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「相互基金」とは何ですか？

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ミューチュアルファンドは、株式、債券、短期金融商品およびその他の資産などの有価証券に投資する目的で、多くの投資家から集められた資金のプールで構成された投資ビークルです。ミューチュアルファンドは、ファンドの投資を配分し、ファンドの投資家のキャピタルゲインおよび/または収入の生産を試みるプロのマネーマネジャーによって運営されています。ミューチュアルファンドのポートフォリオは、目論見書に記載された投資目的に合致するように構築され維持されている。

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「ファンドダウン」を中断する

ミューチュアルファンドは小規模投資家または個人投資家が株式、債券その他の有価証券の専門的に管理されたポートフォリオにアクセスできるようにする。したがって、各株主は、ファンドの損益に比例して参加します。ミューチュアルファンドは幅広い証券に投資し、パフォーマンスは通常、基盤となる投資のパフォーマンスを集計することによって得られた、ファンドの総時価総額の変動として追跡されます。

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ミューチュアル・ファンド・ユニットまたは株式は、通常、ファンドの現在の純資産価額（NAV）（必要に応じてNAV）で購入または償還することができます。ファンドのNAVは、ポートフォリオ内の有価証券の合計額を発行済株式総数で除することによって導かれる。

ミューチュアルファンドの詳細

ミューチュアルファンドは、投資と実際の会社の両方です。これは奇妙に思えるかもしれませんが、実際にはAAPLのシェアがApple、Inc.の表現であることと変わりません。投資家がApple株式を購入するとき、彼は会社とその資産の一部の所有権を購入しています。同様に、ミューチュアルファンド投資家は、ミューチュアルファンド会社とその資産の一部の所有権を購入している。違いは、アップルはスマートフォンとタブレットを作っているのに対し、ミューチュアルファンド会社は投資をしているということです。

ミューチュアルファンドは、一般の投資家から資金をプールし、その資金を使って他の証券、通常は株式や債券を購入する。ミューチュアルファンド会社の価値は、購入する証券のパフォーマンスに依存します。だから、あなたがミューチュアルファンドのシェアを買うとき、あなたは実際にそのポートフォリオのパフォーマンスを買っているのです。

平均的なミューチュアルファンドは何百もの異なる証券を保有しているため、ミューチュアルファンドの株主は非常に低価格で重要な多様化を得る。会社が悪い四半期を過ぎる前にGoogle株を購入する投資家を考えてみましょう。彼はすべてのドルが1つの会社に縛られているので、大きな価値を失うことになります。一方、別の投資家が、ある種のGoogle株式を所有するミューチュアルファンドの株式を購入する可能性があります。 Googleが悪い四半期を過ごしたとき、Googleはファンドのポートフォリオのほんの一部に過ぎないので、彼女はわずかな分だけ失う。

適切なミューチュアルファンドをお探しですか？ Investopediaのブローカーレビューを読むことで、どのブローカーが最良のミューチュアルファンドスクリーナを提供しているかを調べることができます。

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ミューチュアルファンド企業の仕組み

ミューチュアルファンドは、投資顧問によって推奨される株式および/ファンドマネージャー。ファンドマネージャーは取締役会に雇われ、ミューチュアルファンドの株主の利益のために法的に義務付けられています。ほとんどのファンドマネージャーもファンドの所有者ですが、一部のファンドマネージャーはそうではありません。

ミューチュアルファンド会社には他の従業員はほとんどいません。投資顧問またはファンドマネージャーは、投資を選択したり、市場調査を行うのに役立つアナリストを雇うことができます。ファンドの会計士は、ファンドの純資産価値（NAV）、または株価が上がるか下がるかを決定するミューチュアルファンドの日々の価値を計算するためにスタッフに預けられます。ミューチュアルファンドは、政府の規制に追いつくためにコンプライアンス責任者または2人、おそらくは弁護士を必要とします。

ほとんどのミューチュアルファンドは、はるかに大きな投資会社の装置の一部です。最大の企業は何百もの独立した投資信託を持っているこれらのファンド会社の中には、フィデリティ・インベストメンツ、ヴァンガード・グループ、T.ロー・プライス、オッペンハイマー・ファンドなど、一般の人によく知られている名前があります。

ミューチュアルファンドの種類

ミューチュアルファンドは、ミューチュアルファンドマネージャーが投資する証券の種類を表すいくつかの種類のカテゴリに分類されます。固定利付ミューチュアル・ファンドは、国債、社債その他の債務証券のような一定の収益率を支払う投資に重点を置いています。アイデアは、ファンドのポートフォリオは、その後、株主に渡すことができる多くの利息収入を生成することです。

別のグループは、モニカ「インデックスファンド」の下にあります。投資戦略は、一貫して市場を打ち負かすことは非常に難しく、しばしば高価であるとの考えに基づいています。インデックスファンドマネージャーは、S&P 500やダウ・ジョーンズ工業平均などの主要市場指数に対応する株式を購入するだけです。この戦略では、アナリストやアドバイザーからの研究が少なくて済むため、株主に渡す前に収益を食い止める費用が少なくなります。これらのファンドは、費用重視の投資家を念頭に置いて設計されることが多い。

