投資家がポートフォリオをリスクから守るためには、いくつかのことがあります。ポートフォリオを保護する重要な方法の1つは、多様化することです。要するに、これは、投資家がさまざまな種類の証券や異なる発行体や業界からの投資を含めることを選択することを意味します。ここのアイデアは古い格言と同じです。「あなたの卵を1つのバスケットに入れないでください。 "あなたが多くの分野に投資された場合、失敗した場合、残りの部分はポートフォリオ全体が安全であることを保証します。この追加されたセキュリティは、同じサイズの個々の投資と比較して多様化したポートフォリオがもたらす傾向がある利益の増加で測定することができます。

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多様化は、長期的な投資リスクを減らそうとする人にとっては素晴らしい戦略です。 ASX（2014）が指摘しているように、多様化のプロセスには次のものが含まれます。

複数のタイプの資産への投資。これは、ポートフォリオに債券、株式、商品、REIT、ハイブリッドなどを含めることを意味します。

• 各資産内の複数の異なる証券に投資する。多様化したポートフォリオは、同じ資産タイプの異なる証券に投資し、異なる発行体からの複数の債券、異なる業界の複数の企業における株式などを意味する。
• 互いに有意に相関しない資産への投資。ここでのアイデアは、あなたのポートフォリオに悪影響を及ぼす可能性のあるマイナスの条件の影響を最小限に抑えるために、ライフタイムとサイクルが異なるさまざまな資産クラスと証券を選択することです。

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この最後のポイントは、多様化したポートフォリオを構成する際に留意することが重要です。それがなければ、あなたの資産の種類がどれほど多様であっても、同じリスクに対して脆弱である可能性があるため、ポートフォリオは調和して反応します。したがって、投資家が高い相関性を持つポートフォリオの投資を選択することを避けることが重要です。ポートフォリオ管理の実践には、純粋な多様化と効果的な分散化（最適分散化ともいう）の区別があることに注意することが重要です。

<！多様化が通常成功戦略である理由は、別々の資産が必ずしも価格を連動させるわけではないということです。したがって、むしろ素朴な多様化が有益になる可能性があります（しかし、最悪の場合、逆効果もあります）。ナスダック（2016年）が説明しているように、ナイーブ多様化は、投資家が選択した有価証券の多様性に起因してポートフォリオのリスクを低下させることを期待して、異なる証券を単に選択する多角化戦略の一種です。ナイーブ多様化は統計モデリングを使用する多様化手法ほど単純ではありません。しかし、経験、各セキュリティの慎重な検討、および常識によれば、純粋な多様化はそれにもかかわらず、ポートフォリオのリスクを低減するための実証済みの効果的な戦略です。一方、最適な多様化（マルコウィッツの多様化とも呼ばれる）は、多様化したポートフォリオを生み出す異なるアプローチをとっている。ここでは、相互に関連性が完全に陽性でない資産を見つけることに重点を置いています。これにより、より少ない証券でリスクを最小限に抑え、利益を最大化することができます。このアプローチでは、コンピュータは複雑なモデルとアルゴリズムを実行し、資産間の理想的な相関関係を見つけ出し、リスクを最小限に抑え、収益を最大化します。上記のように、投資ファンドをさまざまな資産に分散することで多様化がもたらされるため、両方の形態の分散（ナイーブかつ最適な分散）が効果的です。

ナイーブ多様化とは、あなたが選択したものを複雑な計算を使用せずに、ポートフォリオの異なる資産をランダムに選択するプロセスを指します。そのランダムな性質にもかかわらず、これは依然として多数の法則に基づいてリスクを減らす効果的な戦略です。

相関の意義

多様化する「より良い」方法があります。具体的には、投資する資産を調べ、相互に関連して上下に動かない傾向のある資産を探します。これにより、ポートフォリオのリスクを効果的に低減できます。 CFA Institute（2014）が説明したように、これは統計的に重要な概念である相関関係のために機能します。相関は、2つの別々の数値が一緒に移動する程度または程度の測定値です。ここで、私たちが興味を持っているのは資産です。可能な相関の最大量は100％であり、これは1.0で表される.2つのアセットが1.0の相関を有するとき、一方が動くとき、他方は常に動く。これらの資産の移動量は異なる場合がありますが、相関値が1.0の場合、常に同じ方向に移動します。逆に、2つの資産が反対方向に移動すると、それらの相関は負の値になります。彼らが常に100％の時間を反対方向に動かすと、これは-100％または-1とみなされます。したがって、資産の相関を調べるとき、-1に近い。 0であれば、分散効果が大きい。 （ナイーブ多様化と最適化を参照してください。）

結論

投資家はリスクから保護するためにポートフォリオを多様化する必要があります。極端な状況下では多様化するのは効率が悪くなりますが、典型的な市場環境は、投資家が直面するリスクを大幅に分散させるポートフォリオが多様化することを意味します。したがって、投資を保護するためにポートフォリオの多様化を継続的に改善または最適化することが重要です。これは、単純でナイーブな多様化ではなく、相互に関連して動かない資産を見つけるためのデューデリジェンスを実行することを意味します。一方、複雑な数学的多様化がもたらす利点は比較的不明である。このような複雑なモデルをどのように適用して運用するかは、平均的な投資家にとってはさらに不透明です。確かにコンピュータ化されたモデルは説得力があり印象的であるとは言えますが、単にそれが賢明であるよりも正確で洞察力があるというわけではありません。結局、モデルが非常に複雑なアルゴリズムに基づいている場合よりも結果を生成するかどうかがより重要になります。