変数年金の特典：細かい印刷があなたに伝えないこと

これらのオプションは、しばしば株式市場の下落期にVAを安全にする「シートベルト」として宣伝されています。しかし彼らは？

残念なことに、答えは「いいえ」です。

ライダーは、通常、追加料金で、年金購入者が選択できるオプションのアドオンです。非常に限られた状況の中で、最小限の撤退給付金（GMWBs）と保証された最低所得給付金（GMIBs）の2つの一般的なタイプのVA生きがいライダーが、

<！ - 1 - >

年金のバイヤーにとって、これらの状況を理解することは困難な場合があります。 VA目論見書に書かれたすべての細かい冊子について、GMWBまたはGMIBがいつドルとセントで報酬を支払うかを明確に説明することはめったにありません。この記事では、これらのライダーがどのように働いているかを理解する助けになるので、営業担当者がストラップを着用する前に情報に基づいた決定をすることができます（これらのライダーの仕組みについては、変動保証年金を参照してください）。）

<！まず、警告

まず、ライダーの販売によく使われる販売宣伝を無視して警告を出しましょう。「あなたのVAにシートベルト機能を追加すると、退職後のセキュリティを損なうことなく株式市場に参加することができます。市場が下落すれば、GMWB（またはGMIB）はあなたを損失から救うでしょう"このような主張は誤解を招く可能性があります。後で詳しく説明するが、シートベルトの類推は、非常に特殊な状況だけでバイヤーがそのような高いレベルの保護を得ることができるので、穴がいっぱいである。生きがいのライダーの販売は保険会社にとって有益であり、代理店の手数料を生み出すため、消費者はより深く掘り下げて真実を学ばなければならない。
<！（GMWB）

GMWBは、一連の年間払い戻しにより、投資のパフォーマンスにかかわらず、契約に支払われた保険料の100％を返還することを保証します。このライダーがカバーする引き出しは、プレミアムのパーセンテージに制限されています。典型的には年間5〜7％です。たとえば、年間限度額が5％の場合、保険料の100％を回収するには、年間20回の引き出しを受ける必要があります。 GMWBは通常、契約が発効したときに選出されなければならず、場合によっては解約不能であるため、返済の機会がなくても原価が継続されます。原価は、毎年別々の勘定資産の割合（通常は40から75ベーシスポイント）で請求されます。

株式市場が転落し、VAの投資パフォーマンスがひどいとします。この場合、GMWBはいつ費用を回収するのですか？

長年にわたり継続して毎年、契約保有者は、GMWBがカバーする最大額まで引き出しを要求し、要求する必要があります。引き出しの開始を遅らせるか、引き出しをスキップするか、または単にそれらを取ることを忘れることは、ライダーが返済するのに役立ちません。
契約保有者は、必要な一連の引き出しを行うのに十分な長さで存続しなければなりません。例えば、VAを購入してから15年後に所有者が死亡した場合、GMWBは払い戻す可能性はほとんどありません。（この場合、VAの保証された最低死亡恩恵は支払われる可能性がありますが、それは自動的に含まれる別個の契約機能です）。

免税収入を得る機会は、VAの主要なセールスポイントですが、GMWB 65歳以上で税金の繰り延べを希望するバイヤーには、あまり意味を持たないようにしてください。そのようなバイヤーは、ライダーが生涯にわたって恩返しをすることを期待するならば、即時かつ継続的な年間引き出しを開始しなければならない。しかし、ほとんどの場合、契約所有の初期の年金払いは100％課税対象です。

契約保有者は長年にわたって契約を交換または譲渡することを計画すべきではありません。より良いVA契約が成立した場合、または予期せぬ理由により大量の現金が必要な場合、GMWBを受け取ることは効果的ではないかもしれません。

