登録投資顧問会社（RIA）には、日々の業務や取引において遵守が期待される多くのルールがあります。これらのルールの重要な部分の1つは、広告の実践と、それがどのようにして一般にも潜在的なクライアントにも提示されることです。これらのルールを無視した顧問は、証券取引委員会（SEC）やその他の執行機関による懲戒処分、免許証や罰金の撤廃などの懲戒処分を受けています。

<！ルールブック

広告に関するルールの多くは、セクション206およびルール206（4）にある1940年投資顧問法の不正防止規定に含まれています。 1。これらのルールは、アドバイザが顧客や見込み客に対して重大な誤った記述や真実でない記述をしないようにするためのものです。これらの規制で何が構成されているかの正確な定義は非常に広い。ほとんどの場合、クライアントに与えられたり送付された実質的に書面によるいかなる書類も、法律の目的ではそのようなものとなります。 （詳細については、

ファイナンシャル・アドバイザーのための6つの必須マーケティングのヒント を参照してください）。 「重要な事実の真実でない記述」を含むもの、または「そうでなければ虚偽または誤解を招くもの」は、 > <！ - 2 - >

このルールは、他の特定のルールでは対応していない特定の不正行為や誤った記述に対処するための基礎として使用できるキャッチオールとして機能するように設計されています。このルールを執行する場合、SECは、受け取った人物の知識と洗練度、書面に基づいて行われる可能性のある合理的な前提など、いくつかの要素を考慮します。規則206はまた、顧問が、直接的または間接的に提供されるアドバイスまたはサービスのために、任意の書式の証言を使用することを防止する。顧問は、サービス・プロバイダーに関する解説を提供する第三者のWebサイトを指すものを作成することができます（例えば、顧問経験や意見など）。しかし、これらのウェブサイトは、あらゆる面でアドバイザから完全に独立していなければならず、RIAは、言われているものの完全で未編集のバージョンを表示しなければなりません。

<！過去の投資勧告の結果を公表するアドバイザーには、過去1年間のすべての集団勧告の結果を含める必要があります。 - 3 - >

また、注意書きの言語とともに推薦された有価証券に関する適切な情報を含める必要があります。そして、ある条件が満たされている限り、顧問は最高と最低の投資推奨の両方のパフォーマンスを開示することができます。 （詳細は、

あなたのファイナンシャル・アドバイザリー・ビジネスのマーケティングのヒント を参照してください。） 顧問は、市場全体と比較した投資実績など、投資の事実および状況に関するすべての関連情報が含まれていれば、過去の投資実績を広告することも認められている。関連するすべての前提および状況が含まれている限り、一般的な投資モデルの遂行の仮説的な過去の結果も公表される可能性がある。モデルが基づいている戦略と、アドバイザーが採用している戦略との違いを明らかにする必要があります。

顧問は、関連するすべての手数料および費用を含まない過去の実績を提供することも禁止されています。手数料の前の総パフォーマンスは、そのように明示されている限り表示されることがあります。バックテストされた戦略が公表されるかもしれないが、アドバイザーはモデルに使用された計算方法と、モデルが後で作成されたことの承認を開示しなければならない。バックテスト済みのモデルでは履歴情報のみを使用できます。単なる仮定の使用は禁止されています。

結論

ここで概説されている規則は、sの規則のために存在する規則のほんの一部を構成するだけです。第三者のマーケティング担当者を使用する顧問も、法令遵守のためにこれらの法律に従うことを確認する必要があります。規則に従う者は潜在的な責任を免れることができますが、これらの規制に反するアドバイザーは、施行措置の結果として事業が縮小する可能性があります。 （詳細は、

顧問：これらの一般的な誤りを避ける を参照してください）。