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取引環境トレーダーは、特定の市場環境で取引されることがよくあります。発生する可能性があるイベントによって環境が変わることがありますが、特定の環境が再生されている場合、特定のタイプのトレーダーに遭遇する可能性が非常に高いです。他の取引環境がありますが、その中で取引する最も一般的なトレーダータイプは次のとおりです。私たちがどのような環境で取引しているのか知った後、誰と取引するのかを理解することができます。また、環境が変化すると、どのようなタイプのトレーダーや関連するアルゴリズムがその市場に参入する可能性があるかを知ることができます。 （マルチタスクをして楽しむことができれば、この有益なキャリアは完璧なものになる可能性があります。 商品トレーディングアドバイザーのポジションに必要なホットショット ） <！これらの市場は、相対的に小さな日中の動き、各価格レベルでの大きな入札とオファー、比較的高い売り上げを特徴としています。
指定されたマーケットメーカー （DMM）
これらの参加者の主な機能は、市場に流動性を提供することであるが、市場からの利益に彼らは大規模な市場の影響力を持っており、多くの場合、書籍に表示される目に見える入札とオファーのかなりの部分になります。利益は、流動性を提供し、ECNのリベートを回収することによって行われ、利益を求める状況が生じた場合にキャピタルゲインの市場を動かすことも可能です。
- 流動性トレーダー 流動性を追加し、ECNクレジットを獲得することによって、一般に非常に低い手数料を有し、毎日の利益を得る非市場のメーカーです。マーケットメーカーと同様に、彼らは、入札（オファー）に記入され、オファー（入札）の注文を内部価格または現在の市場価格以外で掲示することによって、キャピタルゲインを得ることもできます。これらのトレーダーは市場の影響力をまだ持っているかもしれませんが、マーケットメーカよりは少ないです。 テクニカルトレーダー ほとんどすべての市場で、マーケット指標、支持と抵抗、トレンドライン、チャートパターンなどのチャートレベルに基づいて取引するトレーダーがいます。これらのトレーダーは、一定の状況に入る前に特定の条件が発生するのを監視します。このようにして、特定の取引のリスクと報酬をより正確に定義することができます。一般的に知られている技術レベルでは、流動性トレーダーとDMMが技術トレーダーになる可能性があります。必ずしも期待通りではありませんが、DMMは、大量のトレーダーが影響を受け、大量の株式を掘り起こすことを知って、技術レベルを誤って誘発する可能性があります。 （詳細は
- Technical Analysis Tutorial
を参照してください） - <！これらの市場は、相対的に大きな日中動き、各価格レベルでの小さな入札額およびオファー、比較的高い取引量を特徴としています。 この種の環境には、通常の参加者がいくつか存在する： DMM（上記参照） これらは存在するが、各価格レベルでの関与は少ない。彼らは依然として大量になるかもしれないが、低ボラティリティストックと比較して、本ではあまり明らかではない。
モメンタムトレーダーにはさまざまなタイプがあります。一部の企業は、複数の日のモーメンタム株（たとえ彼らが日中に取引するだけであるにしても）に留まる一方、他の企業はニュースイベント、ボリューム、価格スパイクの中で急激な急激な動きをキャプチャしようと常に試みている。これらのトレーダーは、通常、動きが減速の兆候を示すときに終了します。 （このタイプの戦略は、制御された意思決定を必要とし、入退出技法の継続的な洗練を必要とする。 規律を有するモメンタム取引
を読む。）
- アービトレージャー 複数資産、市場、トレーダーは市場や市場の非効率性を悪用しようとします。これらのトレーダは小規模または大規模である場合がありますが、あるタイプの裁定取引では非効率性を最大限に活用するためには大量の購買力が必要になります。他のタイプの「裁定取引」は、相関の高い商品を扱う場合や相関閾値からの短期的な偏差など、より小規模のトレーダーがアクセスできる場合があります。
