CAIA指定 - 投資 2024

金融業界で働いているか、または世界の金融業界で働くことを切望している人には、チャータード・ファイナンシャル・アナリスト（CFA）の指定に精通している可能性があります。知られているように、CFAの指定は、おそらく業界で最も目立つようになり、専門的に指定されています。専門的な行動基準、定量的尺度、財務報告およびポートフォリオ管理からいくつかの研究に至るまで、CFAの指定を受けるという話題は、長く困難な努力です。チャーターホルダーになると、達成度が上がり、以前にはなかったかもしれない職業に扉が開けてくれるはずです。

<！ - 1 - >

チュートリアル： 偉大な投資家

CFA憲章は本当に最高レベルのポートフォリオ管理に焦点を当てた、包括的な名称です。しかし、オルタナティブ投資の分野でより専門的なレベルの把握を目指す個人にとっては、チャータード・オルタナティブ・インベストメント・アナリスト（CAIA）の指定は、スタンドアローンの指定またはCFA憲章の強化のいずれかとして考慮する必要があります。（詳細については、 CFAの雇用機会を見る。）

<！ - 2 - >

CAIAは、プライベートエクイティ、ヘッジファンド、商品および不動産などの代替投資資産クラスに焦点を当てています。代替資産は、株式および債券の一般的な傘下にはない投資および資産クラスと考えることができる。そのようなオルタナティブ資産への投資と関心は金融界でも増加し続けており、その分野における高度な専門知識を持つ個人の需要はますます高まっています。ここでは、CAIAプログラムを紹介し、CAIA指定の取得に関連するテーマを紹介します。（関連資料については、金融認証のアルファベットスープを参照してください。）

<！ - 3 - >

CAIA CAIA協会は、2002年にオルタナティブ・インベストメント・マネジメント協会と国際証券・デリバティブ市場センターによって設立され、2003年2月に最初のCAIA試験を実施しました。 CAIAプログラムの規定された要件を満たした者に対して、CAIA協会から授与されます。指定を取得するには、候補者は以下の条件を満たす必要があります。米国の学士号（または同等のもの）を保持する。レベルIとIIの両方の試験に合格する。 1年以上の適格な職務経験（または4年間の専門職経験）を有すること。年会費を維持し、会員規約に従うこと。

プログラム自体は、ほとんどの専門的な指定と同様に自己指向学習に基づいており、ガイドラインのカリキュラムとCAIA協会が要求する読み取り値に基づいて、何をどの程度勉強するかは候補者の判断で決まります。おそらく、指定そのものを取得するための最良の方法は、レベルI CAIA試験とその中で扱われるトピックに進み、レベルII試験にも少し触れることでしょう。

トピックス レベルIとIIの両方の試験は、年に2回、3月と9月に行われ、受験期間中は10営業日以内に試験を予約することができます。レベルIの試験は、200の多肢選択式の質問で構成されており、候補者が勉強するトピックについて基礎的な知識を身につけることを目的としています。試験は、7つの異なるトピックをカバーしており、いずれも試験で比較的均等に重み付けされています。

専門的基準と倫理このセクションでは、CFAカリキュラムで扱われるものと同じ、雇用主および顧客への義務、および利害の衝突。 CFA協会と同様、CAIA協会は専門的な基準と倫理を重視し、CAIAの指定とメンバーシップの取得には、プロフェッショナルで倫理的なガイドラインが強く求められています。

アルファおよびベータ・ドライバ第2のセクションは、代替資産および能動的管理におけるアルファおよびベータの生成の重要性を定義することを目指しています。前述のように、代替資産は、資本または固定利付とは見なされない資産クラスまたは投資として最もよく定義することができます。また、情報率、情報係数、ベータ・コンティニュアムなどの手法を用いて、能動的な経営の有効性を評価することにも焦点を当てている。その他のトピックには、資本資産価格モデル（CAPM）とベンチマーク識別が含まれます。不動産「不動産」セクションでは、不動産投資信託（REIT）などの様々なタイプの実質投資について学生に紹介しています。不動産への直接投資と不動産評価。さらに、不動産投資信託の全国評議会（NCREIF）の役割とそのインデックスを理解することは、不動産部門にとって重要な側面です。

ヘッジファンドヘッジファンドは、ヘッジファンド関連の幅広いトピックをカバーしており、ヘッジファンド業界の大半を紹介するものではありません。候補者は、ファンドの種類とスタイル、パフォーマンスの測定方法、手数料体系、ヘッジファンド投資に伴う固有のリスクについて学びます。さらに、アマランスとマリン・キャピタルの落ち込みなど、よく知られているヘッジファンドの崩壊に関する研究もこの研究の一部です。（ヘッジファンドの崩壊についてもっと読むには、

大規模ヘッジファンドの失敗を参照）。商品とマネージドファンドこれは、商品や先物市場、多様なポートフォリオでcontango、スポット対先物価格、トレンド関係などの商品や先物関連のトピックは、ここでのカリキュラムの一部です。この市場におけるヘッジャーと投機筋の役割を理解することも重要なテーマです。

プライベートエクイティ次に、プライベートエクイティ（PE）部門は、ベンチャーキャピタル、レバレッジドバイアウト（LBO）、メザニン債務などのトピックに入ります。さらに、業界の動向とプライベートエクイティ投資の経済、すなわち債務の役割についても読んでいます。

クレジットデリバティブ最後のトピックはすべてのクレジット、特に担保付債務債務（CDO）を対象としています。このセクションでは、候補者は、CDO評価の背後にある根拠や、CDOが苦しんでいる債務や裁定CDOなどのさまざまな根拠を理解することが期待されています。これは通常、受験生にとって最も難しいセクションの1つで、ほとんどの人がこの最後のトピックに特別な注意を払う必要があります。

類似性と相違点レベルⅡ試験は、レベルⅠと同じ研究分野の多くをカバーしていますが、受験者はレベルIから得た知識をより深い理解レベルに引き上げることができます。さらに、第1試験に出席しなかった第2試験には、リスクマネジメント、デューデリジェンス、および現在のトピックが含まれています。レベル2の試験には、100の多項選択問題のみで構成されていますが、3つの書面によるエッセイの質問も含まれています。 2つの試験の過去の合格率は、レベルⅡ試験が試験作家にとってはるかに挑戦的であるという点も強調している。レベルI作家の約72％が合格グレードを受けたのに対し、近年では約70％ II。しかし、これらの統計情報があなたを抑えないようにしてください。あなたが必要な時間と労力をかけていれば、あなたはあなたの勤勉のために報酬を受けられるでしょう。結論 CAIAの会員になると、会員は指定に関連して多くの利益を得ることができます。まず第一に、CAIA指定自体は代替投資専門家の標準とみなされ、したがって、CAIAメンバーは、ヘッジファンド、PEファンド、投資銀行、コモディティデスクなど、さまざまな分野のポジションで見つけることができます。また、会員は、関連するイベントや会議にアクセスすることができます。メンバーは、同じ考え方の専門家とアイデアを共有し、代替投資に関する知識を築くことができます。最も高く評価されているプロフェッショナルな指定のように、メンバーシップに関連する特典（プロとその他の両方）はしばしば報酬の大きな部分です。

これは、CAIAプログラムと、そのプログラムに期待されている新人の人たちを簡単に見てきました。詳細は、CAIAのウェブサイトをご覧ください。（他の指定については、財務指定ガイド

を参照してください）。