あなたの投資ポートフォリオは、財務の範囲外であなたに掘り下げられたコアバリューを反映した信念体系であり、401kに参加する資格がはるかに前です。あなたがポートフォリオをどのように配分しているかであなたの深い座りの個人的な信念が明らかになったというこの事実は、魅力的であり、まさに率直に言って私を金融市場に導くものです。投資と市場の行動を観察することによって、人間の状態を知ることが大いにあります。

<！典型的には、ETFを投資手段として利用するメリットについての議論は、積極的または受動的な投資アプローチを追求するかどうかについてより大きな議論につながる。受動的投資を好む人 - 投資家精神のある人口統計学者にETFがアピールすることは秘密ではありません。

パッシブ・インベストメントは、行動心理学に根ざしたイデオロギー、市場およびポートフォリオ管理に関する意見である。 「在庫ピッカーはインデックスを上回ることはできますか？実際にあなたのより大きな心理的な傾きを掘り起こしています。より正確に表現された同じ質問は、「あなたのエゴは、パフォーマンスの良さを必要としているのか、人間の誤謬を受け入れるほど十分に気をつけていますか？ "

<！この記事では、能動的投資家と受動的投資家との間のこの偉大な哲学的議論を、そのイデオロギー的かつ感情的な潮流のすべてと一時的に入れようと試みる。私たちは体験します - ETFを私たちの車として使う - 外部感情の研究。客観的な観点からのETFの調査では、1つの特定の要素、すなわちスタイル・ドリフトに焦点を当てます。 ETFの非哲学的特徴を分析することによって、有形の形質だけに集中することができ、ETFの評価と全体的な意思決定プロセスからの感情と偏見を取り除くことができます。哲学的根拠やバイアスのない分析は、金融市場と私たちの生活の両方において重要かつ貴重なツールです。

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スタイル・ドリフトの意義

ETFは取引所で取引されるミューチュアルファンドです。これは通常、投資マネジャーの選択ではなく、数学的方法論によって決定される株式または債券のバスケットである。 ETFは主に既知のインデックスを追跡しますが、金や石油などの実際の資産のパフォーマンスを再現するETFもあります。

客観的な特性の評価では、感情の影響を受けないETFを、行動心理学と能動的対受動的投資の議論の範囲を超えて検討する。私たちは、非常に重要な側面の1つ、スタイル・ドリフトを考慮します。

Investopediaは、スタイル・ドリフトを、「投資ファンドまたは投資スタイルからのミッドファンドの相違」と定義しています。スタイル・ドリフトは、経営陣による意図的なポートフォリオ投資の決定、ファンドの経営陣の変更、または株式の場合は会社の成長の結果として生じる。「スタイル・ドリフトは見過ごされがちですが、非常に重大な結果となります。財務の世界では、リスクとリターンが両立しています。リターンが大きければ大きいほど、リスクは大きくなります。あなたが熟知していない、または常に注意深く見ていない場合、投資マネージャーは、彼または彼女の述べられた目的から漂う可能性があります。多くの場合、ドリフトは名目上のように見えますが、それ以外の時には、マネージャーの目標からの相違が深刻な場合があります。また、持ち株の変動がわずかであっても、ポートフォリオのリスクプロファイルを劇的に変えることができます。たとえば、投資家が国際投資家に10％を割当てることによって、国際投資家に10％を割り当てるが、そのマネージャーは純資産の70％のみを国際株式に配分すれば、現実には投資家は国際株式へのエクスポージャーが7％に過ぎないそのポートフォリオには30％の差があります。投資家のポートフォリオ内のすべてのマネージャーがわずかに変動した場合、投資家は計画外の資産配分をすることになります。このため、投資家は予期されたリスクよりもはるかにリスクを軽減することができます。

逆に、ETFは決してスタイル・ドリフトを経験しません。彼らはいつも数学的方法論に従って完全に投資されています。したがって、ポートフォリオのリターンおよびリスク・プロファイルに実質的な影響を及ぼし、ETFの利点は、アクティブ投資とパッシブ投資の哲学的紛争を解決することとは何の関係もありません。

ETFには価値ある投資手段となる多くの属性があります。しかし、私たちの調査に最も関連性のあるものは、この能動的対受動的な議論の外にある属性です。ETFが提供する利益は、あなたの意見や信念体系とは無関係です。リスク、手数料、または多様化についての議論に入ると、私たちは無限の能動的対受動的紛争に絡み合う可能性があります - 私たちの哲学に根差している結論を見つけることができない、したがって感情的議論合理的なものではない。

結論

当社の意見や信念体系と結びついていないETFの特質に焦点を当て、有利と認識して、ETFを公平に評価し、最終的にはその投資手段として採用する強力な第一歩です。選択。そして、非哲学的な特性を分析して偏見や感情を取り除くこのプロセスは、投資に関する意思決定だけでなく、ポートフォリオの外で意思決定を行うための必要かつ健全な方法にも対処する賢明な方法です。