企業は基本的な見栄えを良くするために努力しています。したがって、投資家は財務諸表上の数値を調べる際に判断を下す必要があります。企業が、一株当たりの偉大な利益や低い簿価を持っているかどうかを単に知るだけでは不十分です。投資家は、数値を生成する前提および会計方法を認識する必要があります。
チュートリアル：基礎分析の紹介
<！ - 1 - >ここでは、減価償却費を分析する際にこの認識を達成する方法を見ていきます。これは、会社の損益計算書に見られる費用の大部分を占め、投資機会の投資チャンスの価値短期。減価償却がどのように費用計上されるかを支配する規則がありますが、投資家を誤解させる可能性のある創造的な会計上の決定を経営者が余りに余裕する余地があります。減価償却費を綿密に調べることになります。
<！ - 2 - > 減価償却とは？
減価償却は、企業が耐用年数にわたり資産のコストを配分するプロセスです。会社が財務諸表を作成するたびに、購入した建物、機械または設備の一部の費用を現在の会計年度に配分するために減価償却費を計上します。減価償却費を費用として計上する目的は、資産の耐用年数にわたって資産の初期価格を広げることです。ブランドや知的財産のような無形資産については、時間の経過とともにコストを配分するこのプロセスを償却と呼びます。鉱物、木材、石油備蓄などの天然資源については、それは枯渇と呼ばれています。 （財務諸表を読むことの背景については、 財務諸表について知っておくべきこと を参照してください。）
前提条件
減価償却費に関する重要な前提は、当社の経営陣に委ねられている。
- 減価償却方法および減価償却累計額
- 資産の耐用年数
- 資産のスクラップ値
計算方法の選択
自社の嗜好に応じて、企業は無料です減価償却費を計算するためのいくつかの方法から選択する。簡潔にするために、最も一般的な2つの方法を要約します。
- 定額法 - 資産の寿命の終わりに見積もられたスクラップ値を取って元のコストから差し引きます。この結果は、経営陣の資産の有効年数の見積もりで除算されます。同社は毎年同じ減価償却費を支払う。
ストレート・ライン減価償却費=（資産の原価 - スクラップ価額）/見積資産残高
- 加速法 - これらの方法は減価償却費を早急に償却する。定額法を採用しております。一般的に、これの背後にある目的は、課税所得を最小限に抑えることです。一般的な方法は、実質的に定額法の減価償却率を2倍にする「二重減損バランス」です。
二倍減価償却=二倍直線率
二倍減価償却= 2x資産価値/資産価値見積り）
計算選択の影響
投資家は、減価償却方法の選択が短期的に損益計算書および貸借対照表にどのように影響するかを知る必要があります。
ここに例があります。 Tricky Companyが200万ドルで新しいITシステムを購入したとしましょう。トリッキー氏によると、システムのスクラップ値は500,000ドルで、それは15年間続くと推定されています。定額減価償却方法によると、ITシステムを購入した後の最初の1年間のTrickyの減価償却費は、次のように計算されます。
（$ 2,000,000 - $ 500,000）/ 15 = $ 100,000 >二倍減価償却の加速によると、ITシステムを購入してから最初の1年間のTrickyの減価償却費は、次のようになります。
2 x直線率= 2 x（$ 2,000,000 - $ 500,000）/ 15
2 x直線率= $ 200,000
したがって、Trickyが定額法を使用する場合、損益計算書の減価償却費は、資産の寿命の最初の年（$ 100 、加速された減価償却スケジュールによって描かれた$ 200,000ではなく000）。
これは、収益に影響があることを意味します。 Trickyが費用を削減し、1株当たり利益を増やそうとしているならば、それは最終利益を押し上げる定額法を選択するでしょう。
多くの投資家は、帳簿価額（純資産価額（NAV））がかなり正確で公平な評価基準を提供していると考えている。しかし、再び注意してください。経営陣による減価償却方法の選択は、帳簿価額にも重大な影響を及ぼす可能性があります。トリッキーの純資産の決定とは、減価償却費の会計処理後の貸借対照表上のすべての外部負債を総資産から控除することです。その結果、純資産の価値が急速に縮小することはないので、直線的な減価償却はTrickyに、より速いレートが与える価値よりも大きな帳簿価額を与えます。
減価償却：ストレートライン対二減価 で減価償却方法についての詳細をご覧ください。 前提条件の影響
トリッキーはITシステムにとって驚くほど長い資産寿命を選択しました。年。情報技術は、一般的にはかなり早く時代遅れになるため、ほとんどの企業は情報技術をより短期間で、例えば5年から8年かけて償却しています。
それで、トリッキーが選んだスクラップバリューの問題があります。使用されている5歳のシステムが元の値の4分の1を取得することは信頼できません。しかしおそらく、私たちはトリッキーの決定の理由を知ることができます。資産の耐用年数が長く、スクラップ値が大きければ、その減価償却額はその人生よりも少なくなります。減価償却費の減少は、報告された収益を上げ、簿価を引き上げる。トリッキーの前提は、疑問があるものの、ファンダメンタルズの外観を改善するでしょう。
詳細な財務諸表分析チュートリアル を参照してください。 結論
減価償却費を詳しく見てみると、1株当たり利益および簿価の改善いくつかのケースでは、ペンのストローク以上のものではありません。減価償却前提の選択により増額される利益および純資産価値は、業績の改善とは無関係であり、長期的なファンダメンタルズの強さを示すものではありません。