投資家は、ポートフォリオの取引所ファンド（ETF）が個々のリスク許容度を反映していることを確認する必要があります。一部のETFは、レバレッジや商品追跡のように、多くのボラティリティを有しており、ほとんどの投資家にとって危険である可能性があります。一方、一部の投資家は、より高いリターンを追求するために、よりリスクの高いETFを含めることを望むかもしれません。投資家は、ボラティリティの多様化など、リスクの低い投資を伴うボラティリティの高いETFとのバランスをとって、最適なポートフォリオを構築することもできます。投資家は、標準偏差、資産クラス、ETFがレバレッジかインバースかを調べることにより、ポートフォリオに適さないリスクの高いETFを特定することができます。

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ETF産業の成長

ETF業界は大幅に成長した。 2003年に119のETFがあり、その数は2014年までに1,411のETFに増加しました.ETFの資産数も指数関数的に増加しました。 2003年のETFの資産は$ 1に比べて1,510億ドルでした。 ETFの利用可能なオプションが非常に多いため、投資家はETFを保有しているポートフォリオに投資スタイルに合ったものであることを保証する必要があります。

<！リスクの高い潜在的ETFを特定する1つの方法は、標準偏差によるものである。標準偏差は、平均リターンの周りの分散リターンの容易な尺度を提供する。これは、ETFの歴史的ボラティリティの統計的尺度である。標準偏差が高いほど、ETFのボラティリティは大きくなります。

標準偏差は、ベル曲線として一般に知られている一組のリターンの正規分布を定義する。返品の正規分布を持つETFの場合、返品額の68％は平均の1標準偏差内に収まり、返品額の約95％は2標準偏差以内に収まる。しかし、すべてのリターンが正規分布に従うわけではありません。いくつかのリターンディストリビューションは、歪曲されたり、尖った苦しみを受けることがあります。標準偏差は、ETFに関連するリスクを完全に把握することはできませんが、それは検討すべき要因の1つです。

<！ - 9 - >資産クラス

ETFが追跡する資産クラスのタイプも、投資家がETFのリスクを判断するのに役立ちます。債券ファンドは、S&P500を追跡する株式インデックスファンドよりもボラティリティが低い。たとえば、2015年10月現在のSPDR S&P500 ETFの月次ボラティリティは1.28％である。iShares20 + Treasury Bond ETFの月次ボラティリティは0.67％。したがって、この債券ファンドは、S&P500を追跡するファンドよりも実質的に揮発性が低い。

コモディティなどの一部の資産クラスは、特に変動性がある。米国石油基金は、しばしば非常に幅広い価格スイングを有する原油の価格を追跡している。この石油ファンドの月次ボラティリティは3です。09年9月、金融工学の進歩により、ボラティリティは独自の資産クラスにさえなりました。 iPath S&P 500 VIX短期先物取引は、VIX先物契約を追跡します。 VIXは、E-mini S&P 500インデックスのオプションのインプライド・ボラティリティを測定します。投資家は、VIXが高いときの下振れの可能性をより懸念しています。このファンドは、2015年10月現在、月々のボラティリティが6.66％と高くなっています。これらのボラティリティ商品は、一般に、ほとんどの投資家にとって危険です。

レバレッジドETFとインバースETF

投資家は、ETFがレバレッジかインバースかを知る必要があります。レバレッジドETFは、ベンチマークインデックスの毎日のパフォーマンスの複数を追跡します。例えば、VelocityShares 3X Long ETFは、そのパフォーマンスにおいて、石油価格の日々の変化の3倍を提供しようとしています。ベンチマーク指数の正確な逆の毎日のパフォーマンスを提供しようとする逆プロダクトもあります。両方のタイプの商品は、しばしばオプションとデリバティブを保有しています。これは彼らを危険にさらします。さらに、保有比率を引き継ぐか、積極的にポートフォリオのバランスを取る必要があるため、高い経費率を持つことが多い。経費率が高いため、長期投資には不適切です。