上場企業は、上場企業が現在および将来の投資家にどのように財政的にどのように存在するかを伝える重要な方法です。このような重要な文書であり、会社自身によって公開されるため、投資家は証券取引委員会（SEC）の規則に違反することなく、可能な限りバラの絵を提示することが会社にとって最善の利益であることを認識する必要があります。

<！残念ながら、多くの投資家は収益報告を効果的に解読することができません。投資家が企業の健全性を完全に欺く意図がない企業がレポートを作成しているが、投資家はそれでも見つかった情報を塩分で取り込むべきである。企業間の真の財務状態を解読するための行間を読むことは、収益報告を理解する上で重要です。

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収益レポート10-Qの提出

企業は、四半期報告書、10-Q、年次報告書およびSECとの10-Kを提出することが法的に要求されています。 10-Qには、損益計算書、貸借対照表、株主資本の赤字およびキャッシュフローなどの財務情報が含まれています。また、経営陣の議論および財務状況および業績の分析、企業が直面する市場リスクの開示、ならびに規制および訴訟手続に関する注記もあります。大企業では100ページを超える10-Q文書がある可能性があります。
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企業は通常、10-Qにあるものを要約したプレスリリースを掲載しています。プレスリリースには、幹部からの声明や投資家の関心の主要な要素（収益、純利益、キャッシュフロー、1株当たり利益、EBITなど）の概要が記載されています。

ただし、フォーム10-Qは、SECに提出された黒と白の書類ではありません。 10-Qは、収益面でのプレスリリースよりも退屈で長くても長いですが、投資家にはもっと重要な意味を持ちます。なぜなら、それには光沢のない豊富な情報が含まれているからです。収益報告書の要素はマーケティング資料の領域に入る可能性がありますが、それを公開している企業はSEC裁判を危険にさらすことなく数字を変更することはできません。

収益報告書の構成要素

会社との間で起こっていることの主要な教訓を簡単に把握するために、収益プレスリリースを読むことは良いスタートです。公開会社の株式を購入することに関心があり、情報に基づいた決定を下すことを望む投資家は、10-Qの提出を検討する必要があります。ただし、財務諸表は監査されていないことに注意することが重要です。
四半期ごとの10-Qファイリングの構成要素は以下のとおりである。

第1部：財務情報

第1項：要約連結財務情報

• 第2項：財務状態および経営成績に関する経営者の考察および分析< 第3項：市場リスクに関する定量的および定性的開示
• 第4項：規制および手続
• 第II部：その他の情報
• 第1項：法的手続き

第1A項：リスク要因

• 第2項：有価証券の未登録売却および収入の使用
• 第3項：上級証券への債務不履行
• 第4項：（取消しおよび予約）
• 第5項：その他の情報
• 第6項：この文書に取り組むために
• 収益報告書は、異なる投資家によって異なる方法で見直され、解釈されることができます。金融データのオープニングセクションをスキップして、経営陣が市場に取り組み、企業が直面しているリスクについて読むことを好む人もいます。何人かは、数字への飛び込みを先の四半期と年と比較することを好む。どのようにレポートを見ても、そのレビューを体系的に説明することで、何が起こっているのかを理解するのに役立ちます。
• 文書の第1部には、どのような企業が報告書を提出しているか、どの期間に会社が組み込まれているか、納税者識別情報および主要な事業所が記載されています。レポートには、どのページがどのページにあるかを示す目次が表示されます。

財務情報
第I部（財務情報）に進み、財務データを調べて分析する必要があります。一部の投資家は、売上高、普通株主帰属純利益、希薄化後1株当たり利益およびEBITなどの「バズ」項目に従います。これらは重要ですが、もっと深く掘り下げてください。

同社は前四半期にどのように業績を上げましたか？

業績は前四半期と比べて、または前年同期と比べてどのように改善しましたか？
収入が改善されたかヒットしましたか？

• 売上原価は増加しています。つまり、収益を上げるのにより費用がかかりますか？
• キャッシュ・フロー計算書を見て、会社が継続事業から現金を稼得しているか、それを使用しているかどうかを確認します。企業はマイナスのキャッシュフローを持つかもしれないが、依然として正の純利益を示すことができる。物事が怪しげに見える場合は、いつも離れて歩くことができ、株式を購入しないことを忘れないでください。
• 財務上のリスク要因
• 企業の財務状況を把握したら、今四半期に発生する可能性のあるリスクをチェックするときです。パートII（その他の情報）に移動し、アイテムI（法的手続）をチェックしてください。企業が未解決の訴訟を起こしている場合は、訴訟の内容を簡単に説明して報告する必要があります。同社は特定の法的問題に必ずしも値札を付けるわけではないので、訴訟の性質を調べたいと思うでしょう。訴訟の潜在的な財務的影響を、会社全体の価値と比較して考えてみましょう。多くの企業は毎年比較的小さな損害賠償請求に直面していますが、財務的に大きな影響を及ぼす可能性のある巨大な訴訟に直面することがあります（医薬品やタバコのことを考える）。

項目1A（リスク要因）もレビューする。ここに記載されている情報は、主にSECまで提出された文書であり、企業は正直で今後のことでなければならないため、詳細かつ直接的に説明されます。 「不十分な流動性が将来の事業に影響を及ぼす可能性がある」や「当社の事業が十分な現金を生み出すことができない現在の環境がある」などの声明が表示される場合があります。リスクが景気後退期の売上減少などの一般的な市場動向の一部であるか、多様な顧客ではなく、1つまたは2つのソースからの収益など、より大きな問題の一部であるかどうかを検討します。

結論
あなたは、利益レポートがあなたに語っていることを知るために、時間のかかる株式アナリストである必要はありません。株や財務力について知っていることを使って行動を決定し、結果を解釈する方法がわからない場合は洗練された投資家の技術を使って多くの時間を費やすことを2度考えてください。上場企業の多くは毎四半期ごとに業績報告を掲載しているので、すべてのレポートを読んでいないという理由だけでスケジュールが遅れているとは思わない。あなたに興味のある株式に集中し、収益レポートにある情報が株を買いたくないと思っても、それを読むことはまだ価値のある活動であることを覚えておいてください。結局のところ、それは悪い選択をすることからあなたを救った。

レポートの技術的側面については、財務諸表チュートリアル

をご覧ください。