Cohen&Steersは、1986年に設立されたグローバルな投資会社で、不動産証券、インフラストラクチャー、コモディティおよび天然資源株式を専門としています。ニューヨーク、シアトル、ロンドン、香港、東京にオフィスを構えています。 Cohen&Steers Realty Income Fundとして知られていたCohen&Steers不動産証券ファンド（以下「CSEIX」）は、様々な不動産証券に投資してトータルリターンを達成することを目指しています。ファンドは、不動産投資信託（REITs）を含む普通株式、優先株式、その他の株式または債券に投資することができます。

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ポートフォリオ構成

ポートフォリオには、約16のセクタにわたる46の異なる保有が含まれていました。ポートフォリオの約半分は、アパート、地域モール、医療に投資されています。 CSEIXのおよそ10％は、データセンター、ショッピングセンター、オフィス、および自己保管のそれぞれに投資されています。ファンドの残りの部分は、自立型、多様化、ホテル、工業用、製造された住宅、専門分野、インフラストラクチャーおよび戸建て住宅などの分野に投資されます。

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ポートフォリオ全体が米国に投資されていますが、地域のエクスポージャーには大きな変動があります。最も大規模に投資されている2つの地域は、南大西洋で基金の24％、太平洋は基金の20％です。ニューイングランド、東南中部および北西中央はポートフォリオの最低加重地域の一部で、それぞれ約3〜4％です。

リスク統計

2016年4月30日までの3年間の標準偏差14.82％で、CSEIXは標準偏差14. 6％を有するそのカテゴリの平均ファンドよりわずかに危険でした。しかし、Sharpe比率が1.12、Sortino比率が2. 06の同じ期間では、平均Sharpe比率が0.5で平均値が（S&P）米国REIT指数に対するこのファンドの3年間のベータ値は0.96、2.62％であり、リスク調整後のリターンは良好であるもう一度。 MSCI ACWI指数に照らし合わせて、ファンドは5年の上方捕獲率88％と10年間の上方捕獲率111％を有する。この同じ期間中、5年および10年のダウンサイド捕獲率はそれぞれ49％および98％でした。

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投資対象者

広範に分散された国内不動産ファンドをポートフォリオに追加する場合は、CSEIXを選択するのが良いかもしれません。それは長い実績を持ち、数百の資金を持っているそのカテゴリーでは、2016年5月までの1年間、3年間および5年間でトップ5に入っていました。また、この日現在の10年間、ファンドはそのカテゴリーのトップ10に入っていた。ファンドは平均以上のリスク調整後収益を生み出してきました。