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Anonim

2016年上半期の不安定な株式市場に直面した多くの投資家は、配当利回りに注目している。高いリターンを確保するための最良の方法の1つは優先株式であり、これは通常、投資適格債券発行の2倍以上の利回りを提供します。最も高い利回りの投資適格債の一部でさえ、収率で2〜3%しか支払っていないが、多くの優先株式は5%水準を上回る利回りを提供している。

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優先株は、投資家に魅力的で定期的な配当性向を提供し、普通株式に内在するボラティリティとリスクの多くを回避するハイブリッド投資を提供します。普通株式は、優先株式が会社の収益および資産に関してより高い請求権を有するという点で、優先株式に劣後する。配当金は、普通株式株主より優先権を有する優先株式株主に最初に支払われなければならない。優先株式配当が累積的であることも一般的です。つまり、当社が優先株について1年間の配当を逃した場合、それは次の年に赤字を補う必要があります。優先株式には、普通の利息収入よりもはるかに低い税率で適格な資格のある配当が支払われるという点で、通常、税制上の優位性が組み込まれています。

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優先株式ETFが投資家に提供する利点は二重である。第一に、ETFは幅広い優先株式のエクスポージャーにアクセスする簡単な方法を提供し、投資家の優先株式投資を多様化させます。第2に、ETFによる優先株式への投資は、ETFよりもずっと流動性の低い取引を行う可能性のある個別優先株式の購入よりも、取引コストを大幅に節約することができます。投資家は、発行時に個人優先株式に関する配当利回りは固定されていますが、優先株式ETFの配当利回りは、ポートフォリオの保有期間が経時的に変動するため、多少変動することに注意する必要があります。

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最も広く保有されている優先株ETFは、iShares米国優先株式ETF(NYSEARCA:PFF PFFiSh SP US PrfSt38。24-0.16% Highstock 4で作成されたものです。 2007年にBlackRockによって作成されました。 iShares米国優先株式ETF

iShares米国優先株式ETFは$ 14です。 (AUM)の総資産額は80億ドルで、優先株式ETFの中で最も広く保有されているファンドの3倍を超えています。このETFは、ニューヨーク証券取引所(NYSE)またはナスダック取引所で取引されている約300の優先株式を含む市場キャップ加重指数であるS&P米国優先株式インデックスを追跡します。ファンドは通常、基礎インデックスに含まれる有価証券に90%以上投資されますが、他の有価証券、スワップ、先物またはオプションに10%まで投資することができます。金融サービスストックはポートフォリオの82%を占めています。 HSBC Holdings Pfd(NYSE:HSBC-PA)、Barclays Bank PLC(NYSE:BCS-PD)、GMAC Capital Trust(GMAC Capital Trust)は、 1 Pfd(NYSE:ALLY-PA)、Wells Fargo&Company、San Francisco Ca Pfd(ニューヨーク証券取引所:WFC-PN)約300の保有を有するファンドにおいて、集中リスクはほとんどない。 ETFの年間ポートフォリオ回転率はわずか13%と比較的低い。

iShares米国優先株式ETFの費用比率は0.47%であり、特に優先株式種別平均の0.55%を下回っています。 2016年4月中旬現在、ファンドの5年間平均年間収益率は6.0%で、カテゴリ平均6.69%を若干下回っています。 3年間の年間平均収益率は5.6%で、カテゴリー平均の3・27%を上回っています。ファンドの1年間の3.39%の収益率も、カテゴリー平均1.39%を上回っています。 2016年4月中旬まで、ファンドは前年比71%増(YTD)であり、依然としてカテゴリー平均の2.8%を下回っている。

配当実績およびカテゴリーの比較

米国優先株式ETFは毎月配当を行い、2016年4月現在では12ヶ月間の配当利回りは5.79%です。ファンドの配当利回りは過去5年間でかなり安定しており、主に約5. 5〜6. 1%の範囲であった。しかし、年間配当性向と配当性向は年々大きく変化しています。期間2010-2015年の年間配当金支払額は、最低1ドルから変動しています。 2015年の86件から$ 3の最高額にこれは、年間配当成長率が、2014年のプラス49.4%からマイナス39.9%へと変動したことを示しています。現在の配当利回りに関して、このETFは9つのETFの中間に位置しています優先株式ETFのカテゴリーに含まれています。現在、最高の利回りを提供しているETFは、グローバルXスーパーインメット優先ETF(NYSEARCA:SPFF

SPFFGlobal X12.33 + 0.33%

Highstock 4. 2. 6 7月の配当利回りは36%となりました。しかし、総資産2億ドルのみでは、グローバルXファンドは、iSharesファンドよりもかなり流動性が低い。また、58%と大幅に高い経費率を実現しています。