対象年金基金は、2006年の年金保護法において、セーフハーバー認定デフォルト投資選択肢（QDIA）に含まれて以来、人気が高まっています。給与繰り延べの投資に関する選挙では、計画スポンサーは、従業員の退職予定日に近い目標日のファンドをデフォルトとして使用することができ、参加者の投資を指示する責任を負いません。

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401（k）のプランスポンサーおよびプラン参加者のラインナップにターゲット日の資金が適切に選択されていますか？これは401（k）プランのスポンサーと協力しているファイナンシャル・アドバイザーがスポンサーのアドバイスに役立つことができる質問です。 （詳細は、 ファイナンシャル・アドバイザーがどのようにスポンサー・クライアントの計画を獲得できるか を参照してください。）

賛成票

対象期日の資金は使いやすいです。彼らは、何らかの理由で自分の投資を配分したくない人たちに適切な選択肢を提供します。彼らはプロフェッショナルな管理と資産配分を提供し、参加者は彼らが望むならば、期待される退職日に最も近い目標日を持つ資金を選ぶことができます。年金保護法に先立って、制度スポンサーが使用する典型的なデフォルト投資オプションは、マネーマーケットや安定価値ファンドなど現金のようなオプションでした。これらは、株式市場が転落した場合の損失の危険性の点で安全と考えられますが、退職後の卵を積み上げるのに十分なリターンを得ることはほとんどありません。

<！ - > 若い労働者に最適

対象年金は、職場によって定められた拠出制度が唯一または主要な投資手段である若年労働者に最適です。ターゲット期のファンドは、それらのために管理される即座に多様化したポートフォリオを提供します。より長い日付の目標期日ファンドは、この年齢層のほとんどに適切な株式に大きく偏っているポートフォリオを提供します。 （詳細は、

対象期日資金の長所と短所 参照） <！ -

1つのサイズがすべてに合致しない

目標日の資金は、同じ年齢のすべての投資家が同じリスク許容度と同じ時間軸を持つことを暗に仮定しています。例えば、2030年の目標期日ファンドは、65歳で2030年に退職すると仮定して51歳の人を対象としています。51歳のすべてのリスク許容度は同じであると仮定しています。しかし、もしあなたが3人の51歳のお年寄りを部屋に入れて、彼らのそれぞれの財政状況に精通すれば、すべてが少し違うと強く疑う。

私の経験では、これはすべての提供者の場合ではないかもしれませんが、ほとんどの401（k）教育と文学は、目標期日ファンドを予想退職日に最も近い日付で選択するアプローチを強調しています。個人的には、提供される目標期日ファンドの家族内のさまざまな目標日のリスクに焦点を当てています。

2008年の損失

われわれの多くが確かに忘れたいと思うように、2008年は株式市場の投資家にとって災害でした。 S&P500指数は37％低下し、その他の資産クラスはさらに悪化した。目標日のアリーナであるVanguard、Fidelity Investments、T. Rowe Price（TROW

TROWT Rowe Price Group Inc94.55-0.42％ Highstock 4で作成された3人の主要プレーヤーの2010年目標日の資金2 6 999）は、2年以内に退職する投資家向けの資金に対する一部の批評家の予想以上の経験損失をもたらした。 Vanguard Target Retirement 2010 Fund（VTENX）は20.67％、Fidelity Freedom 2010 Fund（FFFCX）は25.32％、T. Rowe Price Retirement 2010（TRRAX）は26.71％減少しました。 （保証対象外 保証対象外 保証対象外 対象年金基金が何をしているかについて、計画参加者に混乱が生じているようですありません。フォーブスの最近の記事によると、昨年のAllianceBernsteinによる調査では、ターゲット日付の所有者の36％がFDICによって保証されていると述べているが、もちろん銀行預金を保証しており、ミューチュアルファンドとは何の関係もない。ほとんどの人は、その魔法の目標日の時点で十分な退職所得が保証されていたと考えました。計画のスポンサーは、計画の参加者が目標日の資金が何であるか、またはないかを理解することが重要です。彼らは、これらのファンドはいかなる保証も付いておらず、ある程度のリスクを負っているすべての投資と同様に十分に理解されるべきである。 グライド・パス

グライド・パスは、退職年金への株式への配分のターゲット・デート・ファンドの段階的な減少です。目標期日ファンドの株式配分は、時間の経過と共に徐々に減少する。例えば、T. Roweプライス・リタイヤメント2060（TRTFX）は、2015年末に株式配分が86％をわずかに上回っていた。対照的に、T.ロー・プライス・リタイヤメント2020（TRRBX）は約48％の株式配分を有している。この緩やかな減少は、資本配分が永久に終わるまで、ほとんどの目標日の退職を通じて継続する。グライドパスが退職時に水平になり、ファンドのグライド・パスのためのより良い戦略である "か"か "スルー"かどうか、業界にはいくつかの議論があります。

現実には、グライド・パスは退職に大きく影響しますか？これは、参加者が退職後に目標日のファンドに投資を続けているかどうかにかかわらず、計画の中にお金を残すか、IRAにロールオーバさせるかによって大きく左右されます。 （財務顧問の役割

多くの場合、401（k）プランの提供者は、計画スポンサー。たとえば、Videlardを記録保持者として使用する場合、FidelityまたはVanguardのターゲット期の家族を使用している場合、Fidelity Freedom Fundsの必要性を感じるかもしれません。実際、ファンド会社は、計画スポンサーの信認懸念が高まったことなどにより、過去のものよりも他の目標日家族の利用について、はるかにオープンになっています。さらに、ファイナンシャル・アドバイザーは、スポンサーが、目標期日の資金や何らかの静的リスクに基づく管理ポートフォリオが、従業員にとってより適切であるかどうかを判断するのに役立ちます。他の投資選択肢と同様に、計画のマネージド・アカウント・オプションを選択するには、高いレベルのデュー・ディリジェンスが必要です。相対的なパフォーマンス、費用、滑走路などの要素を考慮する必要があります。これを超えるアドバイザーは、Financial Engines Inc.（FNGN

FNGNFinancial Engines Inc27.90-0.36％

Highstock 4. 2. 6 で作成された）やその他の同様のサービス。 結論

多くの401（k）計画では、目標日の資金が主な管理会計オプションになっています。彼らは401（k）計画の正しい選択であるかもしれないし、そうでないかもしれない。 401（k）プランのスポンサーに助言を与えるファイナンシャル・アドバイザーは、ベスト・ターゲット期のファンド・ファミリーまたはその他のマネージド・アカウント・オプションを選択する際に重要な役割を果たすことができます。 （詳細については、

目標日の資金：より一般的で、以前よりも安い

を参照してください）。