ルールの最終的な言葉はまだ見えていませんが、基本的な推し進めは、退職プランをどの職種でも働くすべての財務計画の専門家を受託者の地位に昇格させることです。これは、多くのアドバイザー、特に以前はブローカーとしてのみ機能してきたアドバイザーにとって、容易に増加した負債のレベルにつながる可能性があります。しかし、退職計画を立てて働く人々が、自分が取るリスクの少なくとも一部を外注する方法があります。

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特定の規則

1974年の従業員退職所得保証法（ERISA）によって定義される信託的投資サービスには、3（21）および3（38）の規則が付けられています。前の規則のもとで働く信託者は、認定制度内で使用するためにより大きなグループから資金を選ぶ共同受託者として機能するが、スポンサーへの計画の変更を最終決定する。後者の規則の下で行動する人々もこの責任を負います。この後者の責任は、アドバイザーがMorningstar、Inc.またはWilshire Advisorsなどの第三者アドバイザー（TPA）に委託できるものです。 （詳細については、 DoLの信任状が顧問を意味するもの を参照してください。）

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3（21）アレンジのもとで働くプランナーは、座って、プランのレコードキーパーのプラットフォームを通じて利用可能な資金のすべてをTPAに照会させ、問題の退職プランその後、計画スポンサーとアドバイザーは、計画の中で提供される資金の最終的なグループを選択する。 3（38）の手配では、委託された提供者もこの最終的な決定を下し、顧問の肩からのより高い水準の受託責任を取り除く。

<！増加する傾向

ますます多くの顧問が第三者の管理者を使用して退職計画の資金を選択し始めています。モーニングスターが現在このサービスを提供している資産の量は、過去7年間で2009年の100億ドルから2016年にはおよそ300億ドルにおよぶ3倍近くになりました.DOLから生じる信託ルールは、証券取引委員会（SEC）に対する現在の信託責任に加えて、顧問が定義した受託者の定義を遵守する必要があるため、さらに一般的な戦略です。

提案されたDoLルール：金融アドバイザーにどのように影響するか 。 この成長の大部分は、プランが小さいブローカーとして働くアドバイザーから来る場合があります。以前はFINRAが定める適性基準を満たしていただけであり、DOLルールは新しい信任基準に合致している間、一定期間耳を傾ける可能性があります。彼らが顧問として行動する退職金制度に対する潜在的な負債の一部をアウトソーシングすることは、計画を破棄したり、余裕がない程度の法的および規制上のリスクを払うことに対する非常に魅力的な選択肢になる可能性があります。

結論

資金選択プロセスの一部を第三者にアウトソーシングすることは、退職制度を扱う顧問の全体的な負担レベルを効果的に低下させるが、この措置はすべてのリスクを完全に排除するわけではない。これらの計画の助言を与える顧問のための個人レベルでは依然として責任がありますが、これはどんな能力でも委託することはできません。それにもかかわらず、DOLルールは、顧問、特に手数料のブローカーとして働く者によるこの慣行の実質的な拡大につながる可能性が最も高い。彼らは新しい規則の中で最も打撃を受け、利用可能な職業的責任の可能性のある削減を非常に受け入れているかもしれません。 （詳細については、

2016年4月6日に新受託規則が発表される予定 ）