歴史的に低金利が始まるのは時間の問題です。業界の専門家は、今年後半にはこれが加速する可能性が高いと考えていますが、料金がいつ上がり、どれくらい上がるのかを正確に予測することは困難です。このような理由から、賢明な債券投資家は、上昇する金利をヘッジする戦略の柱を準備するべきである。戦略の策定と実行には適切な実装に時間がかかるため、準備が最も重要です。

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トリミング期間

予定リストを上回る投資家は、長期間の社債エクスポージャーを削減し、レートの上昇にあまり敏感ではない短期および中期債のポジションを強化するべきである長い期間満期を迎える債券よりも長期金利の上昇率が高い。しかし、長期短期国債利回りは短期国債が長期国債よりも低いため、短期利回りの低い国債モデルに切り替えることはトレードオフです。この問題の解決策の1つは、銀行借入金などの変動金利債務や調整可能な金利が他の固定金利よりも敏感ではない財務省インフレ保護証券（TIPS）など、短期債券と他の金融商品を組み合わせることです。 - レート楽器。

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TIPSは、インフレのベンチマークである米国消費者物価指数の変化を反映させるため、年2回調整されています。価格レベルが上昇すると、TIPSのクーポンの支払いも同様に反応します。変動金利ローンについては、これらの商品は、クーポンが基準利率を上回って変動する、よりリスクの高い銀行ローンに投資します。したがって、レートが変化すると周期的な間隔で調整されます。

いくつかのトップTIPS ETFには、 Schwab US TIPS ETF （ニューヨーク証券取引所：SCHP SCHPSchwb US TIPS55,46 +0.20％ Highstock 4. 2. 6 < ）、SPDR Barclays TIPS（ニューヨーク証券取引所：IPE、IPESPDR Blmbrg Brc56,63 + 0.12％、Highstock 4. 2. 6 999で作成）、 iShares TIPS Bond ETF（ニューヨーク証券取引所：TIP TIPiSh TIPS Bd114.14 + 0.17％、Highstock 4. 2. 6 999で作成）および PIMCO 1-5 Year US TIPS指数ETF （ニューヨーク証券取引所：STPZ STPZPIMCO ETF52.33 + 0.15％ Highstock 4. 2. 6 999で作成）。 <！同様に、3つの大きな変動金利の借り手ETFは、999百万ユーロの変動利付債券（NYSE：FLOT FLOTiS Fltng Rt Bd50.90 + 0.02％ ）、 SPDRバークレイズキャピタル投資適格浮動株ETF （ニューヨーク証券取引所：FLRN FLRNSPDR Blmbrg Brc30.74 + 0.05％ >ハイストック4,6,999で作成）および市場クラスター投資等級浮動株ETF （ニューヨーク証券取引所：FLTR FLTRVanEck Vct Inv25。250. 00％ ハイストック4 2. 6 999）。短期債の利回りが小さいほど、より大きなUを引き起こす付随的効果があった。S.ヨーロッパの周辺債券への投資持分。これらの高収入国債は、新興市場経済の不確実性からの避難を提供する。また、欧州中央銀行（ECB）の今後の景気刺激策は、これらの証券の需要をさらに増やしています。 より多くのリスクを抱える 神経を持つ投資家は、投資適格か非投資適格かを問わず、企業債務を考慮してダイヤル・オン・リスクを確定利付投資にすることができます。しかし、業界や発行体を多様化することで、信用リスクやボラティリティの増大を防ぎます。経験豊かな投資家は、従来の債券とは別に、配当生産株、優先株式、不動産投資信託、転換社債なども見ていなければなりません。 はしごを登る

とりわけ、実証された「本物のはしご」法は、顧問や財務プランナーによってよく推奨される戦略です。ボンド・ラダーは、債券の連続であり、それぞれが不連続な間隔（3ヶ月、6ヶ月、12ヶ月など）で成熟する。金利が上昇すると、各債券は償還され、より新しい、より高い金利の債券に再投資されます。同様の手順が同様にCDラダー処理で使用されます。 1％の関心を集めたマネーマーケット・アカウントに500,000ドルの投資家が、400,000ドルを払って2ヶ月後から60日ごとに成熟する100,000ドルのCDを4枚購入する。このシナリオでは、投資家は、満期のCDを、流動性/キャッシュフローの必要性に応じて、同一の満期の別のCDまたは異なる満期のいずれかのCDに再投資します。

その他の機会 賢明な債券投資はスパイキング・レートを利用する最も伝統的な方法ですが、株式投資家は原料の最終消費者をターゲットにして現金を出すこともあります。原材料費は料金が上昇するにつれて安定して低下する傾向があるため、日常業務や完成品の構成要素として使用する企業は、しばしばそれに対応して利益率が上昇する。牛肉や家禽の生産者は、消費者支出の増加とコストの削減に起因して需要が増加する可能性が高いため、利上げが加速する中で利益を上げることにもなります。また、不動産株もこの気候でうまくいく傾向があり、少なくとも高価な住宅ローンの障壁が克服されるまでは、住宅建設会社や建設会社も魅力的なものとなっています。 外国為替投資家は、米国ドルへのエクスポージャーを増やすことを考えなければなりません。米ドルは、金利が上昇し、外国資本がドル建ての手形、例えば債券、債券、財務省証券に向けられたときに、他の通貨に対して勢いを増す。 借り換え窓口 流動的固定利付戦略を維持するうえで財政的には良い意味合いがありますが、住宅所有者が現在の料金で住宅ローンを借り換えすることは同様に賢明です。 5％の住宅ローンを確保し、債券のはしごに健全な利回りを収穫することは、利益のための切符です。あなたができる限り、自動車ローンやその他の長期債務の低利を固めることも賢明です。 一般的に言えば、上昇率は保守的な手段がより高い料金を支払うことを意味する。ジャンク債やその他のハイイールド債の価格は、一般的に政府や地方自治体の債券よりも急激に低下するため、ハイ・イールド・インスツルメントのリスクは、リスクの低い代替案に比べて最終的に優れた利回りを上回る可能性があります。 結論 低金利がいつ底を打って上昇を開始するかを知るのは難しいことです。しかし、金利の動きの準備に失敗した人は、潜在的な潜在的な利益を逃す可能性が高く、現金保有が相対的価値を失うことが見込まれます。最良の戦略は、いくつかのインフレ・ヘッジ戦略の組み合わせであるべきである。