投資管理会社であるバンガード・グループは、1975年に設立され、ペンシルバニア州マルヴァーンに本社を置く。創業者のジョン・ボグル（John Bogle）は、ウェリントン・マネジメント・カンパニー（Wellington Management Company）の一部門として、ヴァンガードは、インデックスファンドを一般に提供する最初の会社でした。バンガードは、2016年時点で最大のミューチュアル・ファンドのプロバイダーであり、第2位のエクスチェンジ・ファンド（ETF）のプロバイダーでもあります。

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会社概要

2016年1月現在、ヴァンガードは2000万人以上の投資家に160のファンドを提供しています。インデックスファンドは依然として事業の中心的な焦点ですが、同社は積極的に管理されているファンド（ウェリントンなどの第三者会社との契約管理）、変額年金およびアドバイザリー・サービスも取り扱っています。

ヴァンガードは、2014年末に運用資産（AUM）に3兆ドルを投資しました。投資家は株式ファンド、債券ファンド、バランスファンドを選択します。同社は、積極的な成長、成長、成長と収入、および収入ファンドを組み合わせています。おそらく投資世界では超低経費率で最もよく知られています。すべてのヴァンガード・ファンドの平均経費率はわずか0.18％です。

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固定利付ファンドの概要

バンガードは37の固定利付ファンドの強固な選択肢を提供しています。これらのファンドは、トレジャリー/エージェンシーファンド、投資適格社債、投資適格ではない（ジャンク）債券、免税の地方債など、保有する証券に基づいて4つのカテゴリーに分類されます。

ヴァンガードの財務省債券の大半は、将来の満期日が2年から10年の中期債に投資している。しかし、同社はまた、5年の短期債券（2年未満で満期を迎える債券）と3つの長期債券（10年以上満期を迎える債券）を提供している。財務省の債券に対する利子は州税から免除されるが、連邦政府は課税対象となる。

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バンガードの投資適格社債は、短期（満期が2年未満）から長期的な範囲にわたっています。同社はまた、中期的な投資適格でない社債を特集したジャンド・ボンド・ファンドであるHigh Yield Corporate Fundを提供している。ヴァンガードにはニューヨーク、カリフォルニア、ペンシルベニア州を含むいくつかの州からの地方債ファンドがあり、そのほとんどは長期的なものです。これらの債券への関心は連邦税免税であり、また債券保有者が発行状態にある場合には州税が免除される。

ヴァンガードの固定利付ファンドの経費率は、0.07％から0.23％の範囲である。歴史的に低金利の中で現在の利回りははるかに低いものの、会社の長年の債券ファンドの大部分は平均年収が6％を超えています。現在、中期債は主に1.5％から3％の間で収穫されており、長期債はわずかに高く、短期債はやや低い。

ファンドマネジメントの概要

ファンドマネージャーのチームは、バンガードの債券ファンドを監督しています。これらのファンドマネージャーは、上記の4つのファンドの特定のファンドタイプに基づいて確定利付ファンドの直接監督を委任したMortimer J. Buckleyの最高投資責任者（CIO）に報告します。バンガードファンドマネージャーの投資スタイルは、保守的であり、多様化、スマート資産配分、そしておそらく最も重要なことに、コストの最小化に重点を置く傾向があります。これは、ファンドの売上高および業界の低いマネー管理コスト（経費率）に対する無担保（コミッション）に対する当社のコミットメントに反映されています。最高のアクティブなファンドマネージャーでさえも、長期的には市場リターンを大幅に上回ることはめったにないため、投資家が収益を最大化する最も効果的な方法の1つは、投資コストを削減することです。

短期的な利益のために市場に時間を費やそうとすることとは対照的に、ヴァンガードのバイ・アンド・ホールド投資スタイルへの傾向は投資家、特に課税ファンドの経費を削減する結果となる。それは、より少ないキャピタルゲイン分布をもたらす。ヴァンガード・ファンドは保守的かつ価値のある投資家にとって理想的です。