数学は、単純な予算であろうとクレジット・デフォルト・スワップの為のレート計算であろうと、市場と経済の中心にある。物理学は数学を使って、宇宙について私たちに知らせ、私たちが私たちの周りに見るものを説明するのに役立つ基本的な法則を作りました。これらの発見の1つが十分に重要であるとき、それは法律になります。この記事では、金融宇宙の説明に使用できる法律について見ていきます。
<！ - 1 - >- すべての測定値は相対的です。 測定値は、他のイベントに関してのみ重要です。 16％を返すミューチュアルファンドは良いと思うが、その年に市場が正常に14％上がったらどうなるだろうか？アナリストの期待を3％下回る可能性がありますが、依然として5％の増加を示しています。 （この主要指標がどのように計算され、市場パフォーマンスを判断するためにどのように使用されるかを学ぶ 業績予想：A Primer ）
ウォールストリートと金融メディアが投資家をフィギュア「XYZスマートアナリストの期待」や「第4四半期の弱いZYXタンク」などの注目を集めているヘッドラインは、これらの数値があなたに何の意味もないかもしれないことを認識することが重要です。投資家が企業のファンダメンタルズに満足している場合、四半期ごとの損失または弱い利益は、長い道のりでの小さな突入に過ぎず、買収の機会を提示する可能性もあります。 （詳細は 基本とは ）
<！ - 2 - >同じように、ベンチマークは普遍的な尺度ではありませんが、あなたが測定しているものに関してのみ有用です。積極的に運用されているファンドをS&P500に対して計測することは重要ではありません。なぜなら、積極的なファンドは強気市場でのS&Pを上回り、弱気市場でのパフォーマンスを上回るべきだからです。代わりに、投資家は意味のある情報を得るために、他のすべての積極的なファンドとの積極的なファンドを測定することで、相関性の高いベンチマークを使ってそのようなことを測定する必要があります。
<！将来は不可解である -
アナリスト、市場専門家、投資家は未来に焦点を当てている。これは、収益の馬鹿げた倍数で取引されている企業に結びつく方法です。投資家は、そのままの状態で会社に支払うのではなく、将来の業績を見ているからです。残念なことに、未来は知られておらず、遠く離れて試してみると次第に増えていきます。これには、市場に3つの実用的なアプリケーションがあります。 あなたのポートフォリオ
- 時には価値の高い投資家は、良い会社が買え、引き出しを入れ、20年間忘れてしまうことを示唆します。これが真実であるかもしれませんが、それはあなたのポートフォリオに不必要なリスクを加えます。将来は不確実であるため、投資家は毎年保有状況をチェックして、自社が悪化しているという兆候がないかどうかを確認する必要があります。ポートフォリオを枯渇させる黒人の白鳥の出来事は、常に避けることはできませんが、会社の長期的な衰退は、毎年の会計年度に現れます。未来を予測することはできませんが、今自分が所有している会社を見て、来年も自分がそれを所有したいかどうかを決めることができます。 （ 株式ピッキング戦略チュートリアル をご覧ください。） アナリスト
- 大量の塩を使ってアナリストの期待に応えます。メイデイに続いて、ほとんどの証券会社のビジネスモデルは、手数料に焦点を当てたものから機関金融サービスに変更されました。これは、独立アナリストの年齢が終わったことを意味します。その代わりに、アナリストは、仲介業者の顧客である会社のレポートを書いて、かなりの利益相反を設定しています。アナリストは、彼らの研究がそうでないことを示唆しているとしても、クライアントの将来を予測するよう奨励することができます。これはすべてのアナリストの研究が役に立たないことを意味するものではありませんが、読んでみる前に崇高な予測を持つ推薦ページを取り除くべきです。 シューティングスター
- 高いP / E倍数を購入する前に懸命に考えましょう。企業がP / E倍数で20年代を迎え始めると、当初の投資を元に戻すためには20年を要すると言っています。投資家が高い倍数で買い物をするとき、彼らは投資を返済し、はるかに短期間で多くを改善すると考えています。 ホット・ニュー・プロダクトを持つ企業でさえも、企業は急速に成長する段階がほんの一部に過ぎない成長サイクルに一般的に従っているため、これに対して、オッズは積み重ねられています。最も革新的な製品であっても、利用可能な市場は時間とともに飽和し、利益成長は遅くなります。だから、30倍の収益を取引する会社を買う前に2度考えてください。これは、あなたの老後から支払いを待つ可能性があります。将来の潜在的な潜在的な巨人にリスクキャピタルを投入するのは問題ありませんが、将来の星空の道にポートフォリオ全体を活用すべきではありません。 （投資のベストミックスはありますか？
ポートフォリオ構築の主要な失敗 および ポートフォリオのリスクはどれくらいですか ） すべての経済と市場は相対的な動きをしている
- アインシュタインと他者は銀河が動いている宇宙を私たちに与えているが、お互いに力を発揮している。金融宇宙では、さまざまな国の経済が拡大・縮小し、その周辺の経済に影響を与えています。ある経済は他の経済と比較して上昇していると言えるかもしれませんが、他の経済との隔離は困難です。世界の短期資本の金額は比較的限られており、ある経済が増加を見ている場合、別の経済は比較不足を経験するだろう。 この世界市場の最も重要な部分は、国内市場が過大評価されている場合でも、常に世界の一部の地域に投資機会があることです。残念ながら、世界貿易を構成する軍のメッシュには欠点があります。投機的なバブルが世界市場の特定の部分を危険に加速させるならば、経済的な布全体が歪む可能性がある。バブルが爆発すると、住宅ローンの崩壊や1929年の崩壊のような破壊された首都の黒い穴が残されます。つまり、経済の相互作用は、何千年もの貿易に及ぶ害よりはるかに繁栄をもたらしました。物理学の法則を破る
物理学と経済学の両方が数学の言葉を話しているが、人間の行動には1つの相反する違いがある（ 4を参照）。私たちはまだ物理学の法則を破る方法を見つけていませんでした。これは、観測、取引戦略、市場理論が長期間維持され、突然失敗する可能性があることを意味します。団体、政府、さらには個人も市場の自然な機能を歪ませたり、中断させたりする事件は数多くあります。この人間の行動の混沌とした要素は、ブラックホール、パーティクルスマッシャー、物理学の量子論などの刺激的な投資をするリスクと報酬を生むものです。