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デビットスプレッドは、カバーされていない（裸の）オプションのポジションよりも大幅に低い最大潜在的損失を伴う方向性のポジションをとるように設計されています。しかし、本当に有益なデビットスプレッドを見つけることは困難です。なぜなら、オプショントレーダーは、使用するストライキ価格とその普及幅を決定しなければならないからです。
<！ - 1 - >トレーダーのリスクプロファイルと今後の展望
非常に強気なトレーダーは、弱気のトレーダーよりもさまざまな種類のスプレッドを好む。オプショントレーダーが、基礎となるセキュリティ価格が大きな利益を上げると確信した場合、少額で限定的なデビットコールスプレッドまたはクレジットプットスプレッドを配置することはあまり意味がありません。これらの取り決めの両方は、潜在的な可能性を制限する。これは、期待が自信を持って強気になっている場合には、リスク・リワード取引の貧弱さです。
<！ - 2 - >トレーダーは彼の見通しと損失の潜在的リスクとのバランスをどのようにしていますか？任意のオプション取引の前に、トレーダーは最大利益、最大損失および損益分岐点価格を計算する必要があります。デビットスプレッド戦略の最大損失は、常に最初のデビットの額です。これは、デビットスプレッドがコール（ブルコールスプレッド）を使用して構築されたか、またはプット（クールプットスプレッド）を使用して構築されたかにかかわらず、真です。デビットスプレッド戦略では、購入および売却オプションが無価値で期限切れになった場合にのみ、ネットデビットが実現します。
<！ - 3 - >借方が広がると利益率が上がる。ストライキ価格がさらに離れて、ネットデビットよりも大きくなると、利益は大きくなります。両方のオプションはお金の中にあります。ネット上では、トレーダーはバイヤーであり、トレーダーの信頼は、彼または彼女が受け入れることを望むネットデビットのサイズで表される。
デビットスプレッドによるリスク削減の例
これがどのように機能するかを見るには、単純なコールコールの普及例を考えてみましょう。原資産XYZは50ドルで取引されています。最近のコールオプションは公開市場で75セントで取引されています。最近の52ドルのコールは25セントで取引されています。
通常のオプション取引では、50セントのコールオプションを75セント購入する必要があります。その代わりに、トレーダーは短いオプションポジションを確立することができます。ネットデビットを50セントに引き下げるために、同額の25セントのコールを25セントで開くことができます。
コール・アウト・オプションは、ストライク・プライス・コールの保有コストを削減します。 putsの反対は真実です。上記の例で確立されたポジションは、XYZが価格を上げるにつれて利益を上げ続けます。価格が52ドルのショートストライク価格を上回ると、52ドルのオプションは50ドルの価格オプションと一緒になります。 $ 52以上の利益を得ることは不可能です。ブルコールのスプレッド最大利益は$ 1です。 50（$ 52- $ 50-50セント）。
XYZの価格下落により、すべてのオプションが無用に失効するため、リスクは限定的です。支払った純借方以上の義務はありません。