カナダの株式市場への多様なエクスポージャーを求める投資家は、カナダの株式市場の95％をカバーするミューチュアルファンドであるS&P / TSX総合指数に投資することができます。この指数は、より狭い指数の流動性特性を有する幅広いベンチマーク指数を投資家に提供するように設計されている。 S&P / TSX総合指数は、主にカナダ株式市場の財務、エネルギー、材料部門から構成されており、セクター配分はそれぞれ35.54％、20.15％、14.16％となっています。ファンドの業績は、調整後の時価総額に対する割合の変化として追跡されます。他の一般的なタイプのミューチュアルファンドは、マネーマーケットファンド、バランスファンド、セクターファンド、エクイティファンド、ファンドオブファンド、または他のミューチュアルファンドの株式を購入するミューチュアルファンドである。

ミューチュアルファンドの手数料

ミューチュアルファンドでは、手数料は2つのカテゴリーに分類されます。年間手数料と株主手数料です。年次ファンド運用報酬は、管理下のファンドの年率で、通常は1〜3％の範囲で請求されます。コミッションと償還手数料の形で出てくる株主手数料は、資金を購入または売却する際に株主が直接支払うものです。

年間営業費用は、費用対価としてまとめて計上されている。ファンドの費用比率は、アドバイザリー・フィーまたは管理報酬とその管理費用の合計である。さらに、販売手数料や手数料は、ミューチュアルファンドの負荷として知られるフロントエンドまたはバックエンドで評価することができます。ミューチュアルファンドにフロントエンドの負担がある場合、株式の購入時に料金が査定されます。バックエンド・ロードの場合、投資家が自己株式を売却すると、投資信託報酬が評価されます。しかし、投資会社は、手数料や販売手数料を伴わない無利息のミューチュアルファンドを提供することがあります。これらの資金は、第二の当事者ではなく、投資会社によって直接分配されます。

一部のファンドは、早期引出しの手数料および罰金も請求します。

クリーン・シェア・ミューチュアル・ファンド

もしあなたの利益を最大限に引き出すためには、ミューチュアル・ファンドは米国労働省の対応により開発された比較的新しいクラスのミューチュアル・ファンド・シェアである「クリーン・シェア」信託ルール。最近のMorningstar Inc.の報告によると、クリーンな株式は、他のミューチュアルファンドの提供と比較して、投資家の収益を少なくとも50％節約することができます。レポートによると、投資家の利益になる資金を推薦するよう顧問を務めることになるため、投資家は貯蓄をさらに20％増やすことができます。

清算株式は、低利T株式およびその他の新株式クラスとともに、利害の衝突や財務顧問の疑わしい行動に対処することによって信託ルールの目標を達成するように設計された。これまで、いくつかのファイナンシャル・アドバイザーは、より高い手数料をもたらすために、より高額の資金オプションを顧客に推薦するよう誘惑されてきた。現在、ほとんどの個人投資家は、ブローカーを通じてA株とミューチュアル・ファンドを購入しています。この購入には、最大5％またはそれ以上のフロントエンド負荷と、配分の管理手数料および継続料金（12b-1料金とも呼ばれます）が含まれます。それを上に上げるために、A株式の負荷はかなり変動し、利益相反が生じる可能性があります。言い換えれば、これらの製品を販売している顧問は、顧客に高負荷の製品を購入させることを奨励するかもしれない。

クリーンシェアと他の新しいクラスは、料金と負荷を標準化し、投資信託の投資家の透明性を高めることで、この問題を解決します。 「利害対立のルールが発効すると、ほとんどのアドバイザーは、伝統的なミューチュアルファンドのT株式を、以前に提供していたA株式の代わりに提供する可能性が高い」とMorningstar政策担当ディレクターのAron Szapiro氏は報告書の共同執筆者グローバル規制ソリューションの責任者であるPaul Ellenbogen、これは、投資家の資金を直ちに節約する可能性が高く、アドバイザの利益を顧客の利益と一致させるのに役立ちます。 "

たとえば、Tシェアを使用して個人退職口座（IRA）に10,000ドルを投じる投資家は、平均A-シェアファンドと比較して、30年間で約1,000ドルを得ることができます分析に。また、T株とクリーン・シェアは、一般にフロントエンド・ロードを持たないが、1年間に12b-1％の分配手数料を支払う「レベル・ロード」C株式と好対照をなすと述べている。

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T株のように、クリーンシェアはさらに優れています。彼らは全面的に1つの均一な価格を提供し、ファンドサービスの売上高または年間12b-1料金を請求しません。アメリカンファンド、ヤヌス、MFSはすべて現在クリーンシェアを提供しているファンド会社です。

