時間と多様化は、市場の損失から守る2つの真実の防御です。もちろん、財務アドバイザーの最も重要な仕事の1つは、ポートフォリオを分散させる人々が市場の変動を鎮圧し、感情ではなく論理に基づいた健全な投資決定を行うことができるため、顧客にこれを理解させることです。

基本から始める

投資について何も知らない顧客が最初に学ぶ必要があるのは、リスク許容度と資産配分の間に直接的な相関があることです。リスク許容度の高い顧客は、テクノロジ、国際的なファンドまたはスモールキャップのファンドなど、より積極的なポートフォリオにポートフォリオの大きなセグメントを置くことができます。一方、保守的な顧客は、現金や現金の代替案やCDやトレジャリー証券。しかし、多様化したポートフォリオでは、複合持株は、取られるリスクの量や種類にかかわらず、異なる方向への移動がより頻繁に起こるであろう。在庫部分が上昇しているとき、債券は下落したり停滞している可能性があります。債券価格が上昇すると、株式は良い買い物になるかもしれない。数学的には、ポートフォリオ全体の全体的なボラティリティが低下します。 （詳細については、 クライアントのリスク許容度を評価するためのヒント を参照してください。）

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非体系的リスクとして知られるいくつかの種類のリスクがあり、多様化によって削減または排除することができます。これらの中には、企業のリスクがあります。これは、単一の会社の株式が価値を下げるリスクであるか、債務不履行の債務不履行になるリスクです。セクターリスクは、特定の経済部門（ユーティリティーやテクノロジーなど）において同様のリスクです。したがって、多角化されたポートフォリオは、分散化によって削減または回避できない、ほとんどが体系的なリスクを投資者に残すであろう。

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2つのレベルの多様化

一般的に株式、債券、現金の間で多様化する投資家は、ボラティリティの低い競争リターンの恩恵を享受する。しかし、一歩前進し、ポートフォリオの各セグメントをさらに多様化させる人々は、同じ原則に基づいて追加の利益を得ることになります。投資家が自分のポートフォリオの現金部分を単一のマネーマーケットファンドに保有している場合、社債のすべての社債とすべての単一の大型成長基金の株式があれば、特定のタイプの市場の動きと経済状況。しかし、マネーマーケット、短期間のCDと90日間の財務省証券の間にポートフォリオの現金部分を配分すれば、貯蓄のその部分でより高い利回りを得ることができます。 （詳細については、 ボラティリティ、クライアントが大きなイメージを見るのを助ける方法 を参照してください。）

<！彼は同様に、社債の一部を優先株式、優先担保貸付および政府機関の供与に移して、より広い収入を得ることができました。最後に、彼は大規模な成長基金の一部を小規模または中規模の保有資産およびおそらく国際的な資金に再配分することができます。これらの動きを組み合わせることで、ポートフォリオの少なくとも1つのサブセグメントが、特定の時点で少なくとも適切に実行されることが保証されます。

時の地平線

多様化の利点は、時間の経過と共により明確に見ることができます。フィデリティ・インベストメンツは、資産配分の異なる3つの個別ポートフォリオの結果をウェブサイトに掲載しました。 1つのポートフォリオは完全に現金に投資し、別のポートフォリオは完全に株式に投資した。 3番目は株式と現金の70/30の組み合わせであった。各ポートフォリオの業績は、2008年1月から2014年2月まで追跡されています。この数値は、混合ポートフォリオが純粋な株式ポートフォリオと比較してわずかに下回っているが、ボラティリティははるかに低いことを明確に示しています。事実、過去の分析によれば、投資家は資産をわずかに保守的に配分することよりも著しく優れた利益を達成するために、何十年もにわたって全株式ポートフォリオを保有しなければならないことが明らかになりました。 （代替可能な投資

より大きなポートフォリオを持つクライアントは、少なくとも一部の資金を1つ以上の資産に移動することを検討したいかもしれません株式、債券、現金の範囲外のクラス。裕福な投資家は、公開されている有価証券とは一致しない、より高度な多様化を提供する代替商品を購入することができます。プライベート・エクイティ、ヘッジファンド、デリバティブ、通貨、貴金属、不動産、石油・ガスのパートナーシップと利益は、市場全体とほとんど相関がない投資リターンに晒されます。もちろん、これらのタイプの投資は、証券取引委員会（SEC）が定めた特定の基準を満たす認可された投資家に限られています。 マネーマネジメント戦略 お客様の多様なポートフォリオを作成することは、投資目標を達成するための第一歩です。しかし、この割り当ては必然的に時間の経過とともに変化する。なぜなら、ポートフォリオの一部のセクターはうまくやっているが、他のセクターはしばらく横ばいをしているかもしれないからだ。このような状況が発生した場合、より良い生産品の一部を売却し、元々の配分率が維持されるように、より多くの遅延品を購入するために収益を使用する必要があります。この形式の定期的なリバランスは、価格が低い場合に各セクターの株式またはユニットの購入が増えるため、ポートフォリオのリターンを高めるためにも役立ちます。 （

顧客のリスク能力の評価方法

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もう1つの戦略は、一定期間（12ヶ月など）にポートフォリオにドルを平均することです。これにより、投資家は、価格が下落したときにポートフォリオの各セクターの株式をより多く購入し、上昇したときは少なくすることができます。これらの戦略は、変額年金および変額生命保険商品の自動化サービスとして一般的に提供されています。多くの人およびロボアドバイザーは、他のタイプの勘定でもこれを行うことができます。

結論 顧客が多様化の力を理解することは、投資目標を達成するためにファイナンシャル・アドバイザーとしてカバーする必要がある最初のものの1つです。歴史的なチャートやグラフを使用することは、多様化がなぜ機能するのかを示すうえで役立ちます。これは、顧客が実際のリスク許容度と時間枠に一層近似した方法で投資判断を下し、資金を配分するのに役立ちます。 （詳細については、 5つの重大な問題アドバイザーが新しいクライアントに問い合わせる必要があります

を参照してください）。