2006年の世界のM&Aはほぼ1ドルでした。 6兆2007年のM&A活動が本格化して以来、読者や投資家は今日の熱狂的な買収環境の中で何が瞬く間に迫っているのかをしばしば尋ねます。多くの種類の会社買収企業は現在、限定された数の米国に拠点を置く投資適格事業会社を買収するために競争している。この傾向は、伝統的なバイアウト企業、金融業者、ヘッジファンド、投資銀行、上級幹部が取引を競争している、競争の激しい状況を指しています。 （M&Aの詳細については、 合併買収の基礎 、 合併 - 会社が合併する際に何をするか、 、 M&A

<！買収景観に影響を与える要因

石油関連機器やサービスの需要が高まるエネルギー需要の不透明な需要、米国の南部地域。この分野で活動する多くの企業が記録的な利益を上げているため、特にエネルギーサービスは投資グループの注目を集めています。これらのビジネスは、米国のエネルギーインフラストラクチャーが古く、絶え間ないメンテナンスを必要とするため、周期性から隔離される傾向があります。健全な企業利益と厳しい競争の激しい市場でも、主要プレーヤーの注目が経済の他の部分に多様化しています。これらの要因は引き続きM&Aの形を形作り、今後のバイアウトの触媒になるでしょう。 <！ - 2 - >

選手

多くのグループが獲得熱に加わりました。まず、プライベートエクイティを持っています。このグループは、個人、企業、退職制度、年金基金、および大学の財産高の純資産から資金を調達します。プライベート・エクイティは通常、5年から7年の期間を経て事業を終了する。これらの持分グループの一部は、ビジネスを成功裏に成長させるために経営陣に依存している厳格な財務担当者です。他の企業では業務経験が豊富で、業界で経験豊富な経験豊富なマネージャーと提携し、新しく結合した企業が価値を引き出すのを支援します。 （プライベート・エクイティについての詳細は、 プライベート・エクイティ・リトル・インベスター を参照） <！ - 3 - >

ヘッジファンドも市場でより活発になっています。これらのグループは、従来使用されてきたアプローチでは柔軟性がありましたが、買収の欲求が高まっています。さらに、特殊目的買収会社（SPAC）は、2005年に主に開始された比較的新しい買収手段です.SPACは、公的資金で資金調達される買収企業です。彼らは会社を買収する目的でのみ育てられます。特に飢えているのは、チャーターで12〜24ヵ月以内に会社を買収することが義務付けられていることです。そうでなければ投資家は資本の一部を失います。（詳細については、

ヘッジファンドの歴史 。） 伝統的に資金調達を行ってきたメザニン企業も買収を行った。さらに、大手投資銀行は、自社の口座で企業を買収することに非常に積極的でした。彼らは買収のために企業を紹介するだけでなく、投資銀行自身も良き企業を買収しています。最後に、経営陣 - 元CEOと経験豊富なエグゼクティブ - は、経営主導の買収（MBO）を助けるために財務および株式パートナーに目を向ける。断片化された業界の統合を支援する役割が企業価値の向上のための有利な方法であることが証明されているため、多くの企業は財務的裏付けを得ています。

メジャー選手は何を探しますか？

強く持続的な成長

特に商品価格に関連しないビジネスモデル ニッチ製品および/またはサービスを提供する事業は、以下の一般的な基準およびプロファイルを有するプラットフォーム、キャッシュフロー企業を探す： 有益な経営陣

1. マージンを維持する能力
2. 顧客の多様性を実現するために、よりシンプルで分かりやすいビジネス
3. 現在の市場では、M&Aの専門家の間で、企業を買収するために莫大な数の株式が流出しているという話が流通しています（999）。 、中間市場と大口取引の両方で。ゼネラル・エレクトリック・カンパニーの元CEOであるジャック・ウェルチ氏は、買収のために危険なほど高額な価格として、公正市場価値に対して30％のプレミアムを評価していました。入社株主のためのリターンを抽出し、そのようなプレミアムを正当化するための指令で、買収者はROEを高めるために新しく買収された会社の貸借対照表にレバレッジをつけるよう圧力をかけられます。残念ながら、より高いレバレッジで、リスクが増加します。企業の現金生産の変動は、経済的、産業的、景気循環的な不況の結果として生じる可能性があり、当社は経常的に支払利息を増加させることができない可能性があります。買収者は、買収においてより高い倍数を支払うことに伴うリスクを補うために、いくつかの重要な戦略に転じている。
4. 多くの中堅・専門機関と協力し、長期的に健全な現金流通を生み出し、景気後退の際に持続可能性と絶縁機能を要求している優良企業を見つける。 Deal Sourcerは従来、M&A企業、投資銀行、ビジネスブローカーと提携してきました。今日の市場を考えると、そのようなパートナーシップは非常に重要です。例えば、多くの買収者は、ケースバイケースでの一回限りの取引ではなく、複数の取引を望む関係を強調しています。
5. 潜在的な売り手を紹介するためのより高いボーナスもますます一般的になりつつあります。これらは、追加の現金インセンティブ、取引価値のパーセンテージとしてのより高い手数料、取引への出資、取引や取締役会の参加に資金を提供するための資金調達（したがって課金金利）の機会の形を取る。
6. 取引を結びつける
7. ビジネス開発および調達幹部は、会計事務所、弁護士、株式ブローカー、不動産士、コンサルタント、ファイナンシャル・アドバイザーにも取引フローを提供することを求めています。会計事務所や弁護士は、現在のまたは以前の顧客関係と広範なネットワークを通じて、潜在的な取得者に代わって代理人として働く仲介業者から開発ミーティングを受ける可能性のある民間企業をよく知っています。このようなプロフェッショナルは、M&Aインテリジェンスの大きなプールであり、経営、財務諸表、法的問題、家族の状況や事態など、社内の知識を持つことができます。彼らが提供する情報は、投資グループの買収イベントの可能性を高めるために活用されています。
8. こうして、M&A市場は、仲介者や専門家によって行われるバイサイド作業のレベルがはるかに高くなっています。たとえば、投資銀行やM&A会社が売り手を代表してフルオークションで市場に出るとき、彼らは潜在的な買収者を幅広く知らせる。オークションのプロセスは、成功した取引をほとんどの投資グループにとってほとんど不可能な出来事にします。しかし、仲介業者を雇うと、これらの代理店に代わって行動し、特定の投資基準を満たす検索課題を実行することができます。複数の潜在的な売り手とつながることで、関係を構築し、情報を共有し、両者がより静かに企業結合の可能性を探ることができます。結論
9. 外国資本の注入とともに新規買収会社が増えたことは、効果的に優良企業を獲得するための戦略を使用していない多くの投資グループにとって問題である。また、調達能力を完全かつ独占的に活用するためにM&A会社を買収するなど、より積極的なアプローチにつながる可能性もあります。 M&A活動の世界はしばしば複雑ですが、戦略的提携を求めているプレーヤーや主な機能に焦点を当てることによって、この市場をすばやく理解することができます。