個人投資家は今や投資情報や市場への前例のないアクセスを持つようになりました。詳細なセキュリティ統計とリアルタイムニュースはオンラインで入手しやすいため、ウォールストリートとメインストリートの間の情報提供の場を平準化しています。しかし、個人投資家は常に「自分でやる」ように奨励されていますが、彼らは専門家だけでなく、有給アドバイザーの助けを借りずに自分の投資を管理することができますか？もっと重要なのは、個人投資家はそれだけで行くべきかどうか？これらは、答えに正直な自己評価が必要な挑戦的な質問です。投資家がどのようにこの問題に取り組むことができるかを見て、あなたがその問題に関する個別の意見を選ぶのを手伝ってください。
<！ - 1 - >個人投資家の業績 個人投資家の実績は奨励されていないことが研究によって示されています。大手の金融サービスマーケティングリサーチ会社、ダルバールは、1990年から2010年にかけて、非管理型S&P 500インデックスが毎年平均7.81％の利益を上げたことを明らかにしたこの1年前の調査を発表しました。同期間に、平均株式投資家は毎年49％の手間をかけました！
<！ - 2 - >これら2つのリターン・ナンバー間の富の蓄積の差は驚異的です。 20年以上にわたり、100,000ドルの投資は7.81％で複合化すればほぼ450,000ドルに成長し、100,000ドルの投資は3.49％で複合した場合にはわずか600ドル、600ドルに成長するだろう！しかし、パフォーマンスの差異は、インデックス自体の恥ずかしがり屋であった平均的なエクイティ・ミューチュアル・ファンドのリターンとはほとんど関係ありませんでしたが、投資家が自分の感情を管理できなかったことが最も大きな影響を受けました市場の最安値に救済しながら、マーケットトップ近くのファンドに移した。
<！ - 3 - >Spock対Kirkキャプテン オリジナルの60年代テレビシリーズ「スター・トレック」の一定テーマの1つは、感情と理由の相対的な強みと弱点を扱ったものです。スターシップ・エンタープライズ 、 のキャプテンであるカーク艦長は、彼の純粋に論理的なバルカンの第一士であるスポックが時には不合理であると考える人間の本能に基づいて決定を下したことが多かった。しかし、これらの「腸に基づいた」決定は、合理的な分析に基づいては不可能と思われる肯定的な結果をもたらした。時には感情と本能が合理的であっても成功したと証明されます。残念なことに、本能は宇宙空間で勝っていましたが、投資に関しては、SpockはKirk先生を長期的に倒しました。感情的に続くことが有益であると証明される場合がありますが、頻繁ではありません。長期的には、理性、論理、規律が毎回感情を打ち負かします。
私たちの問題は、カーク船長のように、私たちは人間だということです。感情から自分自身を離すことは、私たちの性質に反する。それでも、できる限り、できることは、私たちがやらなければならないことです。恐怖は、投資の下落が底値に近づいたときに売ることにつながります。過度の楽観主義は、価格がピークに達したときにのみ購入することになります。あなたの感情面を訓練することは、訓練を受けた経験豊富な専門家にとっても簡単なことではありません。あなた自身でそれをやろうとする前に、感情的なメイクを正直に評価しなければなりません。あなたはスポークである必要はありませんが、チキンリトルになることはできません！
あなたが本質的に合理的な素因を持っていると判断した場合、プロセスに頼ることによって残っている感情的な痕跡を主に制御できます。あなたは、感情に苦しむことなく規律を維持する合理的で論理的なプロセスを開発しなければなりません。このプロセスがなければ、あなたは下手すぎる運命にある。このプロセスは本質的に量的であり、アプローチにおいて不変でなければならない。
成功した投資家の基本的な属性 あなたが適切な感情的憲法を持っていると仮定して、あなた自身の投資決定を成功させるために必要なその他の基本的能力とリソースは何ですか？数学のいくつかの熟練は不可欠です。あなたは財務アナリストである必要はありませんが、数字に慣れている必要があります。年次報告書または目論見書の中の言葉は、信じられない肯定的な絵を描くことができますが、数値は操作するのが難しいです（Enronが証明したように、それはできません！また、現在価値および/または将来価値の計算を実行できる必要があります。これは、手持ちの金融計算機を使用して達成することが容易にわかります。
