しかし、石油価格の変動を追跡するために先物契約を使用するいくつかの為替取引ファンド（ETF）があります。以下のファンドは、2016年3月22日現在、運用資産（AUM）によってランクインされた3つの最大の石油ETFであった。

<！ - 1 - >

米国石油基金

$ 3。米国石油基金（NYSEARCA：USO

USOUS石油基金パートナーシップ・ユニット11.22 + 2.15％ ハイ・ストック4. 2. 6 で作成された）このカテゴリーの中で次に大きいファンドの5倍の規模であった。このファンドは、期限前翌月に転記した前月先物契約を利用して、西部テキサス州中級（WTI）の原油価格を追跡します。平均取引量は468ドルです。トレーディング45取引日を基準にして3百万ポンドは、AUMの11％以上を日々取引しています。これは短期トレーダーの人気を示しています。大量の取引でも、取引のスプレッドは0.1％狭くなります。 <！ - 2 - >

USOの経費率0.74％は、毎月先物契約が満了する前に、ほとんどのファンドが保有している金額全体を繰り上げるカテゴリーに沿っている。ファンドがコモディティプールとして登録されているため、USOの保有者は、スケジュールK-1の報告の対象となり、税金の最終日までに株式が保有されていても、年。このファンドの3年間の年間収益率はマイナス32.1％です。しかし、先月、ファンドは2016年3月22日現在、18.9％の原油価格の上昇に参加した。

<！ - iPath S&P GSCI原油総返品ETN

iPath S&P GSCI原油総返品ETN（ニューヨーク証券取引所：OIL

OILバークレイズ銀行の基礎トラッカー2005-14。08. 36（Exp 07. 08. 36）は、AUMが750ドルの第2位の石油交換取引商品であった（Highstock 4. 2. 6 999で作成されたGS原油Ret Ser A6.10 + 3.04％ 。このETNは、USTIと同様の戦略を実行し、WTIの甘い原油に関する月末の先物契約を追跡しています。先物契約の定期的なフォワードロールのために、2つの最大のファンドは、現物スポット価格よりも高い先物価格を有する市場を表すcontangoと呼ばれる同様のリスクを共有する。このような状況下では、新しい先物契約は期限切れの契約よりも高い価格で購入されるため、毎月の先渡し転売は損失となります。

1日の平均販売数量は23ドルです。 49百万ドルはAUMの3％であり、このファンドの日取引はUSOよりもあまり普及していないことを示している。1日の取引の低水準の理由としては、大口ファンドのほぼ2倍の21％の普及と、一般的に流動性が低いことが挙げられます。このETNの経費率は0.75％です。 OILは為替取引（ETN）として分類されているため、取引利益は、スケジュールK-1ではなくフォーム1099-Bで報告されます。このETNの3年間の年間収益は-36です。 39％。前の月にこのETNは2016年3月22日現在18.26％の利益を得ました。 The PowerShares DB Oil ETF WTI先物で追跡された石油価格で、PowerShares DB Oil ETF（NYSEARCA ：DBO

DBOPwsh DBマルチSc9.62 + 2.22％ハイストック4. 2. 6 で作成された）は、このグループのより大きな交換商品と同じように作用すると思われるが、前月契約にロックされていません。その代わりに、価格曲線がcontangoになっている場合、ファンドマネージャーは、潜在的な短期的損失を最小限に抑えるために最も効率的な先物価格設定で月に契約を延期することができます。 DBOのAUMは463ドルでした。 2016年3月22日現在で5百万ドルであり、平均10ドルの取引をしています。 1日当たり77百万ユーロであり、これはOILよりも資産に対する資産の比率がやや低い。

0. 78％の事業費率は、グループの中で最も高いが、トレーディングスプレッド0. 14％と組み合わされた場合、総所有コストとトレーディングコストは、このカテゴリのより大きな資金と一致する。 USOと同様、このファンドはコモディティプールとして登録され、Schedule K-1フォームで税金を報告します。 DBOは、-32年間の過去3年間の年間収益率を達成しました。

ボトムライン

3つの最大の石油為替取引商品は、同様の投資を行っているが、投資家には相違点がある特定の状況下で利用することができます。最大の流動性を求めている機関にとって、USOは大規模なブロック取引を効率的に処理できます。スケジュールK-1報告は、OIL ETNで回避することができます。石油先物がコンタンゴになっている場合、先物契約の先物取引は、DBOの価格曲線上の最適な領域に移動することで、前月の自動取引で発生する可能性のある損失を最小限に抑えることができます。要するに、ETFやETNの投資家の目的にかかわらず、このカテゴリーの3大ファンドのいずれかで回答が見つかる可能性があります。