ブル・アンド・ベア・マーケットの3つの相互資金（ALBAX、LAMAX）|

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10年間の年間平均リターンで、ファンドは7. 19％を返し、ベンチマークのリターン7. 18％に近い。前年比では、LAMAXは強気な時期にS＆P500にわずかに遅れをとった。 2009年には23％上昇し、ベンチマークを3.25％下回った。 2013年には、LAMAXはベンチマークを27.97％、4.42％遅れて再び下回った。
強気相場のシナリオでは、NSBAXは長期にわたり合理的に好調です。 10年間平均して8.35％の収益率を達成し、S＆P500を1.17％上回った。しかし、2009年および2013年には、ベンチマークをそれぞれ9.30％および6.91％下回った。これはまた、3年間と5年間の平均がベンチマークと合致しない理由も説明します。

2007年から2009年までの金融危機の後、多くの投資家が市場への投資に注意を払い、投資の下振れリスクに敏感になっています。市場が長期にわたって強気になると、投資家の感情は圧倒的にポジティブです。ほぼすべての投資は強気市場の潮流とともに上昇するようです。逆に、弱気市場の時代には、投資家は反対を感じる。多くの人が資本市場に向かって悲観的になり、原動力はもう一人の元本を失う恐れがあります。

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総収益率が誤解を招く可能性があることも知っておくことが重要です。たとえば、投資額が20％減少すると、$ 100,000という初期残高を持つポートフォリオは$ 80,000に減少します。原本額$ 100,000に戻すには、投資額を25％増やす必要があります。ファンドマネージャーにとっては、潜在的な可能性に焦点を当てるだけでなく、下振れリスクを最小限に抑えることも非常に重要です。アルファ版やベータ版などの用語は、リスク調整後の収益を重視する投資家に人気が高まっています。

<！ Alger Growth and Income Fund（以下「ALBAX」という。）は、資産の65％を配当支払株式に投資することに重点を置いている。残りの35％は、非配当株式およびマネーマーケットファンドに投資されている。この戦略では、ポートフォリオマネージャーのDaniel ChungとGregory Adamsが優れた実績を上げました。 2016年3月31日現在、ファンドの資産は9,800万ドルを超え、経費率は1.15％でした。

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強気市場では、ファンドはS&P500のベンチマークを若干下回っていた.10年平均で、ALBAXは投資家に6.93％のトータルリターンを与えた。ベンチマークは7 18％。 S&P500が26％上昇した2009年、ALBAXは28.45％を返しました。

ALBAXが本当に輝く場所は強気市場です。ファンドのベータ測定値は0.74、アルファの値は1.18です。これは、ファンドがトータルリターン尺度のベンチマークを下回っても、これを達成するリスクはかなり低くなることを示しています。 2008年にS&P500が37％のマイナス収益で最大のプルバックを得たとき、Algerファンドは31.44％しか戻ってこなかった。これは、投資家が大型コア基金で期待できる合理的な上昇を維持しながら、下落を下げるポートフォリオ・マネジャーの能力を示しています。

Abbett Calibrated Dividend Growth Fund

Abbett Calibrated Dividend Growth Fund（「LAMAX」）は、配当を増額する歴史を持つ企業に投資することにより、高いトータルリターンを目指しています。この基金は、Walter Prahl、Ph.D、March Pavese、Ph。の投資チームによって運営されています。D.、$ 1以上に資金を育てた。 2016年3月31日現在の運用資産残高は920億ユーロである.LAMAXの平均経費率は0.85％であり、投資家には1.58％の健全な利回りを提供している。

10年間の年間平均リターンで、ファンドは7. 19％を返し、ベンチマークのリターン7. 18％に近い。前年比では、LAMAXは強気な時期にS&P500にわずかに遅れをとった。 2009年には23％上昇し、ベンチマークを3.25％下回った。 2013年には、LAMAXはベンチマークを27.97％、4.42％遅れて再び下回った。

しかし、ファンドはS&P500から下がっている。 2008年には、S&P 500のマイナス37％のリターンよりも27. 29％、または9.71％優れていた。これは0.7ベータと1.19のアルファベットで明らかであり、LAMAXはリスク調整後のリターンが良いことを示しています。もう一つの重要な措置は、S&P500よりも揮発性が低いことである。ファンドの標準偏差は12.40であり、S&P500の場合は15.28である.S&P500の同様の上昇を狙っている投資家は、 LAMAXを考えてみましょう。

Nuveen Santa Barbara Dividend Growth Fund

Nuveen Santa Barbara配当成長基金（「NSBAX」）は、高品質の配当支払株式を保有する企業を保有するという基本理念を持っています。ポートフォリオマネージャーのJames Boothe（CFA）が率いるチームは、リスクを最小限に抑えて最大のパフォーマンスを目指して株式を選ぶ厳しい研究プロセスを採用しています。このファンドは、2006年3月28日の開始日を10年とし、2ドルとなっています。 AUM560億NSBAXはまた、ピアグループの中間で、1％の経費率で販売されています。