また、投資ポートフォリオ全体の真のパフォーマンスを正確かつ確実に追跡する方法が必要です。投資家はしばしば選択的記憶に苦しんでいる。成功した選択は明確に記憶され、失敗した選択は簡便に忘れられる。自己欺瞞は同盟国ではない。あなたは自らの努力が専門家とどのようにマッチするかを正直に評価できなければなりません。幸いにも、仲介業者は、信頼できるポートフォリオパフォーマンスの追跡を個々の投資家がよりアクセスしやすくするようにしています。
最終的な分析では、あなたの必要条件は、あなたが自分でやることを決めるプロセスの量に基づいています。これは、すべてかどうかの決定である必要はありません。プロセスの一部を他の人に委託することが賢明かもしれません。
あなたの限界を知る 取引で成功するためには、あなたの限界を正直に評価しなければなりません。あなたが高い自信を持っていて、他の人に残りをさせてくれるところから始めましょう。あなたはあなた自身のアドバイザーとして働くことができると確信するかもしれませんが、ミューチュアルファンドのためのプロマネーマネージャーまたは投資資産のプライベートマネーマネージャーを使用する必要があります。個々の株式の多様なポートフォリオを構造化して管理できると確信しているかもしれませんが、かなり複雑な債券でも同じことをすることはできません。ここで再び、あなたは自分の株式を選択することができますが、外部のマネージャーを使って確定利付投資を処理します。あなたの能力が成長し、時間が経過すると、アウトソーシングされたエリアの一部または全部を社内に戻すことができます。チャールズ・D・エリスによる「敗者のゲームを勝ち取る」（999）は、1975年に書いた記事から飛び出しました。それは、ジョン・ボーグルが彼の主要な影響の1つとして挙げた記事でしたバンクスグループを設立した際にインデックス・ミューチュアル・ファンドを創出することを決定したが、Ellisによれば、ほとんどのプロマネー・マネジャーは市場が存在するため、市場のパフォーマンスが一貫して上回っていない。高度に熟練した、高度に訓練された、高度にインテリジェントな投資専門家によって支配されています。たとえば、数十年前、マクドナルドが第1位のハンバーガーチェーンであり、バーガーキングが第2位だったとき、マーケティング調査では、バーガーキングが非常に費用対効果の高い決定方法を開発したことが明らかになりましたwh新しいレストランを見つけるために。マクドナルドはビルドの理想的な場所を慎重に決定するために何百万ドルも費やすことになりましたが、その決定が下され建設が始まると、バーガーキングは通りを横切って新しいレストランを建てるだけでした。マクドナルドの研究をスマートに活用することで、バーガーキングはコストのほんの一部で事実上同じ場所の成果を達成しました。ウォールストリートでは膨大な時間、エネルギー、脳力、資源が膨大な情報とデータを生成するために費やされています。インターネットでは、この研究の主要な要素のほとんどが無料で簡単にアクセスできます。それらを使用してください！
できること プロフェッショナルは効果的に競争するために毎日苦労しています。なぜ、それはあなたにとって簡単なのでしょうか？あなたの感情はあなたの努力を妨害しようとし、その努力は時間と献身を必要とします。あなたの日の仕事をあきらめる必要はないかもしれませんが、投資はあなたの主要な趣味になる必要があります。これらの課題にもかかわらず、いくつかの利点があります。 あなたの最大の利点は、誰も自分自身を知っているよりもあなたをよく知っていることではありません。これにより、より正確に投資戦略を調整する独自の立場に立つことができます。また、専門家が直面する短期的な圧力の多くにも直面しません。彼らは長期的な焦点にもかかわらず、最近の業績で大きく判断され、短期間でうまく実行できないと失業につながる可能性があります。あなたは長期的な視点を取る立場にあります。ウォールストリートには群れの考え方もあります。その踏み台が間違った方向に進んでいても、90年代後半のテクノロジーバブルや2007年のサブプライム住宅ローンの崩壊と同じように、優勢な踏み台に向かうことは非常に困難です。あなたは群れのメンバーではないので流れに逆らうより良い位置に置く。 結論
あなた自身の投資顧問とマネー・マネージャーになることは容易ではありませんが、それが可能であり、それがあなたが本当に楽しむ活動であれば、それは非常に有益です。