外国為替（外国為替）市場は、これまでに世界最大の金融市場である。国際決済銀行（BIS）の3年毎の調査によると、2010年4月の世界的な為替相場は、平均して4ドルの驚異的なものでした。毎日0兆ドル、3ドルから20％増加しました。 3年前の3兆ますますグローバル化している経済において、平均消費者に対する外為市場の意義を過小評価することはできません。グローバル為替市場で国内通貨が交換される率は、製品数の増加、休暇の価格表、投資収益率（ROI）、さらには金利私たちのローンと預金。
しかし、この市場の重要性にもかかわらず、通貨の回転が最大の国から最小の消費者までのすべての人の運命を左右する可能性があるにもかかわらず、外国為替はほとんど規制されていない事業​​です。伝統的に外国為替は最大の銀行や企業の独占的な領域とみなされてきたが、最近の傾向はこの考え方を払拭しており、外国為替が規制の対象となることがますます重要になっている。
投機的暴落
外国為替市場における取引は、商業取引と投機的取引の2種類に大別することができる。商業取引は、海外企業への輸入またはローンの支払いなど、基本的な経済活動によって支えられているものです。一方、投機的な取引は、純粋に通貨の動きから利益を得るために行われるものです。
投機的取引は外国為替の分野で商業取引を大きく上回っており、外国為替取引のシェアは年々増加しています。また、1970年代の通貨取引量は、商品やサービスの世界貿易の約6倍に過ぎなかった。しかし、1995年までに、毎日の為替取引は1ドルになりました。 2兆はこの値の約50倍でした。
その後、外国為替取引は3倍以上に増加しました。 2010年のBIS調査に基づく調査によると、投機的活動の良い指標である国内総生産（GDP）に対する外国為替売上高の比率は、米国と日本の約14から英国の200と300シンガポールのために。また、2007年から2010年までの日次為替量が20％増加したにもかかわらず、企業および政府による商取引は、この期間に10％減少しました。商業取引は、2010年の外国為替総額の1日の総額のわずか13％を占め、2001年以来の最低のシェアを占めています。この調査では、外国為替取引の急増は主に「他の金融機関」小規模の銀行、機関投資家、保険会社、中央銀行および個人投資家を含む広いカテゴリーです。このカテゴリー内で成長を牽引する2つの主要なグループは、高頻度取引（HFT）と個人投資家によるオンライン取引で、$ 1の25％と8-10％を占めています。 5兆スポット外国為替市場、それぞれ。
小売トレーダー - これらの動向に注意してください
個人投資家のオンライン為替取引は2007年以来巨大に成長しており、そのような取引は毎日の為替取引で約1250億~1000億ドルに寄与しています。為替レートの動きを推測してお金を稼ぐ誘惑は、明らかに強力なものです。しかし、この投機的なバンドワゴンに飛び乗る前に、落とし穴を考えてみてください。リテール投資家は、過度のレバレッジや不正行為による大規模な損失などの明白な欠点とは別に、次のリスク要因にも対処しなければなりません。
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高められたボラティリティ

• ：投機的な活動、特にコンピュータ化されたまたはアルゴリズム的な取引によって支配される高頻度取引の急増は、より高い為替ボラティリティに寄与し、投資家またはトレーダー。 情報の不利益：
• 大手商業取引や市場を支配する最大のプレイヤーだけが利用できる資本フローに関する情報にアクセスできないため、小規模な世界的な外国為替市場では、リテール投資家は明らかに不利な立場にある。この情報の非対称性は、平均的な小売投資家が専門家よりもあらゆるタイプの利点を得ることを困難にします。 <！ - >

