最近では、市場に出回ったほとんどすべての新しいETFが、あなたの病気の投資ポートフォリオの奇跡の治療法として市場に出されているようです。例外なく、新製品の発売は、より具体的またはエキゾチックなセキュリティー選択方法に基づいており、革新的なリソースを自由に使いこなすことができます。しかし、これらの戦略を理解する鍵は、最終的に目標を達成するのに役立ついくつかのETFにフィールドを絞り込むことです。

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加重方法によるETFの選択

個々の投資目標に適切なETFを選択することは、資金が資産のインデックス付けや加重に使用する基本的な理解から始まります。これらの方法論は、等重量、資本化重量、スマートベータ、基本重量の4つの主要なグループに分類することができます。

それぞれに独自の複雑さがありますが、大文字の重み付けが最も一般的であり、広範な市場暴露のベンチマークとみなされるべきです。これらのインデックスは、本来、発行済株式の総価値または企業価値に基づいて構成銘柄を配分するように設計されています。

<！擬似的に、Apple Inc.（AAPL

AAPLApple Inc174.25 + 1.01％ Highstock 4. 2. 6 で作成された）は、約6,000億ドルの時価総額により、テクノロジーインデックスでFacebook（FB FBFacebook Inc180。17 + 0.70％ Highstock 4. 2. 6 PowerShares QQQ（QQQ）、およびSPDR S&P 500 ETF（SPY SPYSPDR S&P500 ETF信託単位258.85 + 0. 16％ Highstock 4. 2. 6 iShares Russell 2000 ETF（IWM）は、すべて資本化重視戦略の例です。ベンチマークを上回るパフォーマンスまたはアルファを求めることに関心のない投資家は、低コスト、高い流動性、および低い回転率のために、エクスポージャーの大部分について常に資本化加重指数を選択する必要があります。 （詳細は、 ETF提供者への手引 を参照してください。） <！ ETFと等価加重

大文字の重み付けは元の索引付け手法の1つであった可能性がありますが、同等の重要性はそれほど遅れていませんでした。インデックスを均等に重み付けすることは、企業価値の調整やその他の価値の考慮事項を基本的に排除し、単にその構成要素をボード全体に均等に配分するだけです。それは大きな変更のようには見えませんが、実際の練習では非常に異なる結果を生み出します。これは、中小企業向けの大規模なウェイト付けと、基礎となるインデックス内の大企業への軽量化のために、主なものです。

中小企業の方が大きく傾いているため、市場の修正が行われた場合のボラティリティは高くなると予想されますが、急激な上昇トレンドの際のパフォーマンスのマージンも期待されます。S&P500エクイナル・ウェイトETF（RSP

RSPGuggenheim97.13 + 0.41％）は、S&P500のようなインデックス内の上場企業および来社企業へのより大きな配分を求める若年層またはより積極的な投資家に最適です。

Highstock 4. 2. 6 で作成された）は、一般的な等価ウェイト戦略の例です。 ベータインデックス型ETF ETFの第2の進化を踏まえ、スマートベータインデックスは、特定のテーマや投資戦略を対象とした新しい一連の商品を生み出しました。スマートベータインデックスは、取引活動、配当、管理、企業行動などの共通性を持つ業界グループの企業を定量的に分析するように設計されています。これらのインデックスはしばしば多様化しており、コアホールディングスとして使用することができますが、ポートフォリオに特化した役割を果たしているときに優れています。このようなテーマの例には、低ボラティリティ、高配当、株式買戻し、または勢いに基づいて株式をグループ化する指標が含まれます。

これらの様々な戦略は、現在の市場環境において付加価値があると思われる領域を重複または超過することを可能にすることにより、時価総額ETFを効果的に補完することができます。スマート・ベータ・インデックスは投資家の大部分にとって素晴らしいツールですが、過度に高価な戦略や非多様化する戦略の一般的な落とし穴を避けるため、保有数、費用、リバランスルールの数に注意を払ってください。

基本的に加重されたETF

最後に、ETF宇宙への相対的な新規参入者には、資本力、成長、価値、またはその他の貸借対照表統計による特定のグループの株式をスクリーニングするように設計された、時価総額加重ETFと同じように、インデックス内の最も高いランクの企業または最も強い企業が、通常、最も大きなアロケーション・サイズを獲得しています。

それをこのように構想する。アップル社はテクノロジーエコスペースの中で最大の企業であるかもしれませんが、高い収益成長率を示す企業や書籍の価格を価格で提供する企業が多く、基本的なインデックスで高い評価を得ています。ファーストトラストナスダックテクノロジー配当インデックスファンド（TDIV）は、これらの原則を撤廃する修正配当加重方法を使用しています。

最も根本的に健全な企業が業界グループ内で常に最大の企業ではないことがよくあることを覚えておくことが重要です。多くのインデクシング研究では、これが基本的な指標が克服しようとしている主な欠陥です。

すべての投資家にとって基本指数は適切ですが、ベンチマーク指数に対するポートフォリオの相関の尺度であるアクティブ・シェアの割合が高いことが多いことに注意することが重要です。また、多くの基本指数は、従来の時価総額加重基準を大幅に上回っています。しかし、この偏差のために、彼らはまた将来彼らを下回る可能性があります。このため、ファンドの保有額とスクリーニング方法を評価する傾向と経験を持つ投資家のために、基本的に加重されたインデックスを予約する必要があります。

結論

ETFが採用している証券の選択と資産配分の技術を理解することは、トータルリターンの最も強力な推進要因の1つです。 ETFの透明性により、リスク許容度、投資目的、または基本的な見通しに基づいて、これらの特徴を十分に調べ、保有を選択することができます。さらに、様々な市場環境で魅力的な革新的な手法やリスク管理戦略を提供する新しいETFが常に導入されています。

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ディスクロージャー：この記事が出版された時点で、FMDキャピタル・マネジメントのプリンシパルと顧客はTDIVの役職を歴任した。