資産/負債管理とは何ですか？
経済・市場の変化する状況を反映するために時間が経つにつれて進化したが、最も簡単な形で資産/負債管理は、様々な義務を満たすために資産および現金流入を管理することを伴う。これは、リスク管理の一形態であり、これらの義務を履行できないリスクを緩和または回避するよう努めている。このプロセスの成功は、リスクの管理に加えて、組織の収益性を向上させる可能性があります。

<！いくつかの実践者は、ますます複雑な負債に対応するために利用可能な資産を最大化する必要性を説明するために、「余剰最適化」という言葉を好む傾向があります。あるいは、余剰は純資産、または資産の市場価値と負債の現在価値との間の差異およびそれらの関係として知られている。規律は、資産と負債の相互作用から生じるリスクを管理する長期的な視点から実施されます。そのように、それは戦術より戦略的です。

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毎月のモーゲージは、消費者が現在の現金流入から資金を調達しなければならない負債の共通の例です。毎月、その個人は、そのモーゲージを支払うのに十分な資産を有するという課題に直面する。金融機関も同様の課題を抱えていますが、はるかに複雑な規模です。例えば、年金制度は退職者に対する契約上確立された給付支払を満たさなければならず、同時にこれらの継続的な支払いを生み出す慎重な資産配分とリスク監視を通じて資産基盤を維持しなければならない。

想定しているように、金融機関の負債はかなり複雑で多様なものになる可能性があります。課題は、それらの特性と構造資産を理解し、それを満たすことができるようにすることです。これにより、資産が配分されていない場合（資産のみが考慮されている場合）に最適な資産配分が行われる可能性があります。資産と負債は、別々の概念ではなく、複雑に絡み合っていると考える必要があります。様々な金融機関や個人の資産/負債の課題の例を以下に示します。
銀行業務の例
銀行は、顧客と資金調達しようとする努力との間の金融仲介機関として、利息（負債）を支払う義務を負う預金を受領し、利子を受け取る借入金）。ローン以外にも、証券ポートフォリオは銀行の資産を構成している。銀行は金利リスクを管理する必要があり、資産や負債の不一致が生じる可能性があります。揮発性の金利と、銀行が預金者に支払うことができた規制Qの廃止は、この問題に手を携えていた。
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銀行の純金利マージン - 預金に支払う金利と資産（ローンおよび有価証券）で受け取る金利の差 - 金利感応度および金利資産と負債の混合。銀行が短期間借り入れし長期的に貸し付ける程度では、資産や負債の再編やデリバティブ（スワップ、スワップション、オプションや先物）を使用して後者を満たす必要があるというミスマッチがあります。

保険事例
保険会社には、生命保険と損害保険の2種類があります。生命保険会社は、しばしば不明なタイミングで既知の負債を一括払いの形で満たす必要があります。生命保険会社は、生命保険または生命保険の偶発保険金、保証金利勘定（GIC）、安定価値ファンドなどの年金（リバース生命保険）も提供しています。
年金の場合、負債の要件は年金の期間中の収入を助成することを伴う。 GICsと安定価値商品については、金利リスクの対象となり、剰余金を毀損し、資産と負債がミスマッチになる可能性があります。生命保険会社の負債は期間が長くなる傾向があります。したがって、製品ラインとその要件は様々であるが、より長い期間とインフレ保護資産は負債のもの（より長い熟成債と不動産、資本とベンチャーキャピタル）と合致するように選択される。

損害保険会社は、典型的な3〜5年の引受サイクルのために、はるかに短い期間の負債（事故請求）に対応しなければならない。ビジネスサイクルは、流動性の必要性を促進する傾向があります。金利リスクは、生命保険会社の場合よりも重要なものではありません。負債は、価値とタイミングの両方について不確実な傾向があります。このような会社の負債構造は、製品ラインと請求および決済プロセスの機能であり、これはしばしば発生と請求の報告と保険契約者への実際の支払いとの間のいわゆる「ロングテール」または期間の関数です。これは、商業用の顧客が、損害保険市場全体のうち、損害保険市場全体のうち、個人に大部分を占める生命保険事業よりもはるかに大きな部分を占めるという事実によって発生します。
給付制度の例

伝統的な確定給付制度は、制度スポンサーの計画書に規定されている給付計算式を支払うという約束を満たさなければならない。したがって、投資は本質的に長期的であり、資産基盤を維持または拡大し、退職金を支払うことを目指している。負債主導型投資（LDI）として知られている実務において、負債を測定することは、給付支払期間およびその現在価値を見積もることを伴う。
給付制度の資金調達には、変動金利負債（現役従業員の給与増加予測に基づく将来の退職金）と固定利付債務の固定金利資産（退職者への所得支払い）との一致が含まれます。ポートフォリオおよび負債は金利に敏感であるため、ポートフォリオの予防接種および期間マッチングなどの戦略を使用して、レートの変動から保護することができます。

財団および非営利団体

寄付を行い、贈り物と投資によって資金提供を受けている機関は財団です。寄付は、大学や病院などの非営利団体が所有する長期資金です。どちらも永久に設計されている傾向があります。その負債は、資産の市場価値のパーセンテージとしての年次支出コミットメントですが、契約上のものではなく、確定給付年金制度と異なる場合があります。こうした取り決めの長期的な性質は、インフレを上回り、ポートフォリオを拡大し、特定の支出方針を支持し、維持するための積極的な投資配分をもたらすことが多い。
ウェルス・マネジメント
私的財産
、 によって、個人の負債の性質は個人自身のものと異なる可能性がある。これらは、退職計画や教育資金から住宅購入や独自の環境に至るまでの領域です。税金およびリスク優先度は、これらの負債を満たすための適切な資産配分を決定する資産配分およびリスク管理プロセスの枠組みとなります。資産/負債管理の手法は、多期間の視野を考慮した制度レベルで使用される手法に近似することができます。 非金融法人
最後に、非金融法人は、流動性、外国為替、金利、商品リスクをヘッジするために、資産/負債管理手法を利用している。後者の例は、燃料価格の変動に対するエクスポージャーをヘッジする航空会社であろう。
結論
資産/負債管理は複雑な取り組みになっています。リスクマネジメントのこの側面を踏まえた内外の要因の理解は、適切な解決策にとって非常に重要です。慎重な資産配分は、資産の成長だけでなく、具体的には組織の負債の性質にも対処します。