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- 多くの投資家は、価値のある株式を安価な株式と混同する。在庫は低価格かもしれないが、それでも価値があるかもしれない。バリュー投資は、下限リスクを制限する安全マージンを持つ株式に焦点を当てています。企業の株価が石油価格のような変動幅に依存している場合、下振れリスクを評価することは極めて困難です。
- 証券価格の研究センター（CRSP）は、数値による数値の定量化を主張する人々に対して、株式の価値スコアを確立するための公式を設定します。この公式は、CRSP米国株式インデックス手法指針の31ページに記載されています。第1ステップは、先行P / Eレシオの3分の2を、後続12ヶ月P / Eレシオの3分の1に加えることによって、単一の利益対価格ファクター（EP）を計算することを含む。 EPの3分の2は、価格対本比率（P / B）の3分の1に追加されます。結果として生じる合計は、一次値スーパーファクタ（V1）である。
- 守備株は必ずしも安価な株式ではない。例えば、Kraft Heinz Company（NYSE：KHC
VUGVanguard Growth137.53 + 0.26％ Highstock 4. 2.9 で作成）は、金融危機後の$ 32 。 2009年3月5日に1株当たり99ドル、110ドルとなりました。 30年5月22日に30日までの間、Vanguard Value ETF（ニューヨーク証券取引所：VTV VTVVanguard Value 102. 12-0.9％ Highstock 4. 2. 6 $ 28から34％。 2009年3月5日に1株当たり75ドル（86ドル）となりました。 35日、2015年5月22日。 <！ - 1 - >
価値投資の強さの回復を示す多くの予測の中に、バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチからの2016年の先行見通しがありました。報告書は、2016年に連邦準備制度の金融政策が中心的な役割を果たし、2016年に始まる価値投資が成長投資を上回ることが期待されることを強調した。価値株の識別
多くの投資家は、価値のある株式を安価な株式と混同する。在庫は低価格かもしれないが、それでも価値があるかもしれない。バリュー投資は、下限リスクを制限する安全マージンを持つ株式に焦点を当てています。企業の株価が石油価格のような変動幅に依存している場合、下振れリスクを評価することは極めて困難です。
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多くの株式は、価値とは何の関係もない理由で安くすることができます。たとえば、非現実的な期待と膨らんだ見積もりのために、一部の株は安価に見えるかもしれません。他の株式は、シンガポールのバイヤーが取引量が薄いか、時価総額が機関によって設定された必要な基準額を下回っているため、それらを考慮することができないため、安価に見えます。多くの安価な株式は、バーゲンの錯覚をもたらす状況に加えて、査定データが貧弱かもしれません。<！ - 3 - >
価値のある株式を特定する1つの方法は、特定の株式の業界平均と5つの主要な評価メトリクスを比較することです。 Morningstarのような多くの投資リサーチ会社は、上場ファンダメンタルズの横に業界平均を株価報告書で示しています。これらの4つの基本的な要素は、業界平均（価格収益率（P / E）、価格対帳比率（P / B）、負債/自己資本比率および価格/収益対成長率第5の指標であるフリー・キャッシュ・フローは、資産ベースを維持または拡大するために必要な資本的支出を行った後に企業が生み出すことができる現金の量に関係するため、業界平均より高くすべきである。価値を計算するための公式
証券価格の研究センター（CRSP）は、数値による数値の定量化を主張する人々に対して、株式の価値スコアを確立するための公式を設定します。この公式は、CRSP米国株式インデックス手法指針の31ページに記載されています。第1ステップは、先行P / Eレシオの3分の2を、後続12ヶ月P / Eレシオの3分の1に加えることによって、単一の利益対価格ファクター（EP）を計算することを含む。 EPの3分の2は、価格対本比率（P / B）の3分の1に追加されます。結果として生じる合計は、一次値スーパーファクタ（V1）である。
次のステップでは、価格対売上比率の3分の2を価格 - 配当率または配当利回りの3分の1に追加する。結果として生じる合計は二次値スーパーファクタ（V2）である。最後に、V1の2/3にV2の1/3を加えます。結果は価値スコアです。ベースラインを確立するには、Vanguard Mid-Cap Value ETF（NYSEARCA：VOE
VOEVng Mid-Cap Vl106.71 + 0.52％ Highstock 4で作成されたトップホールディングの価値スコアを計算します。 2. 6 999）、これはCRSP米国中間キャップ価値指数のパフォーマンスを追跡する。 ConAgra Foods Inc.（ニューヨーク証券取引所：CAG）は、Newell Brands Inc.（NYSE：NWL NWLNewell Brands Inc.30.282 + 0.16％ Highstock 4. 2. 6 CAGConAgra Foods Inc33.32-1.74％ Highstock 4. 2. 6 で作成）。 防衛ストック 防衛ストックはバリュー株とすることができるが、株式を防御的に分類するための評価基準はない。ディフェンスストックは非循環株であり、これは経済全体の好調に左右されず、安定した配当を支払う。消費財は一般的に防衛株です。
守備株は必ずしも安価な株式ではない。例えば、Kraft Heinz Company（NYSE：KHC
KHCThe Kraft Heinz Company77.00-1.28％
Highstock4.2.6.999で作成）は、12ヶ月後のP / E比業界平均である39. 5に比べて154.7であった。その12ヶ月間の価格対売上比率は、業界平均である1.9と比較して3.7である。9. 2016年5月19日の終値83ドルで。 00これは高価な在庫です。
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