1989年1月に開始されたドッジ&コックス・インカム・ファンド（DODIX&Cox Income Fund：DODIX）は46ドルです。 （AUM）の資産10億ドルであり、現在の所得を生み出し元本を保つことを目的として、様々な債券に投資することを専門としています。ファンドは、主に、格付機関からの質の高い格付を有する投資適格社債に投資している。このファンドは時には外国領土への投資を行い、米国以外の地域の大部分を保有しています。確定利付証券。ファンドは、尊敬される資産運用会社であるDodge&Coxによって管理され、アドバイスされています。 Dodge&Coxは1930年以来稼動しています。一貫した長期的な投資アプローチと高度な資格を持つポートフォリオマネージャーとして知られています。

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投資哲学

ファンドは、金利リスクを制限するために平均期間を3年から5年とすることを目標に投資している。ドッジ・アンド・コックス・インカム・ファンドは、バークレイズ・アメリカの業績を上回るよう努めています。主に高品質の米国で構成される集約債券指数。政府の義務。しかし、ファンドは収入に重点を置いてポートフォリオを構築し、ポートフォリオを企業発行者に集中させ、同業者やベンチマーク指数に比べて幾分高い利回りをもたらす。他の固定利付ファンドとは異なり、ドッジ・アンド・コックス・インカム・ファンドは、一貫した分析フレームワークを使用してリスク調整後のリターンが強いという長期的な記録を持っています。ファンドは、主に定性的な信用分析を使用してポートフォリオの保有を選択しています。ファンドは、相対利回り、信用格付け、金利リスクおよびコールリスクを含む多くの要素を考慮しています。ファンドは柔軟性を保ち、経済の評価が変更された場合、異なる種類の債券のポジションを調整する。

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ファンドのポートフォリオ構成

2015年12月31日現在、ファンドは67社の発行体と917の異なる債券保有を保有しています。ファンドのポートフォリオの約86％は投資適格債で保有され、残りは2.9％の配当で現金と11.1％の配分で非投資適格社債の間で分配される。米国。様々な政府機関や政府支援企業（GSE）のものを含む政府の義務は、ファンドの資産の38％、企業債務はファンドのポートフォリオの46.3％を占めている。上位5つの保有分は、ファンド資産の9.9％を占めています。当該ファンドの平均満期は72年であり、有効期間は4年であり、中期債に分類されている。このファンドは毎年ポートフォリオの約4分の1を置き換え、2015年の売上高比率は24％となった。

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基金管理

基金は、ドッジ&コックスで平均年数20歳の8人のメンバーからなる債券投資政策委員会によって管理されています。委員会は、ファンドの投資戦略、その実施および調査プロセスのモニタリングに関する一括決定を行います。ファンドの調査は、業界および地域固有の経験を持つアナリストのグループによってサポートされています。同委員会の8人のメンバーの中で、Dana Emeryは、最も経験豊かで最長の年金基金のポートフォリオ・マネージャーとして際立っています。エメリーはドッジ&コックスの共同収入と固定利付のディレクターです。彼女は1983年に同社に入社し、ドッジ&コックスの長年の株主です。リスク調整後のリターンと一貫した管理のために、ファンドは中期債券部門でモーニングスターから4スターの総合格付けと金アナリスト格付けを受けました。モーニングスターは、3年間および5年間のパフォーマンスのために、ファンドに3つ星評価を割り当てました。

投資条件

ファンドは純費用率が0.43％であり、モーニングスター部門の平均費用率の0.85％よりもはるかに低い。ファンドは負担金を必要とせず、投資家は最低$ 2,500を寄付する必要があります。