スタイル戦略
個人投資家のストック・セレクションは難しい作業です。グローバルな市場から証券を選択し、多様なポートフォリオ内でそれらの証券の分析、評価、購入および追跡を行うことは、ほとんどの個人が非専門的投資家が行うことができるものではありません。その代わりに、投資家は、「大型キャップ」、「成長」、「国際」、「新興市場」など、幅広い種類の有価証券を選択することによって、ポートフォリオ配分の決定を行うことができます。この投資アプローチは、ある種の投資に共通する基本的な特徴を見て、スタイル投資と呼ばれています。
年金コンサルティング・コミュニティは、資産配分プロセス中に顧客が株式スタイルを分類するように促したため、1980年代に機関投資家のスタイル投資の人気が大幅に高まった。機関投資家も個人投資家も、スタイル別に株式を分類すると、投資家の選択を簡素化し、カテゴリー内の株式に関する情報をより簡単かつ効率的に処理できるようになりました。限られた数の投資スタイルに亘って貯蓄を配分することは、世界中で利用可能な何千もの投資オプションの中から選択するよりはるかに簡単で、脅威になることはありません。
特定のスタイルに従って資産を分類することにより、投資家はプロのマネーマネジャーのパフォーマンスをよりよく評価することができます。換言すれば、新興成長株ファンドを取り扱うマネー・マネジャーはすべて、その特定のカテゴリーの業績によってランク付けすることができる。実際、マネーマネジャーは、絶対的なパフォーマンスではなく、投資スタイルのパフォーマンスベンチマークと比較して評価されます。
過去10年間で、通常のスタイルの価値と成長に加えて、新しいサブスタイルのセットが投資コミュニティによって受け入れられました。これらは、深くかつ相対的な価値、規律ある積極的な成長です。
バリュー スタイルのマネージャー 発行者の既存の資産と収益を考慮して誤った価格の株式を探します。彼らは、株式の価格を会社の本来の価値と同等にする伝統的な評価措置を採用しています。バリュー企業は、比較的低い価格/収益率を持ち、より高い配当を支払う傾向があり、歴史的により安定した株価を有する傾向があります。バリューマネージャーの基本的な前提は、発行者の価値がある時点で再評価され、マネーマネジャーの利益を生み出すということです。株式が過小評価される理由はいくつかあります。会社は非常に小さく、株式は薄く取引されており、大きな関心を集めません。同社は人気のない業界で事業を展開しています。企業構造が複雑で分析が困難になったり、株価が新規の正の動向に完全に反応しなかったりする可能性があります。バリューストックは、通常、金融や基礎産業のように経済成長の遅い分野に見られますが、技術などの「成長」分野でも見られるバーゲンがあります。
1990年代、スタンダード・アンド・プアーズは、深い価値、相対価値、新しい価値の3つの特定のサブスタイルを特定した。
- スタイルは従来のGrahamとDoddのアプローチを採用しており、経営者は最も安い株式を購入し、市場の上昇を見越して長期間保有します。 相対価値
- マネジャーは、市場、その同位グループ、および会社の収益の可能性に関して過小評価されている株式を探します。相対価値の株式には、株価の実質値を引き上げる可能性のある何らかの種類のチャネル（特許や保留中のFDAの承認など）もあるはずです。典型的な保有期間は3年から5年です。伝統的なバリューマネジャーとは異なり、相対価値マネジャーはすべての経済部門にわたって機会を追求し、通常の「バリューセクター」に集中することはできません。 新しい価値のある
- マネージャーは、すべての証券カテゴリーから投資を選択し、有意義な見通しが見込める株式を探します。 <！
スタイルマネージャー は、通常、発行体の将来の収益の可能性に焦点を当てています。彼らは平均以上の利益で成長する可能性を提供する株式を特定しようとします。バリューマネージャーが現在の収益と資産を見ている場合、成長マネージャーは発行者の将来の収益力に注目します。成長は、一般に、スタイル投資に比べて潜在的に大きな潜在的可能性と関連しており、もちろん、それに付随する大きな下振れリスクもある。 <！伝統的な成長スタイル
は、いくつかのサブスタイル、具体的には合理的な価格（GARP）、積極的な、または勢いの成長を訓練した成長または成長を生み出しています。- 規律ある成長スタイル マネージャーは、市場平均よりも高い率で収益を伸ばし、適切な価格で販売できると考えている企業に集中します。
- 積極的な成長 スタイル
- は、従来の評価方法や基本的な分析に依存しない傾向があります。彼らは技術的分析に頼っている。 セクター戦略 輸送業などの特定の産業を見てください。この種のファンドの保有は同じ業界にあるため、これらのファンドに関連する多様化が本質的にない。これらのファンドは、ファンドが投資する事業体によって提供される製品またはサービスの需要が増加すると、実質的に価格が上昇する傾向がある。一方、セクター・ファンドが投資する特定の部門に景気後退がある場合、ファンドはその保有に多様化がないため、大きな損失に直面することになる。
インデックス戦略
S&Pファンドなど、同じ指数と種類の証券を同じインデックスで購入することによって、それに続く指数を追跡する傾向があります。インデックスファンドへの投資は受動的投資の一形態です。このような戦略の主な利点は、インデックスファンドの管理経費率の低下です。また、多数のミューチュアルファンドは、S&P500などの幅広い指標を上回っていません。
市場を打ち破ることができない場合は、それに参加しませんか？私たちはあなたのオプションを次の記事：インデックスファンドのローダウンで説明します。 グローバル戦略
グローバル戦略家は、世界中のどの国からも多様な証券ポートフォリオを構築する（ファンドの母国を除くすべての国の証券を含む可能性のある国際戦略と混同しないでください）マネージャーは特定のスタイルや分野にさらに集中することができます。また、投資資本を世界時価総額と同じ重み付けで割り当てることもできます。
安定的なバリュー戦略
安定的なバリュー投資スタイルは、控えめな債券投資戦略です。安定したバリュー・マネジャーは、短期債券と保険会社が発行する保証付き投資契約を求めています。これらのファンドは、高収入と金利変動による価格変動からの保護を望む投資家にとって魅力的です。
ドル・コスト・アベレージング
ドル・コスト・アベレージングは、単純で従来の投資手法です。投資家が固定金額の投資を定期的に、通常は毎月のミューチュアルファンドで株式を購入することをコミットすると、ドルのコスト平均が実施されます。ファンドの価格が下落すると、投資家は固定投資額に対してより多くの株式を購入することができ、株価が上昇する場合にはより少ない数を購入することができる。この戦略は、ファンドが上下に変動すると仮定すると、平均コストをわずかに下げる結果となる。
価値平均化 これは、投資家が所定の目標を達成するために、投資額を上下に調整する戦略です。例を明確にする必要があります：あなたがミューチュアルファンドに月額200ドルを投資すると仮定します。最初の月末に、ファンドの価値が下がったため、最初の200ドルの投資は190ドルに減少しました。この場合、翌月$ 210を拠出し、その価値を$ 400（2 * 200ドル）にすることになります。同様に、2番目の月の終わりにファンドの価値が430ドルであれば、それを$ 170のターゲットにして$ 600のターゲットにするだけです。何が起こるかは、ドルのコスト平均化と比較して、価格が下がったときにはより多くを入れ、価格が上がるときには少なくする。