Registered Investment Advisor（RIA）またはRIAの代理人として働いている場合は、証券取引委員会（SEC）によるより深い監視の時代に入っている可能性があります。歴史的に、当局は、管理されている資産（AUM）の中で最大の資産を有する者に焦点を当てて、特定の年度に登録された全アドバイザーの約10％のみを調査することができました。 2014年には、コンプライアンス検査局（OCIE）が「Never Before Examined」構想を発表しました。その結果、少なくとも3年間は事業に携わっていたが以前に審査されたことのない新しいRIAにコンプライアンス試験を実施するよう促した。政府機関はまた、RIA産業を監督する能力を高めることを目的とした他の内部的な変更を行っている。

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新しい試験

SECの新しい試験プロセスは2つのアプローチから成り立っています。リスクアセスメントは、RIAの事業、特にコンプライアンス部門または役員の業務全体の実態を調査するものです。また、ポートフォリオ管理、マーケティング実務、ファイリングおよび開示、RIAまたは企業がいかにして顧客資産を保護し、収容するかなど、より大きなリスクを伴う事業の特定の側面を徹底的に調査する焦点を絞ります。審査全体は最終的に投資家にとって最大のリスクを持つ分野に焦点を当てるように設計されています。新しい試験は今や1年以上にわたって実施されており、今後も顧問の業務慣行の安全性を監視するために引き続き使用される予定です。 （詳細は、 SEC監査、ファイナンシャル・アドバイザーがどのように準備できるか を参照してください。）

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その他の取り組み

証券取引委員会（SEC）は、OCIE部門の審査担当者数を増やすことにより、ブローカー・ディーラーに対するRIAの増加に対応しようとしている。約30名の新規採用と70名の社内再割り当てを組み合わせることで、RIA側で600名以上の審査員が働くことになります。これは約20％の増加を意味し、これはOCIEがRIA企業の調査作業量に毎年追いつくのに役立つでしょう。この動きは、現場における顧問の増加する人数を適切に監督するSECの能力についてある程度心配していた業界専門家の承認を得て行われました。

<！投資顧問協会のカレン・バー氏は、次のように述べています。「SEC登録投資顧問の数が増えていることを考えると、この試験リソースの再配分は、登録者の進化と一致しています。投資家の保護と市場の完全性を保証するというSECの使命に実質的に貢献し、アドバイザリー業務のSEC審査を有意義に増強する良好で健全な公的政策である。SECはまた、第三者機関にこれらの試験を開始するよう命じる提案を表明しているこれは、最終的に選ばれた第三者がFINRAになることを恐れている業界専門家の懸念につながりました。議会に与えるべき法案を承認しようとする試みがなされています。 FINRAは、SECがそれが喜んでいるかどうかを尋ねるならば、おそらく仕事に興味を持っていると回答した

FINRAの最高法務責任者であるBob Colby氏は、最近の年次総会でこの声明を発表しました。「当社の名刺には、投資家の保護、市場の完全性が示されています。これが私たちがやろうとしていることであり、私たちはSECを支援することでそれを試みています。私たちの主張は、ブローカー・ディーラーを監督することです。 SECが第三者審査で自発的に支援する役割を見ているなら、我々は興味を持っているだろうが、それを推進しているわけではない」と述べた。しかし、FINRAは組織のタイプそれはRIAの試験を提供し、ビジネスに真剣に影響を及ぼし、試験に関係するものよりはるかに広いRIAに関する官僚的なルールを課すことになります（詳細は、 Culture Questions FINRA ） 結論

現時点では、審査プロセスとクオータを改善しようとしているSECの将来はどういうものかがはっきりしていない。 11月の選挙の前にSECのプラットフォームに何らかの提案が現れ、新しい大統領政権のための内部構造改革が不可避的に行われ、さらに意味のある行動が取られることになる（詳細は

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