2016年の開始月は伝統的な株式投資家には親切ではありませんでした。多くのアナリストは、2016年の株式市場がボラティリティか完全なスランプのいずれかによって特徴付けられると予測しています。この状況では、オルタナティブ投資を検討している一部の投資家がおり、2016年にポートフォリオの大部分を代替案に積極的に投資する予定のファンドマネージャーの指導に従っている。変動性は、ヘッジファンドマネージャーロング/ショート投資と裁定取引である。

<！代替投資は、伝統的な株式または債券の選択以外の広範な投資および投資戦略を包含する。これには、商品または商品先物投資、ヘッジファンド、不動産、プライベート・エクイティ投資、外貨取引およびデリバティブが含まれる。

ヘッジファンドやプライベート・エクイティ投資などの代替投資の多くは、機関投資家や個人投資家（HNWI）のみが必要としていた。しかし、ミューチュアル・ファンドや為替デリバティブ・ファンド（ETF）の拡大されたオファリングは、大部分の代替投資を小規模投資家の手の届くところにもたらしました。

<！ - 2 - >

投資家は、直接ヘッジファンドやプライベートエクイティ投資に必要な資本を保有していない可能性がありますが、ミューチュアルファンドやETFを通じて投資にアクセスすることができます。資格を得るためには、これらの代替案は、IQヘッジ多戦略トラッカーETFやInvesco PowerSharesの上場プライベートエクイティETFのような、ヘッジファンド戦略を使用するか、またはプライベートエクイティに投資しなければなりません。

代替案と従来の投資の比較

<！代替投資は一般的にほとんどの伝統的な投資にマイナスに相関するため、株式市場全体が激変している場合やパフォーマンスが悪い場合にパフォーマンスが向上する傾向があります。例えば、代替案は、2007年10月から2009年4月までの金融危機の間、伝統的な投資を大幅に上回りました。その間、プラスの利益を上げた伝統的な投資は投資適格債のみでした。しかし、米国全体の株式市場は40％以上の損失を被っていましたが、マネージド先物や金などの代替投資は2桁の利益をもたらしました。

しかし、すべての代替投資戦略が金融危機の間に利益を上げたわけではありません。同じ期間に、商品は全体的に25％減少し、ロング/ショート取引戦略は平均17％の損失を見た。否定的ではあるが、それらの数字は依然として従来の株式よりも良いパフォーマンスを示している。

2000年から2002年のほとんどの期間は、技術分野のバブル崩壊を招き、従来の投資を上回る代替案の別の例を提供しました。その間、米国の株式は全体の約35％減少し、ヘッジファンドで頻繁に採用されているグローバルマクロ戦略は40％以上、マネージド先物戦略は平均21％のリターンを示し、リスク裁定は11％増加しました。反対に、米国の株式市場が強く働いている場合、オルタナティブ投資は従来の投資に遅れがちである。 2010年から2015年にかけて、株式市場が大きな暴騰市場を経験したとき、IQヘッジ多戦略トラッカーETFは、平均年率換算利益がわずか1.77％であったのに対して、Vanguard Total Stock ETFでは平均年換算利益が8％以上でした。

代替投資の種類

投資家は、2016年投資ポートフォリオに代替投資クラスまたは戦略を統合することを検討すべきである。

ヘッジファンドにはグローバルマクロ戦略が採用されることが多い。この戦略には、ロングポジションやショートポジション、先物などの他の代替要素が含まれる場合があります。ファンドマネージャーのグローバルなマクロ経済情勢および政治情勢に基づいて、ポートフォリオ保有額を選択します。

先物は、石油や金などの商品に直接投資する人気のある代替投資クラスです。投資家は、直接先物契約投資、管理先物勘定、または商品先物契約を保有するミューチュアルファンドやETFから選択することができます。

リスク裁定には、一時的な価格の不一致を利用する取引が含まれます。合併買収裁定、ペア取引、清算裁定などが含まれます。

ロング・ショート・エクイティ・トレーディングは、リスクを最小限に抑え、利益を最大化するために、買い（ロング）ポジションと売りポジション（ショート）の両方を採用している。 1つのマーケットセクターを別のセクターを購入しながら買う、ある業界で1つの株式を買う、同じ業界でもう1つの株式を短く売る方法など、いくつかのアプローチがあります。ロング/ショート取引には、ロングポジションまたはショートポジション全体をヘッジするオプション取引戦略も含まれています。

株式のパフォーマンスが悪い場合、不動産のパフォーマンスが向上する傾向があります。投資家はREIT株式を購入することも、ETFや不動産保有株式に投資するミューチュアルファンドに投資することもできます。

外国為替市場（外国為替市場）は、多様な金融政策の世界的な経済環境において機会を提供する可能性があります。外国為替取引は個人投資家に直接開かれているか、投資家はETFやミューチュアルファンドを通じてこの投資クラスにアクセスすることができます。外国為替取引は、多くの場合、ヘッジファンドによって採用されているグローバルマクロ取引戦略の一要素です。