あなたに投資を売っているプロフェッショナルはあなたのために探していますか？それは、担当者が個々の退職勘定（IRA）やその他の退職奨励品に関するアドバイスを提供する方法に劇的に影響する可能性のある、労働省（DOL）の規則案の中核をなす問題です。

登録された投資顧問会社は、既存のルールの下で、受託者の利益に関わる商品を、その補償にどのように影響するかにかかわらず、推奨することを意味するいわゆる信託基準を遵守する必要があります。さらなる洞察を得るためには、 信任基準について知っておくべきこと を参照してください。

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しかし、退職商品を販売しているほとんどのブローカーや保険代理店は、より低い適性テストを受けています。投資家の年齢および財務目標を考慮して、彼らが提供するアドバイスは適切でなければなりません。しかし、この規格は、特定の製品を販売するための寛大な手数料を得る専門家のために、より多くの揺れの余地を残していると広く考えられています。これらの基準の違いについては、「999適合性と信頼基準 」を参照してください。 <！ - 2 - >

承認された場合、新しい労働省規則は、より高い信任基準にもブローカーを保持するだろう。 「相反する助言」を提供する者は消費税に直面し、取引を修正することを余儀なくされる可能性がある。新しい規則の詳細については、

DOLの信託規則がアドバイザーにどのような意味を持つのか および 財務顧問の信任状 を参照してください。 それは何を意味するのか

オバマ大統領が2月にDOLに改革を促すようになったとき、それはすべて始まった。 「これは非常に簡単な原則だ」とAARPの演説で述べた。 「財務的なアドバイスをしたいのですが、顧客の利益を最優先にしなければなりません。 "

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DOLは4月にルールを提案し、その時点で業界団体および一般からのコメントを受け入れ始めた。 2016年初頭には、この基準を承認する可能性が高いが、フィードバックに基づいてその前にルールを調整することは可能である。信託基準の欠如は、消費者権利団体を長い間ランク付けしており、一部のブローカーや保険代理店は、彼らの顧客の福祉よりも手数料によって多く振られていると主張している。さらに複雑な問題は、一部の営業担当者が証券取引委員会に登録されておらず、同じ厳格な基準に従わないにもかかわらず、自らを「顧問」と呼んでいるという事実です。

実際、担当者が受け取る報酬の額は、製品ごとに大きく異なる場合があります。たとえば、プロフェッショナルは、委託手数料を提供するため、同様の無負荷バージョンではなく、販売手数料または負荷を伴うミューチュアルファンドを販売するインセンティブを有する可能性があります。

DOLは、高額手数料投資に対する偏向が退職貯蓄を著しく阻害する可能性があることを示唆している。 「利益相反は、毎年、退職貯蓄の年間収益率を約1％低下させ、毎年170億ドルの損失をもたらす」と、DOLの事実文書が結論づけている。それは、その挑戦に取り組む重要な一歩として、信任基準のより広い適用を見ている。

ルールは、購入する投資やいつ投資するかを含む特定のアドバイスに影響しますが、営業担当者には

教育関連の活動を提供します。提案された規則の下で、投資商品を販売するブローカーおよびその他の者は、信用基準を満たさなくても「一般教育」を提供することができる。たとえば、特定の株式や債務証書を推奨しない限り、ある年齢の人に適切な退職資産の組み合わせを提案することができます。

発注。

• 顧客がブローカーに連絡して証券を購入または売却するよう求める場合、投資アドバイスとはみなされません。提案された規則の下では、この受注は受託者としての役割を果たすことはできません。 プランニングプロバイダーへの販売。
• 場合によっては、ブローカーは、雇用主のために退職プランを管理する人々に金融商品を販売しようとする場合があります。これらの個人は、財務の専門家であり、通常、顧客に対して信頼できる責任を負っています。そのような個人へのマーケティングは、ブローカーの信任活動を構成するものではありません。 ルールへの反対
• 言うまでもなく、誰もが変更を支持するわけではありません。投資顧問を代表するグループは、新規則が金融取引を不必要に複雑にし、ブローカーや保険代理店が顧客からこれまで以上に詳細な情報を求めなければならないと述べている。彼らは、この提案は、ビジネスのコストを増大させるだけでなく、過度の法的責任を負うことになるだろうと述べている。 批評家は、その性質上、ルールは公正に施行するのが難しいと主張している。顧客の最善の利益を判断することは主観的な仕事です。誰かがかなりの手数料を支払っているからといって、彼や彼女が悪い商品を売っているというわけではありません。

より良い解決策は、ブローカーの役割を根本的に変えずに単純に透明性を高めることです。証券業界および金融市場協会（SIFMA）は、投資商品を販売する前に潜在的な利益相反を明らかにするために代理人を要求する独自の新しい基準を発表した。しかし、ブローカーに信託基準を課すことはありません。彼らは議会で少なくともいくらかの支持を得ています。超党派の立法者グループ - 代表者Richard Neal、D-Mass。 Peter Roskam、R-Ill。 ; Phil Roe、R-Tenn。 ; Michelle Lujan Grisham、D-N。 M.は最近、信託規則を追加の開示要件に置き換える法案に取り組んでいると発表しました。しかし、この措置を脱線させる努力は、特にそれを完全に支持する大統領を中心に、上り坂に登場する。

結論

ほとんどの専門家は、投資顧問会社が金融商品を提案する際に顧客によって適切に行うべきであることに同意する。しかし、より広い信託ルールがそうする方法であるかどうかは、依然としてワシントンD.C.