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平均的な投資家は彼のお金で貧しい人々の収益を上げています。 2015年にDalbarの投資家行動の定量分析（QAIB）は、混合ミューチュアルファンドにおける投資家の平均30年間の年間収益率が1.65％であったと報告しています。債券ファンドの投資家はさらに悪化し、毎年59％の収益を返した。一方、S&P500指数は前年同月比10.35％上昇したが、バークレイズ・アグリゲート・ボンド指数は6.73％を毎年上回った。
<！ - 1 - >市場を過小評価するために過度に過ちを犯すと、投資家は責任を負うことになります。いくつかの意思決定の誤りは、平均的な投資家がその潜在力を果たすのを妨げる。投資家は、適切な売買判断を時間軸に基づいて行うことができません。彼らは勝者の利益獲得を避け、長期的な見通しの悪い敗者を断ち切らない。彼らは、ウォーレン・バフェットの助言に従う代わりに人気の株を追いかけ、市場が過小評価している株を探し出す。最後に、平均的な投資家は、潜在的な報酬に見合わないリスクを抱えています。
<！ - > - >時の地平線
スマートな投資家は、自分の時間軸を知っており、それに応じて売買を決定します。 20年の期間を経て、新しい株式を購入するのに最適な時期は、価格が下がるときです。それがさらに低下しても、投資家は損失から回復するために何年もあります。ドル価格の平均化などの戦略は、価格が低い場合にはより多くの株式が購入され、価格が高い場合にはより少ない株式が購入されることを保証するため、時間の長い時間帯でうまく機能します。
<！ - 3 - >短期間（24時間から1週間など）の投資家は、ディップで買うことについて、より慎重でなければなりません。在庫が回復するのに時間がかかりすぎる場合、投資家は彼のお金を返済しません。残念ながら、平均的な投資家は、しばしばこのプロトコルの反対に従います。彼は熱いうちに長期投資にもっと多くの資金を投入し、短期投資を積み増す。
利益の奪取と損失の軽減
買収した投資の考え方は、最初の兆候が現れたときに証券を売却または借り入れようとする衝動に抵抗している。それは、最良の投資家がポートフォリオと調和しており、在庫が過熱されたとき、逆に、苦しいセキュリティーが回復する機会がほとんどないときを認識します。このような状況では、精通した投資家は、損失を軽減するために敗者の株式を売却または売却することを躊躇しません。
平均的な投資家は、勝者に乗って敗者に抱きついて、回復のために現金を払うことを望み、結果としてテーブルに多くの金を残す。
人気のある株式を追跡する
人気のある投資を追跡すると、通常は超過額が発生します。 2000年代初頭のドットコム投資家と2005年の不動産投資家は、これを難しい方法で学んだ。ちょうど何かが現在熱くなっていても、それは長期的な投資には適していません。ウォーレン・バフェットは市場の残りの部分を無視して株式に投資することで彼の財産を集めました。言い換えれば、彼は現在人気のあるものに逆らって行った。平均的な投資家は、過大評価されている株式を購入し、牛の行動に従います。
リスクと報酬の理解
リスクと報酬は相反して行きます。しかし、平均的な投資家は、潜在的な報酬によって正当化されない不必要なリスクを抱えているたとえば、日取引で一晩のポジションをとることは、危険な命題を表しています。主要ニュースイベントなど、閉幕と開幕の間には多すぎることが起こる可能性があります。
リスクと報酬を理解していない投資家は、業績が悪化しても業績の高い株式を保有している。平均的な投資家はリスクと報酬のバランスを適切に取れないが、賢明な投資家は、費用対効果分析を採用してリスクを取るのが適切かどうかを判断する。
この知識をXOP投資家に適用する
SPDR S&P石油・ガス探鉱・生産ETF（NYSEARCA：XOP XOPSPDR SP OlGs EP36.47 + 3.17％ 6999）は、2014年から2016年にかけて高い変動を経験しました。その不気味さは、精通した投資家に多額の資金をもたらし、平凡な投資家を均等に大きな額にしました。 2016年2月に2014年7月に1株あたり80ドルとなり、2016年2月には22ドルに落ちました。それ以来、緩やかで安定した上昇に転じ、2016年7月現在、1株当たり34ドルで取引されています。 賢明な投資家と普通の投資家が、このETFに上記の4つの教義をどのように適用したかを考えてみましょう。 ETFが効果的に売却されていることを理解していることを認識し、2016年2月には長時間の精通した投資家がそれを積み上げてしまいます。一方、平均的な投資家は恐怖から売り切れてしまい、初期のリバウンド
タイムラインの短いスマート投資家は、2014年後半に石油がテールスピンに入ったときの損失を削減する必要性を認識しました。熟練していない投資家は、回復を期待しながら、
誰もが石油を弱気にしていたように見えるとき、平均的な投資家はこのETFを避けました。一方、精通した投資家は群衆に逆らって購入し、2016年2月から7月にかけて54％の利益を得ました。
スマートな投資家は、このような激しいETFに関して適切なリスクを取っていました。平均的な投資家は、間違った時にそれを完全に回避するか、あまりにも多くの株式を購入した。