格が下がる一方で、各株が表す株式の持分も減少する。

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1株当たり500ドルの現行のNAVを持つミューチュアルファンドの100株を所有しているとします。ファンドは2：1分割を発表しました。これは現在、250株の1株当たりNAVで200株を所有していることを意味します。

ミューチュアルファンドはなぜ分割されますか？

株式分割と同様に、分割を宣言する主な目的は、個人投資家にとってミューチュアルファンドをより魅力的にすることです。しかし、ファンドの将来の利益は影響を受けないため、株式分割の影響は完全に心理的です。

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株価が高すぎると、多くの投資家は市場から値を付けられたと考えている。ファンドが株式を分割する場合、投資家はファンドが現在の価格帯に入っており、投資することが奨励されていると投資家は考える。しかし、実際には、ミューチュアルファンドへの投資は、分割前または分割後のいずれの場合でも同じ価値があります。

上記の例では、分割前の$ 10,000の投資で20株が購入されていました。分割後、同じ投資が40株を購入したはずです。どちらの場合でも、投資の価値は依然として$ 10,000です。