金融専門家は一般的に、社員の株式をあまりにも多く保有する従業員に対して注意を払っている。余りにも多くの場合、投資資産の5％〜10％以上と定義されます。しかし、401（k）計画では依然として非常に一般的です。フィデリティ・インベストメンツによれば、約1,500万人が、2015年中頃に管理していた雇用主の株式に約4,000億ドルを所有していました。

リスク

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従業員はすでに雇用主に給料を支払っている。彼らの401（k）計画に過剰な量の株式を追加することは危険です。まず、集中した位置を表します。一般的に、ほとんどの制度のメニューにあるミューチュアル・ファンドまたは類似の投資は、参加者に一般的に多数の株式、債券およびその他の基礎投資を保有しているという点で多様化している。 1つの保有が減少すれば、ファンドへの影響は最小限に抑えられます。会社の株式が急激に下落した場合、これは参加者の口座の価値に重大な影響を及ぼす可能性があります。 （詳細は、 顧問：クライアントのリスク許容度の一般化を避ける を参照してください）。

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これは、生計と退職が両方とも雇用主の健康に結びついているため、従業員の全体的なリスクを高めることができます。エンロン、リーマンブラザーズ、ラジオシャックのような企業の元従業員に尋ねるだけです。退職勘定の外に保有する可能性のあるこの他の会社株式を追加すると、リスクが大きくなる可能性があります。これらのリスクは、401（k）計画を後援する雇用主には失われず、会社株式を提供する計画の数は、信託リスクを増加させるため、一部減っています。 （詳細は、 適格制度における会社株式に注意してください を参照してください）

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上向き

多くの企業が株式を市場価格に割り引いて従業員に提供しています。確かに株価が上昇している株では、これは従業員にとって大きな価値になる可能性があります。しかし、どんな投資と同様、これは監視され、管理される必要があります。 DoLの信託政策が顧問のために意味するもの

401（k）における持株会社のもう一つの利点は、純非実現査定（NUA）を活用する能力であり、会社を離れるとき。 NUAは従業員が社内株式を現物のまま流通させて課税可能な口座に持ち込む一方で、必要に応じて個別の退職勘定（IRA）に計画内の他の資金を引き渡すことができます。会社株式の分配は、現在の市場価値ではなく、従業員のコストに基づいて課税されます。価値のある株式の保有者にとっての利点は、かなりのものになる可能性があります。株式の利益は、一般的に金利が低い長期キャピタルゲインの対象となります。退職給付制度の分配は、通常、経常的に高い所得税率が適用されます。かなりの量の会社株式については、節約は非常に重要です。

顧客への助言

財務アドバイザーは、この状況において、401（k）計画およびその全体的なポートフォリオにどれだけの企業株式があるかについてのアドバイスを提供すべきである。顧問は、退職計画と課税対象勘定を通じて顧客の投資全般を全体的に把握する用意がある。彼らは、クライアントのリスク許容度、時間枠、財務目標、および目標に精通しています。 （詳細については、 クライアントのリスク許容度を評価するためのヒント を参照してください。）

顧問は、顧客がミューチュアルファンドやエクスチェンジ・トレードに投資することによって保有する可能性がある会社株式の総額ストックオプション、制限付株式ユニット、および401（k）内外の直接投資に加えて、ファンド（ETF）を含む。大企業は多数のミューチュアルファンドで代理され、顧客に「隠された」所有権をもたらす可能性があります。

401（k）プランのマッチング・ビークルとして株式を使用している企業の場合、ファイナンシャル・アドバイザーは顧客が株式から多様化するための制限を理解するのを助け、他の投資選択肢定期的に。それはますます稀ですが、一部の企業では、従業員に一定期間マッチとして受け取った株式を保有させる必要があります。顧問は、リスクに関する情報を顧客に提供し、リスクについての情報を提供し、これらの顧客が懸念を企業の人事部門に伝えるよう提案する必要があります。 （詳細については、 401（k）リスクアドバイザーが知っておくべきこと を参照してください。）

会社の株式への投資に関して適切なことは、ケースバイケースでクライアントごとに異なります。長年にわたり、あるレベルの幹部が雇用主の株式に最低レベルの投資を維持する必要がある場合がありました。同様の状況下では、経営幹部は時には最低限の期間株式の贈り物（しばしば退職計画の外にある）を保持する必要があります。これらおよび他の制限および規則は、もちろん考慮する必要がある。最後に、企業株式は堅実な投資であり、少なくとも一部の顧客は、財務顧問が慎重と考える上限の株式を保有したいと考えるかもしれません。 （詳細は、

401（k）裁判所の裁定が顧問に与える影響 ） 結論

401（k）制度内の会社株式への投資はリスクが高い従業員が雇用主の生活に頼っているだけでなく、現在は退職制度のバランスのために働いているためです。会社が困難な時期に倒れた場合、失業して401（k）の残高が減少し、株価が下落した場合には、ファイナンシャル・アドバイザーは、このような状況に直面している可能性のある顧客に協議する立場にある。 （詳細については、

クライアントの401（k） にETFを含める方法を参照してください。）