GMWBは契約に支払われた保険料の100％を保護することができますが、退職所得のためのインフレ保護は提供していません。現在の金額ベースでは、GMWBは実際に金額の時間価値を考慮して、プレミアム値の約62％を返すことを実際に保証している（5％の割引率と20年間の撤退期間を仮定）。あなたの投資にインフレがある場合は、 インフレの影響を抑制する と
インフレ保護年金：安定した財務計画の一部
を参照してください。）
GMWBは、 VAは多少リスクのある株式を保有している。この場合、2000年から2002年のナスダック事故のような深刻な損失を被った場合、保険の保護は恩恵を受ける可能性があります。しかし、生命保険給付を選択したバイヤーにとって、一部の保険会社は、VAメニューで最も危険な投資選択肢にアクセスすることを許可しないことがあります。したがって、GMWBへの投資は、優良株と債券のバランスの取れた組み合わせを選ぶ保守的な投資家にはほとんど意味がない。
注意の最後の1つの言葉：一部の契約では、GMWBの下で保護されている金額は、契約が発行された後に高い契約価値に "上がる"ことができます。初期投資成績が良好であれば、このタイプのGMWBは保険料の100％以上を保護することができます。たとえば、50,000ドルでVAを購入し、5年後にはGMWBの保護を強化することを選択した時点で60,000ドルの価値があります。この場合、一連の年間引き出し（ステップアップの日以降に開始）を通じ、少なくとも60,000ドルを受け取ることが保証されます。このステップアップ機能を実行すると、GMWBのコストが永久に増加することがあります（場合によっては）。 GMIB（Guaranteed Minimum Income Benefits） GMIBライダーは契約金額の50から75ベーシスポイントの継続的なコストで、指定された最小定期収入で契約を年金プログラムに年金化する権利を保証し、待ち時間の後、VAの投資パフォーマンスに関係なく。たとえば、$ 50,000を契約に入れると、GMIBは、月に少なくとも420ドルの月額支払いにそれを年金化できることを保証します。これらの支払いは、10年後にあなたが選んだ時に開始します。これにより、将来の退職所得の「フロア」が確立されます。しかし、どのような状況下では、このフロアはGMIBが恩返しするのを助けますか？年金オプションを使用できるようにするには、長生きする必要があります。通常、VA購入後10年間の待機期間が必要です。
退職後は、年金化が契約に金銭を積み続けるか、それを現金化するよりも良い選択であるかもしれません。この点に関しては、GMIBを生涯の支払い。しかし、退職時に健康状態が悪い人にとって、生涯の支払いは魅力的ではないかもしれません。

最も重要なことは、GMIBが払い戻すためには、比較可能な保険会社から（年金化時に）得ることができるよりも定期的な収入を保証すべきである。今日の即時年金業界は非常に競争力があります。多くの企業から簡単に見積もりを入手することができます。報酬は、優勢な金利、企業の死亡経験、空腹の企業がビジネスを引き付ける方法に基づいて絶えず変化しています。有能な金融専門家が、年金見積りを同等の金利に変換するのに役立ちます。たとえば、VAアカウントの残高$ 100,000を65歳で月額$ 640の生涯所得に年金化したいとします。標準的な死亡率表にこの人の平均余命が19歳であることが示されている場合、2年間、この寿命の間のこの支払いの返品は4. 3％です。

一般的に、いろいろなVA契約を一度に分析すると、以下のことが明らかになります。
財務力に匹敵する保険会社のうち、年金支払いの金利は一般に1〜2％変動する可能性があります。

GMIBに組み込まれているフロア率は、競争の激しい市場で最も魅力的な配当を提供していないことがよくあります。
年金化の最終行は、買い物をすることです。 GMIBは、買い物をする権利を放棄し、VAキャリアによって保証された（前もって長い間）支払い計画を取ることを望む場合にのみ、その費用を回収することができます。

ボトムライン

VAの生きがいライダーは必ずしも「シートベルト」ではありません。彼らは、自分のメリットに基づいて意味をなすべき別個の購入決定（VA自体とは別に）を必要とする。 GMWBとGMIBは常に余分なコストを発生させ、株式市場のパフォーマンスよりも購入者のニーズや状況により依存する可能性のある特定の状況下で、長年にわたってこの費用を返済することができます。

退職時には多くのことが変わることがあります。あなたの健康が数年後に低下する場合や、VA契約での交換や現金化をお勧めする機会があれば、これらのライダーの費用はすべて浪費される可能性があります。

競技者が理にかなっているためには、GMWBで少なくとも20年間、またはGMIBで必要な待機期間（例えば10年間）に
VAを保有する予定です。

これらのライダーは、あなたの所得税計画ニーズにも適合している必要があります。

これらのライダーは、恩返しをしなくても、あなたがよりよく眠るのに役立つという主張に同意しないでください。眠りを失うことが問題であれば、安心して眠りにつくような投資（VAの内外）を選択してください。これらのライダーに合格すると、専門的に管理された投資ポートフォリオへのアクセス、税務上の延期、最低限の死亡保障を含む、VAの基本的な利点は損なわれません。この件について続けて読むには、

変動年金に関する全話を取得する

と

年金ゲームであなたの背中を見守る
を参照してください。