ヘッジファンドは、ミューチュアルファンドとは異なり、プロマネジメント会社の指導のもとに資金を集める投資家の公式パートナーシップです。この共通の目的にもかかわらず、ヘッジファンド事業はミューチュアルファンドとは明確に異なり、一般的にはより積極的でリスクが高く排他的なエクイティファンドであると考えられています。
非常に「ヘッジファンド」という名前は、ヘッジファンドマネージャーが実行することが許可されている、長短証券化などの取引手法の使用に由来します。リスクを軽減するためにヘッジ戦略が採用されているにもかかわらず、ヘッジファンドの慣行はリスクを増加させると考えられています。
<！ - 1 - >ミューチュアルファンドは株式と債券のプールのみを構成しますが、ヘッジファンドはほぼすべての資産に投資することができます。これにはデリバティブ、不動産、通貨が含まれており、ヘッジファンドに投資リスクの幅を広げる可能性があります。ヘッジファンドはまた、リターンを拡大するためにレバレッジを重視する傾向があります。米国では、ヘッジファンドは、他のほとんどの種類の投資契約とは異なる規制ガイドラインのもとで運営されています。ヘッジファンドの投資家の大部分は、「非常に高い所得を得て、100万ドルを超える純資産がある」という意味で「認定」されています。このため、ヘッジファンドは、富裕層のための投機的な贅沢として疑わしい評判を得ています。
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個人金融ポートフォリオにおけるヘッジファンドの使用は、21世紀の初めから劇的に増加しています。 2007年〜2009年の大後退の間、ヘッジファンドは、担保付債務へのエクスポージャーの増加と高いレバレッジのため、特に厳しい状況にありました。ヘッジファンドの投資目的は収益を最大化することであるが、経営陣はこの目標を達成するためにさまざまな戦略を使用する。ヘッジファンドは、他の投資と同じ要件をすべて備えているわけではありませんが、レバレッジ・リミットを含むファンドの具体的戦略を詳述する「覚書」と呼ばれる目論見書があります。
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ほぼすべてのミューチュアルファンドの1つの共通のテーマは、市場の方向性の中立性です。彼らは市場の動向が上がっているか下がっているかを見てお金を稼ぐことを期待しますこのように、ヘッジファンドの経営陣は、古典投資家以上のトレーダーに似ています。一部のミューチュアルファンドは、これらのタイプの技術を他のものよりも多く使用しており、実際のヘッジにはすべてのミューチュアルファンドが関与しているわけではありませ最も有能なポートフォリオ・マネージャーの多くは、特徴的な手数料体系のためにミューチュアル・ファンドのために働くことを目指しています。マネージメントフィーはミューチュアルファンドよりも高いだけでなく、ヘッジファンドにはミューチュアルファンドが評価しない追加料金が含まれています。獲得した利益に基づくインセンティブ手数料は、より高い手数料が合意されているものの、10％から30％の範囲に及ぶ可能性があります。ヘッジファンド投資家は、非常に大きなレベルのリターンをマネージャーから期待し、将来の利益がインセンティブ・コストとして計上されるまでに回収される損失を必要とすることがあります。