Bridgewater Associates LPは、世界最大のヘッジファンドの1つであり、伝説の投資家Ray Dalioによって設立されました。ファンドは、年金基金、大学基金、慈善基金、ソブリン・ウェルス・ファンド、世界中の中央銀行を含む様々な投資家のために、1,540億ドル相当の資産を管理しています。

過去の歩み

ブリッジウォーターの歴史は、エリート・ヘッジファンド業界の基準によっても独特です。ブリッジウォーターは世界最大の資金の一つであるだけでなく、それはまた、世界で最も収益性の高い資金の一つです。 1975年に設立されたBridgewater Pure Alphaファンドは、世界中のトップヘッジファンドの中で、過去最高の450億ドルの収益を上げています。 2008年の金融危機の後、他のヘッジファンドが沈静化したにもかかわらず、ブリッジウォーターは高騰し、すべての苦境の中で利益を上げました。

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全天候型戦略

Dalioと同僚の投資家であるBob Prince、Greg Jensen、Dan Bernsteinによるファンドの巧妙な取り扱いにより、このような恒例の収益が実現しました。 20年近く前に策定されたBridgewaterの全天候戦略は、金銭管理会社が金融嵐を救うのを手伝っている。全天候型戦略を完璧にすることで、ファンドのパイオニアは通貨オーバーレイやリスク・パリティなどの新しい戦略の全範囲を手助けしました。これらの戦略の下では、あらゆる資産クラスはBridgewaterの公正なゲームであり、企業は資産活用を活用して資産のリターンを拡大します。

<！コアの原則

コネチカットベースのファンドは、1,500人の従業員の急進的な開放を支持し、ダリオが開発した一連の中核的ルールに固執することによって、世界の金融の複雑さを巡っています。 Bridgewaterは、Dalioによって書かれたほぼ100ページのルールブックPrinciplesのコピーを手渡しています。この本は、会社の文化に自分自身を統合しようとする新人のための読書が必要です。本の210の重要な原則は、衣装での投資実践のガイドとなるだけでなく、経営者と従業員が会社で相互にやりとりする方法など、他の活動を管理します。

<！このような厳しい規則は、同社について多くの批判を集めている。それにもかかわらず、Bridgewaterの専門知識にもファンがいます。 Janus Capital Group Inc.（ニューヨーク証券取引所：JNS）のリードポートフォリオマネージャーであるPacific Investment Management Company LLCの設立者であるBill Grossは、米連邦準備制度理事会でもDalioのモデルに注目し、経済。

継承計画の崩壊

過去40年間にわたりBridgewaterが驚異的な成功を収めたにもかかわらず、同社は典型的にはヘッジファンドを襲う1つの重要な分野、すなわち継承計画に遭遇したようです。ヘッジファンドは、彼らの特有の創業者の手引きなしに繁栄することが挑戦的であることはよく知られている事実です。また、創設者が、彼らが作り出したヘッジファンドに対する支配権を放棄するのが難しいと感じる理由の1つです。

同様の問題がブリッジウォーターにも当てはまっているようです。 2016年2月、ダリオとジェンセンの共同CEOであり共同出資の投資幹部の後継闘争のニュースで財務報道が沸騰しました。 DalioがApple Inc.（NASDAQ：AAPL

AAPLApple Inc174.25 + 1 01％

）の元役員であるJon Rubinsteinを雇ったのは驚くべきことであった。同社のトップポジションの1つであるHighstock 4. 2. 6 で作成）。 Bridgewaterのようなヘッジファンドに技術的な手を差し伸べたとしても、同社の発表のより驚くべき進展は、ジェンセンが行政の任務を奪われ、投資の役割に焦点を当てることだった。 Bridgewaterは、ヘッジファンド業界では「異種企業」と自負していますが、同社の最新の承継問題は確かにその主張に挑戦する可能性があります。