一方では、住宅ローンの借り手は最低限の金利を求めていますが、他方では住宅ローンの貸し手は金利でリスクを管理しなければなりません。最も低い住宅ローン金利は、最も堅調な財務と純粋な信用履歴を持つ借り手にのみ利用可能です。

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借り手の財務健全性は、取得可能な特定の金利に影響を及ぼしますが、住宅ローン金利の一般的な水準は、多数の重大な経済要因や政府の財政政策の影響を受けます。住宅ローン率に影響を与える要因はすべて、ある形態での需要と供給の基本的なルールを表しています。 1）インフレ

物価上昇による緩やかな物価上昇は、経済全体の重要な要素であり、住宅ローン貸し手にとって重要な要因である。インフレは時間の経過と共にドルの購買力を侵食する。住宅ローン貸付業者は、一般に、金利が実際の純利益を表すことを確実にするためにインフレによる購買力の侵食を克服するのに十分なレベルで金利を維持しなければならない。例えば、モーゲージ・レートが5％で、年間インフレ・レベルが2％の場合、返済時に受け取ったドルの購買力に関して貸し手の実際のリターンはわずか3％です。したがって、住宅ローン貸し手は慎重にインフレ率を監視し、それに応じて金利を調整する。

<！ 2）経済成長の水準

住宅ローン率は、国内総生産（GDP）や雇用率などの経済成長指標の影響を受ける。より高い経済成長水準は、一般的に、家計購入のための住宅ローンを取得しようとするより多くの消費者を含む、所得の増加と消費者支出の増加をもたらす。住宅ローンの需要全体の上昇は、貸し手が貸出可能な一定の資金供給しかないため、住宅ローン金利を上昇させる傾向があります。当然ながら、反対の効果は弱体化した経済から生じる。雇用と賃金が下がり、住宅ローンの需要が減少し、住宅ローンの金利に下押し圧力がかかります。

<！ 3）連邦準備制度の通貨政策

連邦準備銀行が追求する金融政策は、経済全体と金利に特に影響を及ぼす最も重要な要因の1つであり、住宅ローン金利を含む。連邦準備理事会は、住宅ローン市場の特定の金利を設定していないが、FRBの金利を設定し、マネーサプライを上方または下方に調整する行動は、借入国民が利用可能な金利に重要な影響を及ぼす。一般的に、マネーサプライの増加は金利の下押し圧力をもたらし、一方、マネーサプライ圧力の上昇は上昇する。

4）債券市場

銀行やその他の投資会社は、モーゲージ担保証券（MBS）を投資商品として市場に流通させる。これらの債券から利用可能な利回りは、買い手を引き付けるために十分に高くなければならない。この方程式の一部は、政府債と社債が競合する長期債券投資を提供しているという事実である。これらの競合する投資商品の利回りは、MBSに提供される利回りに影響します。したがって、貸出業者は、MBSが総負債証券市場において競争力を持たせるために十分な利回りを生み出さなければならないため、債券市場の全体的な状況は間接的に貸し手が担保するモーゲージ・レートに影響を及ぼす。

抵当貸付業者が頻繁に金利を引き下げる国債のベンチマークでよく使われるものの1つは、10年国債利回りです。通常、10年物国債利回りを上回るMBSの平均スプレッドは約1.7％です。 MBSの売り手は、国債と同様に返済が100％保証されていないため、より高い利回りを提供する必要があります。

5）住宅市場の状況

住宅市場の動向と条件も住宅ローン率に影響する。住宅の数が減少した場合、住宅ローンの需要が減少し、金利が下落します。最近の傾向は、料金に下押し圧力を加えたこともあり、家を買うよりも家賃を選ぶ消費者が増えています。住宅の利用可能性や消費者需要の変化は、住宅ローン貸し手がローン・レートを設定するレベルに影響を及ぼします。