何がなぜ必要ですか？年次ポートフォリオリバランスプラン？あなたが最初にポートフォリオを構築するとき、資産は、投資目的、リスク許容度、およびタイムホライゾンに応じてバランスよく配分されます。しかし、「重み付け」と呼ばれるこのバランスは、各セグメントの仕方によって時間の経過とともに変化する可能性があります。 1つのセグメントが他のセグメントより速い速度で成長すると、ポートフォリオは最終的にその領域で過重になり、目的に合わなくなる可能性があります。

<！ - 1 - >

これは、ポートフォリオのバランスをとることによって回避することができます。これにより、元の重み付けが時間の経過とともに確実に保持されます。年次財務計画を立てるとき、重要なステップの1つは、あなた自身または財務アドバイザーと一緒にポートフォリオを検討して、何かがもしあれば、来年に向けてバランスをとる必要があるかどうかを確認することです。我々が見るように、不安定な市場では、より頻繁に再バランスする必要があるかもしれません。 （詳細については、 ポートフォリオのバランスをとってトラックを維持する を参照してください）

<！年次ポートフォリオ・リバランス計画の実施方法

最も単純な形態では、リバランス戦略は、ポートフォリオの当初の資産配分を、他のセグメントよりも速く成長しているセグメントの一部を売却して維持するその収益を使用してポートフォリオの他の部分の追加部分を購入する。たとえば、50％の株式、40％の債券、10％の現金で構成されるポートフォリオを作成するとします。株式が年率10％、債券が5％の割合で成長すると、株式はすぐにポートフォリオの50％以上を占めることになります。再調整戦略は、株式ポートフォリオの超過成長が売却されることを要求し、収益は元の資産比率が維持されるように債券および現金セグメントに向けられた。これはまた、価格が高いときには、より良い成果のあるセグメントを売却し、価格が低いときには他のものを購入する利点をもたらし、時間の経過とともに全体の収益率が向上する。

<！ - 3 - >

市場が変動するときには、ポートフォリオが大きな勝者に現金を預けて、安価な保有分を割引で手に入れることができるので、リバランスは最も効果的です。一部のリバランス戦略は他の戦略よりも厳しくなっています。ポートフォリオが1つのセクターで5％の過体重になる場合、もう1つは10％の超過加重を許容する場合、リバランスできます。

コストの検討

市場の状況にかかわらず、リバランシングは、より頻繁な定期的な間隔（例えば、四半期または6ヶ月ごと）で行うこともできます。しかし、ポートフォリオのバランスを再調整する頻度が高ければ高いほど、手数料や取引コストが高くなることに注意してください。また、一部の投資監督当局は、1つのファンドまたは資産クラスから別のファンドまたは資産クラスへの資金移動を1年に一定の回数制限することがあります。

手数料を削減できる方法の1つは、最近登場した新しいロボ・アドバイザーの1人を使用することです。これらの自動化されたサービスは、人事アドバイザーの費用のほんの一部で、ポートフォリオ・リバランスのような基本的なマネー・マネジメントの仕事を行います。現在、消費者に利用可能なものがいくつかあり、その資産基盤は急速に拡大しています。 （詳細については、

Robo-Advisorsが本当にあなたの最大の利益をもたらすか を参照してください） 定期的にリバランスされたポートフォリオが放置されたポートフォリオよりも優れていることが数多くの研究によって示されています。フォーブス誌は最近、株式に60％、25年にわたって債券に40％投資された2つの$ 10,000のポートフォリオの比較を発表しました。再調整されたものは97,000ドル、もう1名は89,000ドルでした。

ボトムライン

ポートフォリオのリバランスは、元の資産配分を維持し、リスク量を削減するのに役立ちます。また、ボラティリティの低下を伴う経時的なポートフォリオの全体的なリターンを改善することもできます。ほとんどのマネー・マネジメント・サービス、ミューチュアル・ファンド・カンパニー、変額年金キャリヤーは、このサービスを無料で提供しています。リバランスがポートフォリオにどのように役立つかについては、財務アドバイザーに相談してください。