ミューチュアルファンドのメリット

多様化：リスク分散のためのポートフォリオ内での多様化、または投資と資産の混在は、ミューチュアルファンドへの投資のメリットの1つです。例えば、小売りの個々の企業株式を購入し、それらを産業部門の株式で相殺することは、多角化を提供する。しかし、本当に多様化したポートフォリオには、異なる資本金や業種を持つ証券、様々な満期や発行体を持つ債券があります。ミューチュアルファンドを購入することで、個々の有価証券を購入するよりも安価で迅速に多様化を実現できます。

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スケールメリット

：ミューチュアルファンドはスケールメリットももたらします。 1つを買うことは、多様なポートフォリオを作るために必要な多数の手数料の投資家を惜しまない。一度に1つのセキュリティだけを購入すると、大きな取引手数料が発生し、投資の塊を食べることになります。また、100ドルから200ドルの個人投資家は、通常、株式を丸ごと購入するには不十分ですが、多くのミューチュアルファンドの株式を購入します。ミューチュアルファンドのより小さい金種は、投資家がドルの平均価格を利用できるようにします。 <！ - 9 - >

簡単アクセス：

主要証券取引所で、投資信託を比較的容易に売買することができます。外国株式やエキゾチックなコモディティのような特定のタイプの資産については、個人投資家が参加するためには、実際には時には唯一の方法であるミューチュアルファンドが最も実現可能な方法です。 プロフェッショナル・マネジメント：

非営利のほとんどのプライベート・マネー・マネジャーは、純資産価値の高い個人（少なくとも6人以上の人）を対象にしています。しかし、ミューチュアル・ファンドは経営陣によって経営されています。マネージャーは証券の調査と投資戦略の策定に費やしています。したがって、これらのファンドは、個人投資家がプロのマネー管理を経験する（そしてうまくいけば恩恵を受ける）ための低コストの方法を提供します。

個人指向： これらの要因によって、積極的に資金を管理したくない若い人、初心者、その他の個人投資家にとって、ミューチュアル・ファンドは魅力的な選択肢になっています。彼らは比較的理解しやすいです。あなたが周りに広がるためにたくさんのお金を持っていなくても、良い多様化。そして良い成長の可能性がある。実際、多くのアメリカ人はすでに401（k）または403（b）計画を通じてミューチュアルファンドに投資しています。実際、雇用主が後援する退職金制度の中で圧倒的多数の資金がミューチュアルファンドに投入されています。

ミューチュアルファンドの短所 変動リターン：

他の多くの投資と同様に、リターンが保証されていない場合でも、ミューチュアルファンドの価値が低下する可能性が常にあります。株式ミューチュアルファンドは、ファンドを構成する株式と一緒に価格変動を経験する。連邦預金保険公社（FDIC）はミューチュアルファンドの投資をバックアップせず、ファンドのパフォーマンスを保証するものでもありません。もちろん、ほとんどすべての投資はリスクを伴います。しかし、マネーマーケットファンドの投資家は、銀行のカウンターパートとは異なり、FDICには保険がかけられないことを知ることが特に重要です。 現金：

すでに知っているように、ミューチュアル・ファンドは何千人もの投資家からの資金をプールしているので、毎日人々はファンドに資金を入れています。引き出しに対応する能力を維持するために、通常、資金はポートフォリオの大部分を現金で保有しなければならない。十分な現金を持っていることは流動性には大変ですが、現金があなたのために働いていないので、あまり有利ではありません。

費用： 投資信託は投資家に専門的な経営を提供しますが、これは費用にかかっています。これらの手数料は、ファンドの全体的な支払いを減らし、ファンドのパフォーマンスに関係なく、投資信託の投資家に査定されます。あなたが想像することができますように、ファンドはお金を稼ぐことができない年に、これらの手数料は損失を拡大するだけです。多くのミューチュアルファンド投資家は、過度に関連したファンドを獲得し、その結果、多様化のリスク軽減利益を得られない。実際、彼らはポートフォリオをより露出した形にしています。他の極端な場合、あなたが相互資金を所有しているからといって、あなたが自動的に多様化しているわけではありません。例えば、特定の業種や地域にのみ投資するファンドは依然として比較的リスクが高い。

透明性の欠如： 不調和につながることの1つは、ファンドの目的またはメークアップが必ずしも明確ではないという事実である。ファンドは、投資家を間違った方向に導くことができます。証券取引委員会（SEC）は、ファンドには、特定の種類の投資に含まれる資産の少なくとも80％がその名前に含まれることを要求します。残っている資産がどのように投資されているかは、ファンドマネージャーの責任です。ただし、必要な資産の80％に該当するカテゴリは多岐にわたり多岐にわたる可能性があります。例えば、コンゴの株式に焦点を絞ったファンドは、「国際ハイテクファンド」という壮大なタイトルで売却することができます。

ファンドの評価： 調査と比較資金が難しくなる可能性があります。株式とは異なり、ミューチュアルファンドは投資家にP / Eレシオ、売上高成長率、1株当たり利益などを比較する機会を提供しません。ミューチュアルファンドの純資産価値は、投資家にファンドのポートフォリオの総額、負債を少なくしますが、一方のファンドが別のファンドよりも優れているかどうかをどのように知ることができますか？