ウォーレン・バフェットは富と同義です。彼の投資哲学の核心で、基本的な原則 - 基本的確率 - は、彼の戦略の北の星であった。

安定した男の子の選択

ウォーレン・バフェットは男の子として分析に確率を適用し始めました。彼は、シートを25セントで売った「安定した男の子の選択」というチップシートを考案した。シートには、馬、競馬場、競技日の天気、およびデータの分析方法に関する履歴情報が含まれていました。例えば、晴れた日に馬があるレーストラックで5レースのうち4レースを獲得し、晴れた日に同じレーストラックにレースが開催された場合、馬がレースに勝つチャンス80％になるだろう。

<！ウォーレン・バフェット、ウォール・ストリート00：0001：3601：36

01：36 ウォーレン・バフェットの進化

<！若い頃、バフェットはフィリップ・フィッシャーの指導者の一人から学んだ「scuttlebutt investing」や「business grapevine」という方法と定量的確率分析を使って、可能な投資に関する情報を収集しました。バフェットは1963年にアメリカン・エキスプレス（AXP

AXPAmerican Express Co96.29-0.15％

Highstock 4. 2. 6 で作成）に入金する必要があるかどうかを決定するためにこの方法を使用しました。株式はニュースによって打ち負かされていたAmExはサラダオイル供給を担保としてAmExのクレジットに対して取り出された不正なローンをカバーしなければならなかった。 （アメリカン・エキス・サラダ・オイル・スキャンダルの詳細については、サラダオイル・スキャンダルとは何ですか？） <！バフェットは路上に行きました - あるいは、何人かのレストランの店員の机の後ろに立って、スキャンダルのために個人がAmExの使用を止めるかどうかを確認してください。彼は、ウォールストリートのマニアはメインストリートに移されておらず、実行の確率はかなり低いと結論付けた。彼はまた、会社が損失を支払ったとしても、将来の収益力が低い評価額をはるかに上回ったので、彼はパートナーシップポートフォリオのかなりの部分を買収し、2年以内に売却した。 ウォーレン・ビュッフェは、彼のために適切な投資哲学を発展させるためにある程度の時間を要したが、いったん彼がした後、彼は彼の原則に固執した。時間の経過とともに、バフェットは、低価格で安価な価格で販売し、値段が上がった後に販売する低品質のビジネスを購入することから、耐久性のある競争優位性を持つ高品質のビジネスをリーズナブルな価格で購入し、定義上、耐久性のある競争上の優位性を持つ企業は過剰資本収益を生み出し、その競争優位性は城の周りの堀のように働きます。堀は、競争相手が企業の収益性を損なう可能性を減らすため、会社の資本収益率の継続性を保証します。 （ウォーレン・バフェットの方法については、経済堀とは？）

企業の競争上の優位性がブランドである場合、消費者が自社のブランドを積極的な団体や競合他社のブランドに否定的な感情通常はマーケティングと広告を通して）。ブランディングと競争上の優位性の古典的な例は、ソーダ酒飲みの心と心のためのペプシとの数十年にわたるコカ・コーラの戦いです。企業の競争上の優位性が低コストであるとすれば、同社は競合他社の市場シェアを大幅に上回るようにすることを求めている。

10億ドルのコカ・コーラ・ベット

1988年、バフェットは10億ドル分のコカ・コーラを購入した（KO

コカコーラ・コカ45。47-1.9％

Highstock 4. 2 6,999）。バフェット氏は、ほぼ100年の業績記録で、コカ・コーラのビジネスデータの頻度分布が分析の根拠を提供したと考えています。同社は、営業年度の大部分で平均以上の資本収益率を達成しており、決して損失を被らず、安定した配当実績を残していた。

Robert Goizuetaの経営陣が無関係の事業を撤退させ、優れたシロップ事業に再投資し、株式を買い戻すなど、ポジティブな新展開は、同社が引き続き超過収益を生み出すという自信をもたらした。さらに、市場は海外で開拓していたため、利益を生み続ける可能性もありました。 ウェルズ・ファーゴ - バフェットの好きな銀行 米国の景気後退と不動産価値を懸念する銀行部門の不安の中で、1990年代初め、ウェルズ・ファーゴ（WFC WFCWells Fargo&Co56.18-0 。30％

Highstock 4. 2. 6

で作成）在庫は歴史的に低レベルで取引されていた。バークシャー・ハサウェイの株主への会長の手紙で、バフェット氏は、銀行に大きなポジションを取ることの長所と短所を見せた。バフェット大統領は、「巨額の巨大地震は、借り手に大きな犠牲をもたらし、銀行に貸し出している銀行を破壊する可能性がある…ビジネス収縮や金融恐慌の可能性が非常に高いウエストコーストの不動産価値は、過度の建設によって転落し、その資金を調達した銀行に莫大な損失をもたらします。それは、大手の不動産貸し手であるためです。 Wells Fargoは特に脆弱だと考えられています。 "

<！バフェット氏は、プロスペクトでは、ウェルズ・ファーゴは、「ローン損失に対して3億ドル以上を費やした後、毎年税引き前10億ドルを超える利益を得ている」と述べている。その不動産ローンだけでなく、1991年に問題が発生し、これらの損失（原資産利益を含む）が元金の平均30％を生み出した。" <！ - 2 - > 振り返ってみると、バフェットが早期にウェルズ・ファーゴに投資したのは、 90年代は彼のお気に入りの1つであり、彼は過去数十年間に彼の持株に加わり、2017年5月現在でバークシャーは4,110億ドル以上の市場シェアを持ち、ビフェットの個人純資産は740億ドルを超えている。長期的な社会動向

バフェットは再生可能エネルギーに大いに賭けています。環境に配慮して、再生可能エネルギーがエネルギー源になると考えています。

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基本的な確率は、うまく学んで問題解決と分析に応用すれば、驚異的に働くことができます。現実の状況に適用すると、平均的な投資家に大きな利点を与えることができます。オマハのオラクル。 "