ヘッジファンドのようなリスクをヘッジしたいのですか？彼らの中核となる投資戦略はあまり複雑ではありません。損失のリスクを相殺し、利益を押し上げる有価証券に資金を投入するだけです。しかし、多くの単純な概念のように、実際の実行は、人々が考えるよりも複雑になる可能性があります。

「ヘッジファンド」という言葉は、境界としてのヘッジという概念や限界から来ています。この場合、リスクの限界。これは、ヘッジファンドが高純資産投資家および長期キャピタル・マネジメントやタイガー投資などの大きな財政爆縮に関連していることを考えると、奇妙に思えるかもしれません。ヘッジファンドが数十年前に始まったとき、彼らは億ドルの自動車として設計されていなかった。彼らは、よりリスクを嫌う投資家、通常は裕福な投資家のために、より小さなプールであると考えられていました。 （詳細については、 超富裕層のみの資産 を参照してください。）

<！リスクリミット戦略が効果的な理由（そしてなぜそれがあなたに爆発するのか）を理解するために、ヘッジファンドの開始を想像してみましょう。あなたがする必要があるのは、長いポジションをとっているだけです。投資が増えるのです。これは、株式や債券、あるいはそれらの組み合わせに投資することができます。そのリスクを相殺するために、いくつかの短いポジションで追加します。つまり、あなたは、その価値が落ちることを賭けて（そして結果としてあなたに利益をもたらす）賭けている証券を借りるでしょう。理想的には、2つの位置はお互いにオフセットします。長いポジションのタンクの場合、短いポジションはダメージを制限するいくつかの利益をもたらすのに役立ちます。逆もまた真実です。

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長期的かつ短期的なポジションに慎重に投資することは、市場が何をしていてもリターンとリミット・ロスをもたらすファンドになるはずです。ヘッジファンドが使用する複雑な数理モデルは、それを利用するように設計されています。ヘッジは損失を制限する方法と同じくらいお金を稼ぐ方法ではなく、2つの方法が異なることを覚えておくことが重要です。 （詳細は、

ヘッジファンドの歴史

参照） <！例えば、投資家がインターナショナル・ビジネス・マシーン・コーポレーション（IBM IBMInternational Business Machines Corp150.84-0.49％ Highstock 4. 2. 6

）は$ 120で、$ 60,000の投資をしています。 3倍の価格で360ドルを稼いだ場合、それは120ドル、000ドルの利益です。しかし、1株当たり60ドルに下落すれば、その損失は投資家に$ 30,000です。その損失を相殺するために、投資家は、ヘッジするために、開始したApple Inc.（AAPL

AAPLApple Inc174.25 + 1.01％

Highstock 4. 2. 6 で作成）価格は100ドル。彼女は250株を借りています。これは貸し出し金額25,000ドルの株式を意味します。 Appleは同じ業界にいるので、IBMを追う傾向があります。 IBMの株価が60ドルに下がると、Appleは50ドルに下がる。貸し出し株は現在12ドル、500ドルの価値があり、投資家はそれをブローカーに返します。 IBMの価格の下落から30,000ドルの損失を相殺する12,500ドルの利益である利益と手数料の前に。したがって、ポートフォリオの損失総額は17,500ドルです。損失はまだありましたが、損失はまだありませんでした。投資家はリスクをヘッジしています。 この戦略はまた、利益を減少させるでしょう。 IBMがどのように価格を3倍にするかを覚えていてくださいAppleの株式は同じことをしているとしましょう。上の短いポジションでは、借りた25,000ドル相当の株式が75,000ドルになりました。IBMの流行増加による120,000ドルの利益は、45,000ドルに削減されました。価格はIBMと並行して動くことはありません。 400 Appleの株価を短絡させて合計40,000ドルの価格をつけている。価格が3倍になると$ 75,000は120,000ドルになり、基本的にはIBM側の利益から消える。 （詳細は、 短期証券の場合 を参照してください。） 短期的なポジションでのヘッジは、リスクを軽減することができます。それはあなたが失うことができるどれくらいの額、どれくらいの返​​品をあきらめたい、異なる証券がどのように相関するかどうかについての非常に堅実な知識をいくらか慎重に計算する必要があります。 これは典型的なミューチュアルファンドが歴史的に株式を短くしなかった理由の1つです。一般的に、集計された株式は時間とともに上昇するでしょう。短期間で成功するためには、しばしば比較的短期間の視野を利用しなければならない。たとえば、市場が数年連続で下落するというまれなケースであり、その間ずっと証券を借りることは難しい。別の問題は、リスクの大きさです。株式のロングポジションはゼロになり、投資した金額は失われます。しかし、短いポジションでは、損失は無限になる可能性があります。ヘッジファンドは、より広い範囲に投資することができるため、実際のヘッジファンドは、それよりはるかに複雑なポートフォリオを持つことになります（

リスク許容度とは を参照してください）。ミューチュアルファンドより有価証券のヘッジファンドは、多くの個人投資家のために跳ね返る賭けをするか、またはプライベートエクイティさえすることができます。 これはなぜヘッジファンドが秘密になっているのかを示しています。彼らはインサイダー情報を（理論上は）使用しないが、それは違法であろうが、ヘッジファンド戦略のポイントは、しばしば他の誰よりも前に何かをすることである。ミューチュアルファンドは、四半期の終わりまで一般的に株式を公表しないという点で似ていますが、公表するファンドマネージャーは、公表する予定はありません（四半期報告書に公表する前に）。しかし、ヘッジファンドは持分を全く公表する必要はなく、一般的には保有していません。 （詳細は、

プライベート・エクイティへの投資方法

を参照してください。） ロング・ショート・ファンド、市場指数を短くする為替ファンド（ETF）もあります。これらは、実際のヘッジファンドが普通の個人投資家に与えるリスク管理の特徴の一部をもたらすように設計されています。852ドル500万ポンドのPIMCO EqSロング/ショートファンド（PMHAX）は、ロングショートファンドの1つです。 PowerShares QQQ信頼（QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153.79 + 0.34％

Highstock 4. 2. 6

で作成）は別の例です。後者は、弱気市場のリスクを相殺するためにポートフォリオに入る可能性がある。しかし、ヘッジファンドのヘッジリスクは、多くの注意と注意を必要とする。高プロファイルのヘッジファンドが崩壊した理由の1つは、マネージャーが非常に悪い賭けをしたことでした。多くの場合、彼らは失う可能性について単に間違っていました。それは誰にも起こる可能性があります。リスクをヘッジしたい場合は、株式以外に債券ポートフォリオを保有するなど、ヘッジファンドよりも従来の戦略を使用するほうが良いかもしれません。

大規模なヘッジファンドの失敗 を参照してください。 結論

ヘッジのリスクは良い考えですが、短期的な戦略を使用するのは、多くを失う余裕があります。 （詳細については、 オプション、先物およびヘッジファンドによるオフセットリスク を参照してください。）