- テクニカルトレーダー
大量かつ低ボラティリティのストックと同様、ほとんどの市場でテクニカルトレーダーを見つけることができます。 低容量および低/高の揮発性これらの株式の主な特徴は低容量です。たとえ取引が少ない場合であっても、大規模な価格帯または小額の価格帯で取引が行われる可能性があります。 DMM - これらのトレーダーは、取引が発生した場合にECNリベートを回収しようとする、少量かつ低揮発性の株式で目に見える場合があります。少量ではあるが高揮発性の在庫では、DMMは本（小規模注文）に見えにくい場合があります。
流動性トレーダー - これらの環境下にある可能性もありますが、ECNの書籍に流動性を提供している間に流動性の低いリスクを補うために株式を一時的に取得しようとします。 （市場が適切に機能するよう、2つのグループがどのように連携しているかをご覧ください。
市場におけるトレーダーと投資家の役割
を参照してください。） 他のデイトレーダー
- 注目を集めるために大量かつ高価なスパイクがないか、または統計的異常が潜在的な低流動性リスクを相殺するほど重要でない限り、この環境にいる可能性は低い。
あなたのカウンターパーティーを知る - あなたの潜在的カウンターパーティーを特定の環境の中で考えれば、あなたの存在/注文/取引や他の同様のスタイルのトレーダーに基づいて市場がどのように行動するかについての洞察を得ることができます。たとえば、DMMは、価格が無期限に動いても、流動性を継続的に追加することはまずありません。ある時点で、失われたキャピタルゲインを再捕捉しようとします。マーケットメーカーは長く失うことはありません。高い勢いの環境では、魅力的なトレーダーの性質のため、多くの人が期待する以上の勢いが続くだろう。モメンタムは、より勢いのトレーダーをもたらし、さらなる価格の触媒を生み出す。価格変動の触媒は、しばしば技術的なレベルです。
誰もがテクニカルトレーダーではないが、他の多くのトレーダーが見ている主要な市場シグナル（例えば、50日または200日の移動平均、ピボットポイントまたは主要なサポート/抵抗）を知ることは重要な情報を提供する。前述のように、特定のタイプのトレーダーは、多くのトレーダーがこれらのレベルを見ているという事実を利用します。デイトレーダーは、技術水準がもたらす可能性のある潜在的な影響を認識し、技術水準がそのような技術水準から予想される実際の価格動向を生み出す前に、水準が株式をチャーターするために悪用される可能性があることを認識しなければならない。 （予測のためにピボット・ポイントを使用する ） また、他の有価証券や資産クラスとの正または負の相関が強い有価証券を売買する場合、それらの相関関係を認識し、それらの相関関係が崩壊し、おそらく仲裁人の注意を引き付けることが重要です。 - カウンターパーティの意向を見ることができるようになると、戦略を彼らのものに合わせるか、カウンターパーティーの共通の戦術を活用しようとします。
要約
トレーダーが同じではないため、すべての株が同じであるわけではありません。潜在的な取引相手が何であるかを理解することは、貴重な洞察を提供するのに役立ちます。大量かつ低揮発性の株式は、マーケットメーカーおよび流動性プロバイダーならびに技術貿易業者によって支配されています。ボリュームの大きい、高揮発性の名前には、マーケットメーカー、テクニカルトレーダー、モーメンタムトレーダーがおり、仲裁人を引き付けることがあります。少数株は、スプレッドと低い流動性リスクのためにキャピタルゲインのために取引するが、マーケットメーカーと流動性プロバイダーに見える可能性が高い。これらのトレーダーのスタイルを認識することで、日中のトレーダーは、カウンターパーティーの共通の行動を利用するように設計された受容戦略または戦略を作成することによって、カウンターパーティーを理解するのを助けることができます。 （正しい種類の株式を選ぶことから止めロスを設定すること、賢く取引する方法を学ぶこと、 マーケットメーカーを通して取引すること。ECN
および
初日のための日の取引戦略 を参照）。
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