積極的に管理されているミューチュアルファンド投資家にとって7年間の強気相場を持つことから生じる欠点の1つは、キャピタルゲインの分配である。市場は2008年以来着実に増加しており、多くのファンドはもはや彼らの利益を相殺するために使うことができるポジションを失うことはあまりありません。税金は積極的に管理された資金のパフォーマンスに大きな影響を及ぼす可能性があり、投資家は今年のキャピタルゲインの税務書類に潜在的に大きな数字を見るように準備する必要があります。

<！税金が問題ではないと考える投資家は、過去5年間で367の大型ブレンドファンドのうち30個がVanguard 500 Indexファンド（VFINX）よりも優れていることに留意する必要があります。

InvestmentNews レポート（詳細は、 ミューチュアルファンドの所得税の基本 を参照してください。） 大きなキャピタルゲイン

ミューチュアルファンドは、累積的損益を最終的な記録11月または12月に毎年開催されます。株主は、当該年度中にファンドが保有する有価証券の売買に基づいて、相応の金額の課税損益を受け取る。これらのキャピタルゲイン（またはロス）は、株主がファンドの株式を損益で売却する際に受け取るキャピタルゲインに加えてあります。もちろん、これらの損益は、課税可能な小口口座でしか報告できません。配当は、IRAまたは適格な制度の中で開催されているファンドの株式に影響を与えません。

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Morningstar Inc.は、前述のグループからの平均ファンドが税引後利益の75％を失ったと報告しています。ヴァンガード500ファンドは、毎年配当の支払いから発生する税金に対して平均して61％の損失を計上しています。しかし、今年、投資家に課される課税対象のキャピタルゲインは、過去数年間よりもさらに悪化する場合もあります。

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Fidelity Contrafund（FCNTX）は推定$ 2を通過しています。今年度は1株当たり527ドルのキャピタルゲインがあり、別の17セントは1株当たり3セントとなり、合計で約2.6％の配分となる。フィデリティ・エクステンション・マーケット・インデックス・ファンド（FSEMX）は、より多くの利益を上げています。非適格配当金は14セント、適格配当金は30セント、短期キャピタル・ゲインは6セント、 。長期キャピタルゲインでは557ドルとなり、合計で2ドルになる。 （詳細は、

あなたのミューチュアルファンドはどのように税金効率が良いか？ ） しかし、これは小口の利益です。いくつかの資金が払われるものと比較して。投資家に20％から40％の利益を上げさせる小さなグループのファンドがあります。コロンビア規律小コア基金（LSMAX）は、純資産価値（NAV）の37.28％から39.93％の利益を上げると予測されています。デラウェア州のSmid Cap Growth（DFCIX）、Transamerica Small Cap Growth（ASGTX）、Victory NewBridge Large Cap Growth（VFGAX）の3つのファンドは、いずれも予定通りに推移しているとCapGains Valetは予測しています。配当後の配当は純資産価値の30％を超えている。このファンドの集団グループは今年10％〜20％の範囲で収益を上げ、短期的な利益は大幅に蓄積されているため、他の多くのスモール・キャップ・ファンドも大きな分配を受けています。

結論

積極的に管理されたミューチュアルファンドを課税対象の小口口座に保有する投資家は、来年度の1099-Bを受け取ると驚くべきことになるかもしれません。多くのミューチュアルファンドは、それを相殺するための損失なしに株主に渡す必要がある実質的な利益を掲げています。キャピタルゲインの請求を減らすためにできることを確認するには、税務アドバイザーに相談してください。 （詳細は、

ミューチュアルファンドの配当に関する税金の理解 を参照してください。）