小売業外国為替規制

外国為替市場における規制は、初期にはほとんど存在しませんでしたが、個人投資家の間での外国為替取引の急速な成長は、商品先物取引委員会（CFTC）。コモディティエクスチェンジ法（CEA）に基づき、CFTCは、米国内の小売顧客に提供されるレバレッジド外貨取引を管轄します。この法律は、規制対象企業が小口顧客との為替取引のカウンターパーティーとしてのみ行動することを認めており、オンライン先物取引業者すべてが登録され、NUT（National Futures Association）によって厳格な財務基準を満たしている必要があります。
小売業者にとって、非規制の最大のリスクは、違法行為または不正行為のリスクです。詐欺的な活動には、顧客口座の「乱れ」、高圧「ボイラー室」の戦術、Ponzi計画、および虚偽記載によって生じる過剰な手数料が含まれます。 2001年から2007年の間に、米国内の約26,000人が通貨関連の詐欺で4億6,000万ドルを失ったため、CFTCは、この問題に対処するために、2008年8月にCFTCに特別なタスクフォースを設定しました。
2010年に小売り外国為替トレーダーを保護するために米国で導入された厳格な規制により、国内での通貨詐欺が大幅に抑制されました。しかし、他の国々で規制の状況が混在している。世界で最も活発な小売市場である日本では、金融サービス機構（FSA）が小売外国為替を含むすべての市場を規制しています。FSAは、小売業の外国為替取引を規制する際に積極的です。一例として、小売業の外国為替トレーダーに利用可能な最大のレバレッジを、2011年8月に25：1に、それを前年の50：1に引き下げた後に削減しました。英国と欧州大陸では、規制は限られており、レバレッジには限界がほとんどなく、200：1ものレベルは珍しくありません。
しかし、世界中の平均毎日の外国為替売上の5％未満を占める小売市場の規制は、氷山の一角にすぎません。巨大な制度上の外国為替市場における非規制の問題はどうですか？
制度投資家にも規制が必要です。
制度面では、地方中央銀行が通貨市場を緩やかに規制しています。しかし、世界的な外国為替市場を警察するための単一のグローバル・レギュレータは存在しません。しかし、機関投資家の為替市場は、以下のような多くの理由で規制を必要としている。
<！ - ヘッジ費用の増加

：投機過度による為替変動の増加は、為替リスクをヘッジするために企業やその他の商業者が負担するコスト上昇を招く。

1. 大手銀行の体系的重要性 ：現在までに企業や金融機関が行った最大の取引損失では、外国為替取引の損失は目立っていませんでしたが、間違った通貨ベットで10億ドルの損失が発生する可能性があります。通貨取引はゼロサムゲームですが、大手銀行が負う大規模な損失は、その体系的な重要性から世界経済に波及効果をもたらす可能性があります。
2. 数百万ドルを犠牲にして少数の過度の富を増やす ：誇張された、または不当な通貨の動きは、国の経済に悪影響を与える可能性があります。このような動きは、場合によっては経済基盤の基礎によって正当化されるかもしれないが、多くの場合、通貨の一時的な弱さは投機家によって無慈悲に悪用され、自前の預言で自由落下に送られる可能性がある。これは、通貨を守るために急激に高い金利によって沈静化した資本の飛行と長期的な不況を引き起こす可能性がある。このシナリオは過去20年間にいくつかの機会に演出されました。 1997年7月にタイバーツが崩壊し、その後のアジア危機が顕著になった。通貨投機筋が利益を上げながら、被災国の何百万人もの人々が巨額の富の侵食と長時間の失業を経験しました。
3. 結論 トービン税などの規制賦課は、小売業者や機関投資家による外国為替投機を抑制し、より多くの外国為替規制のコストを相殺する可能性があります。しかし、制度的な外国為替市場のための規制を導入する提案は、主要な通貨トレーダーによる重い反対に直面する可能性が非常に高いです。ビジネスオーナーまたは投資家として、時折、あなたのビジネスや投資ポートフォリオの通貨リスクをヘッジするために外国為替を取引する正当な必要性があるかもしれません。しかし投機的な外国為替取引の危険性には気をつけてください。

Uの大手通貨ペアで50：1の高いレバレッジが得られます。米国の小売業の外国為替トレーダーが直面する明白なリスクは、投機的な活動および大規模な金融機関によってますます支配される市場における暴走損失である。しかし、日々の為替変動の95％以上を占める機関投資家向け外国為替市場の相対的な非規制は、小売投資家にさらなるリスクをもたらす。これには、通貨変動率の上昇や情報の非対称性が含まれており、おそらく制度市場の規制によって改善される可能性がある。規制の強化は、小売業の外国為替部門での不正行為を大幅に排除する可能性がありますが、制度上の外国為替市場の非規制は、小口外国為替投資家に対して積み重ねられる確率に大きく貢献します。