ロボ・アドバイザーは、財務計画業界における最新の技術革新の波を表しています。これらの洗練されたプログラムは、これまでポートフォリオのリバランスや税務上の収穫など、人的交流を必要としていた多くの日常的なマネー管理の仕事を行うことができます。彼らは退職制度市場に移行する準備が整っているようだが、一部の業界監督者や専門家は、これらのデジタルプラットフォームはまだ信任基準を満たしていないと警告しており、ERISAが主催するすべての人員。

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信託基準

信託基準者とは、顧客の利益のために無条件に行動することを法的に要求される者をいう。これは、潜在的な利益相反（追加的な報酬や、投資会社が製品を使用するために信託会社に支払う特典など）を顧客に明確に開示しなければならないことを意味する。受託者に支払われるすべての報酬は、明確に綴らなければなりません。労働省（Department of Labor（DOL））は、ERISAが主催する適格な計画を扱うすべての金融専門家を受託者のレベルまで昇格させる法案を導入した。つまり、すべての顧問、顧客サービス担当者、および製品を取り扱い、販売したり、退職者にアドバイスを提供する専門家は、信任基準を満たさなければなりません。これは、退職計画や勘定科目で働く金融営業担当者に現在必要とされている適合基準よりもはるかに高いレベルのケアです。 DOLは伝統的な顧問の実行可能な代替案としてロボ・アドバイザーを支持してきたが、これらの自動化されたサービスを詳しく検討すると、彼らと人間のカウンターパートとの間にいくつかの目立った相違がある。 （詳細については、 DoLの信任状が顧問を意味するもの を参照してください。）

<！ロボ・アドバイザがどのように短くなるのか？

ロボ・アドバイザがどのように短くなるのか

現在も、スコープや洗練さが増していますが、現在の市場のロボ・アドバイザーの現在の作物は、人間のアドバイザーが提供することができます。財務弁護士のメラニー・L・ファイン（Melanie L. Fine）は、Federated Investors Inc.（FII FIIFederated Investors Inc.31.75 + 0.63％ Highstock 4. 2. 6 で作成されたホワイトペーパーを発行しました。 ）。このペーパーでは、市場における現在の大手ロボ・アドバイザーの3人のユーザー契約を詳細に検討しました。ロッソは信任基準を満たすことになると人間の競争には足りないと結論づけた。

<！論文は、伝統的なアドバイザーよりもはるかに安価であり、プログラムの範囲内で比較的偏りのないアドバイスを提供することができるが、ユーザーに本当にフィットするアドバイスを提供することはできないと主張していると目的。代わりに、多くの人がアンケートを使用してユーザーを缶詰にし、あるサイズはすべての資産配分に適合します。与えられた回答に応じて割り当ての範囲がありますが、これらの割り当ては特定の個人に合わせることはできません。最初のアンケートは、多くの場合、ユーザーの完全な財務状況を調査することができず、その結果、アドバイスの有効性が低下する可能性があります。多くの場合、顧客の税金控除、扶養家族数、計画された投資および撤退率、その他の資産または予想支出（大学や退職など）に関する質問はしません。 （詳細については、

あなたの信任責任を満たす を参照してください。） 質問の中には、ユーザーの回答を審査して妥当性を判断しないものもあります。たとえば、株式やミューチュアルファンドなどの特定の種類の投資をユーザーが「理解」しているかどうかという質問があります。これらの投資を理解していると思うユーザーは「はい」と言いますが、それが真実かどうかは別の話です。いくつかのユーザーは間違いなくこれらのことに精通していますが、実際にはそうだと思うユーザーはプログラムで挑戦されません。

ロボスには、銀行やブローカー・ディーラーのような系列会社があり、これらのプラットフォームで製品をプッシュすることもよくあります。場合によっては、プログラムは自らの製品のみを使用することができ、これは受託者側の立場から明確な利益相反を構成します。これらのプログラムは、証券取引委員会（SEC）に別の諮問機関として登録していないため、1940年の投資顧問法に違反していることが実際に示唆されています。

ヒューマン・ファクター ロボ・アドバイザーが提起するもう一つの重要な欠点は、クライアントに共感する能力である。ロボはいくつかのケースでは良いアドバイスを提供することができるかもしれませんが、顧客に電話したり、厳しいクマ市場で感情的な安心感を提供することはありません。彼らは、たとえ顧客が必要とされる方法で投資されたとしても、夜中にクライアントの睡眠を良くすることはできません。彼らは、顧客の生活の個人的な詳細には関心がなく、資産がなくなってもスムーズに移行するために、顧客の子供や受益者を知ることに努力しません。 結論

ロボ・アドバイザーは、明らかな限界にもかかわらず、すぐに金融市場で牽引力を得ています。彼らは、彼らが提供するサービスを必要とする知識豊かな投資家には明らかに利益をもたらすことができますが、現時点でDOLが定めた信任基準を満たすことはできないようです。これらのデジタルサービスがこのギャップを橋渡しすることができるかどうかは時間によって分かります。 （詳細は、

2016年の新しい信託ルールの可能性は？

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