通貨ヘッジETFの仕組み| Investopedia

投資信託で為替ヘッジ有り・無しどっちを選べば良いの? (十一月 2024)

投資信託で為替ヘッジ有り・無しどっちを選べば良いの? (十一月 2024)
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Anonim
レバレッジ不動産やジャンク債に特化したETFがあります。投資家の為替レートへのエクスポージャーを制限するものもあります。また、世界中で数多くの独立した取引通貨が存在するため、おそらく通貨ヘッジのETFがあります。

<! BlackRock Inc.(BLK

BLKBlackRock Inc475。61-0.73%

Highstock 4.6

で作成した) >)iSharesは、業界で最大のロスターの1つである330以上のETFを組み立てて管理しています。これらのファンドには、特定の通貨(またはバスケット)で表され、アメリカの投資家に梱包された通貨ヘッジされた通貨が含まれています。 (詳細は、 Blackrock's iShares ETF を参照してください。) <! - 2 - > しかし、なぜ投資家はETF投資をヘッジするのだろうか? ETFは、最初は均一性を避けるために十分に広がっていないのですか? ETFは多様化を提供しますが、外国市場に投資する標準的なETFでは、通貨変動からあなたを守ることはできません。通貨ヘッジETFは、為替レートの変動からあなたを保護します。あるいは、あなたがガラスの半分の種類の人であれば、米国ドルに対する他の通貨の潜在的利益を活用するのに役立ちます。強いドルは、スイスフランやノルウェークロネアがグリーンバックの購買力に等しくなるように、国際的なエクスポージャーを傷つける可能性があります。通貨ヘッジ型ETFを投資家にとってより魅力的なものにするには、2015年の大半にわたって、循環型の通貨バスケットに対して米国ドルが確かに強化されています。 <! - 3 - >

再びハイパーインフレを心配しない

コンセプトは簡単です。場合によっては、通貨ヘッジされたETFは、既存のETF(同じ構成要素、同じ比率、同じ経費率)に過ぎないが、米国ドル以外のものである。基本的な相違点は、通貨ヘッジETFには、通貨先物契約のポジションが含まれていることです。転送は、最終的な変動にかかわらず、今日の通貨価格を固定することを可能にします。通貨先物取引は取引所で取引されないため、先物契約の厳密な定義に適合しません。 (詳細については、

デリバティブ - 先物と先物の基本的差異

参照)

ヘッジ・アット・ロット 通貨ヘッジ型ETFは一般化すると、 -通貨。単一通貨ヘッジETFは、2つのうちのより一般的なものです。 iSharesのMSCIジャパンETF(EWJ

EWJiShs MSCI Jap59。18-0。 02%

ハイストック(Highstock)4. 2. 6

で作成)。アンヘッジされたETFは、最近16カ月間に11%を返しました。そのヘッジされたいとこは30%戻った。偶然にも、米国ドルは同期間に比べて14%の円高となった。振り返ってみると、どちらかを買わなければならない場合、ヘッジファンドは明らかな選択肢のように思えます。日本は当時デフレに苦しんでいましたが、それは米国のそれよりもはるかに顕著なレベルでした。マクロ経済政策は、間接的に円の切り下げにつながりました。 (詳細については、 トップジャパンETF を参照してください。) ある企業の円建てヘッジETFがヘッジ対象外のものを上回る場合、他の円建てETFも同様であると仮定することは合理的です。日本のヘッジファンド(DXJ DXJWT Jpn Hdg)を利用してWisFreeTree Investment Inc.(WETF WETFWisdomtree Investments Inc12.31 + 1.82%

Highstock 4. 2. 6 式(54)〜(0.36%)(ハイストック(Highstock)4. 2. 6 999で作成)。トヨタ(TM 999 TMToyota Motor125,63 + 0.11%999 Highstock 4. 2. 6 999で作成)、三菱UFJフィナンシャル(MTU 999 MTUM'bishi過去1年間、ファンドの純資産価値(NAV)は10%増加しました。同様の憲法でヘッジされていないファンドに投資した場合は、円高により5%安くなります。複数通貨ヘッジETFについては、実際には、特定の地域(例えば、欧州、新興市場)または一定の規模の会社(例えば、小口)に集中する。関連する通貨が米国ドルに対して十分に下落した場合、ファンドの組成はあまり重要ではなくなります。実際、適切な通貨が有効であれば、適格管理人が組み立てたスモールキャップの非ヘッジETFは、通常の構成の通貨ヘッジETFよりも貴金属の価値がかなり低くなる可能性があります。 (詳細は、 このETF を使った日本への投資を参照してください。) 結論 あなたは通貨間の動きを予測することはできません。さて、あなたはできますが、非常に大規模なレバレッジドファンドロールから始めなければなりません。一方、実質的な損失を逃れる方法として通貨ヘッジETFを見ているなら、最近の投資会社はあなたを収容するために外に出ています。 通貨ヘッジ型ETFの急激な上昇は、安価な資金に執着している国家銀行当局の間違いのない理由によるものです。プレーヤーは、Aegon(AEG AEGAegon5.91 + 0.34% Highstock 4. 2. 6 で作成された)子会社のProSharesを最新の価格で市場に投入しています通貨ヘッジ型ETF(単一通貨および複数通貨)。 ETFを個人投資家が利用できるようになれば、企業は価格競争(つまり経費率)を余儀なくされるため、国際市場にさらされるだけでなく、そう。(詳細は、 急騰するグリーンバックのためのETF再生 参照)。