。 SECの主な目的の2つは、投資家を守り公正で秩序ある、効率的な市場を維持することです。 SECはまた、経済成長を維持するために必要な資本形成を促進する3つ目の使命に第3の重要な目的を持っている。これらの多様な目標は、以下に述べるように、資本市場の多くの分野でのSECの関与を必要とする。

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SECが創設された理由

SECは、米国経済が1929年の市場崩壊によって部分的に沈静化した大恐慌の鉄の握りにあった1934年に結成された。連邦証券市場の規制は、1920年代の自由奔放な時代には燃え尽きる話題ではなかった。第一次世界大戦後に証券活動が急増した一方で、財務開示を目的とした規制案や株式詐欺防止は積極的に推進されておらず、実施されていませんでした。 2020万人の米国人投資家が「轟きの20年代」の間に株式市場に集まったように、厳しい投機的環境と少数の規制の組み合わせが、株式詐欺の蔓延を招いた。

<！投機的な狂気は1929年10月の株式市場の暴落で終わったが、これは市場に対する一般の信頼を失った。 1920年代に発行された500億ドルの新規証券の半分は無駄になり、1932年までに米国株式は1929年の夏にその価値のわずか5分の1にしかならなかった。投資家と銀行は莫大な金額を失い、失業率は30％に近づいているが、5,00米国銀行は1933年までに失敗した。

<！この陰気な時期に、国民の信頼と資本市場への信頼が回復すれば、景気の回復が唯一の成果を上げることができるとの議員の間で合意が高まっています。米国議会は、経済問題の根本的な原因を特定し、解決策を探すためのヒアリングを行い、その結果に基づいて1933年証券法を可決した。翌年、SECは1934年証券取引法によって作成された。投資家や市場に信頼性の高い情報を提供することにより、資本市場に対する国民の信頼を回復させることを目的としています。フランクリンD.ルーズベルト大統領はその後、SECの第1会長としてジョセフ・P・ケネディ - ジョン・F・ケネディ大統領の父を任命した。

創業の原則

SECは、米国を統治する連邦法を解釈し、執行する。S.証券業、2つの基本原則に基づく -

投資家は、投資決定を行う前に証券に関するすべての適切な情報にアクセスする必要があります。したがって、公衆に証券を提供する企業は、その事業、売却された有価証券、および投資に関わるリスクに関する包括的かつ正確な情報を開示しなければならない。

有価証券売買取引に携わる人々は、投資家の利益を最優先にし、公正かつ正直に扱わなければなりません。 SECは証券取引所、ブローカー/ディーラー、アドバイザー、ファンド、格付機関を含む証券業界の主要プレーヤーを監督することにより、これを保証します。

• SECのウェブサイトの注釈によると、それは法執行機関の第一線であり、最前線です。おそらくSECの最も懸念される部門である執行部は、インサイダー取引、会計詐欺などの証券法違反や、公に提供される有価証券に関する誤解を招く情報の提供など、無数の個人や企業に対して民事執行措置を講じています。
• SECの組織

SECには、上院の助言と同意を得て、米国大統領によって任命された5名の委員がいる。大統領は、5人の委員のうちの1人を委員会委員長に指定する。現在の議長であるメアリー・ジョー・ホワイトは2013年4月10日に誓約され、2019年まで就任する予定です。

委員長は5年間任期を務め、1人の委員長の任期は毎年6月5日です。 SECが非党派であることを確実にするために、最大3人の委員が同じ政党に属することができる。

SECはワシントンDCに本社を置いています。

コーポレートファイナンス部門

- 国防総省

- 国連安全保障理事会重要な情報を企業に公開すること。登録声明書、年次および四半期報告書、代理人資料および年次報告書など、公開企業がSECに提出する必要がある文書をレビューします。また、有価証券行為の解釈、一般に公正妥当と認められた会計原則（GAAP）の策定につながる会計専門職の活動のモニタリング、ならびに登録者および公衆に対する証券法の遵守の手引きおよびカウンセリングを提供する。

• 取引および市場部門 - 公正で秩序ある効率的な市場を維持する責任をSECが果たしていることを支援する。主要証券市場参加者の日常的な監督を行い、また証券投資家保護コーポレーションを監督しています。追加的な責任には、提案された新しい規則の見直し、既存の規則の提案された変更、市場監視が含まれる。
• 投資管理部門 - 投資家の保護、および米国の監督と規制による資本形成の促進を担当する。投資ファンドマネージャー、リサーチアナリスト、リテール顧客への投資顧問を含むS投資管理業界。この部門の焦点は、ミューチュアルファンドや為替ファンドなどの一般的なリテール投資についての開示が、個人投資家にとって有用であり、消費者が負担しなければならない規制コストが過大でないことを保証することです。追加的な責任には、SECが一般の人々のために法律や規制を解釈するのを手助けすること、投資会社や顧問が関与する執行事項を支援することが含まれます。
• 執行部 - （a）証券法違反の調査の開始を勧告する、（b）SECが連邦裁判所で民事訴訟を提起すること、または前に行政手続としてSECに勧告することによってSECが法執行機能を実行するのを支援する行政法裁判官、および（c）SECのためにこれらの事件を起訴すること。また、法執行機関と緊密に連携して、犯罪事件を提起することができます。
• 経済リスク分析部門 - SECのルール制定と政策立案を支援するための経済分析を提供すること、訴訟、審査および登録者の審査において最大の認識されるリスクを提示する事項について、SECを支援するための調査、分析、リスク評価およびデータ分析を提供する。
• 最近の動向 SECの傑出した評判は、大規模なBernie MadoffとAllen Stanford Ponziのスキームを検出できなかったことと、本当に大きな選手の1人を予約できなかったことによって、誰が2008 - 09年の金融危機に貢献したのか。しかし、それはホワイトカラー犯罪に対する進行中の十字軍において、数々の大きな勝利を収めました。

Raj Rajaratnam

- 2011年、億万長者のヘッジファンドマネージャー、Rajaratnamはインサイダー取引で11年の懲役刑を言い渡され、最長の刑期が課された。 Galleonヘッジファンドの創設者でマネージャーを務めるRajaratnamは、Rajat Gupta、元McKinsey CEO、Goldman Sachsの役員を含む幅広いインサイダー取引リングを編成したとして有罪判決を受けました。

• SACキャピタル - 2013年11月、世界で最も裕福な150人のうちの1人であるスティーブコーエンによって設立されたSACキャピタルは、$ 1の記録に合意しました。インサイダー取引のために80億の罰金。 SECは、SACキャピタルでインサイダー取引が普及しており、1999年から2010年までに20社以上の株式公開企業を保有していると主張している.SACのために働いた8人のトレーダーまたはアナリストは、インサイダー取引の罪で有罪判決を受けた。
• 結論 投資家の保護、秩序ある市場の維持、資本形成の促進というSECの三重義務は、資本と金融市場において最も重要な企業の1つになっています。これらの市場がますます複雑になることで、SECがスムーズに機能し、すべての投資家に平等な競争力を提供することを保証する上で、SECに重要な役割が引き続き与えられます。